Cредний бизнес сумел нарастить чистую прибыль

| новости | печать

Аналитики российского отделения международной группы Coface, специализирующейся на торговом страховании и управлении рисками, отмечают, что финансовая устойчивость российского бизнеса по итогам 2020 г. ухудшилась не так сильно, как можно было ожидать, а средние компании даже увеличили чистую прибыль.

Компания проанализировала финансовые данные по более чем 100 тыс. отечественных нефинансовых организаций с выручкой свыше 200 млн руб., чтобы оценить влияние пандемии COVID-19 на финансовые результаты российских компаний в 2020 г. Выяснилось, что в абсолютном выражении объемы выручки корпоративного сектора РФ сократились до 204 трлн руб. — на 8% по сравнению с 2019 г. О сокращении выручки в прошлом году отчиталась почти половина исследованных компаний, при этом у каждой седьмой объемы выручки упали больше чем на 50%. Самый резкий спад произошел в сегменте крупных предприятий — на 11%.

Из-за падения спроса, возникновения перебоев в производственных цепочках и ограничений на перемещение граждан на фоне карантинных локдаунов особенно сильно упали объемы выручки предприятий, работающих в добывающей промышленности и транспортном секторе. Аналитики Coface Россия отмечают, что объем добавленной стоимости в добывающей промышленности по итогам 2020 г. упал на 9,5%, в транспортном секторе — на 10,6%.

Авторы исследования констатируют, что, хотя объемы выручки сократились не так сильно, как можно было предположить, ключевой индикатор экономической эффективности российского бизнеса — объем чистой прибыли — показал куда более существенное падение. Из-за резкого роста издержек на фоне пандемии чистая прибыль предприятий упала почти на треть (31%) — до 10,9 трлн руб.

При этом, отмечают эксперты Coface, в основном пострадал крупный и малый бизнес, тогда как средним предприятиям удалось даже увеличить свою чистую прибыль на 25% по сравнению с 2019 г. В абсолютном выражении объемы чистой прибыли упали на 4,9 трлн руб., при этом 4,8 трлн из них пришлось на сегмент крупного бизнеса. Впрочем, обращают внимание исследователи, несмотря на неблагоприятный рыночный климат, об увеличении чистой прибыли в 2020 г. отчиталась почти каждая вторая компания РФ (44%).

Динамика рентабельности чистой прибыли российских компаний в 2020 г., которая показывает, сколько чистой прибыли получит компания на один рубль выручки, схожа с динамикой чистой прибыли. Средняя рентабельность по ней сократилась на 2 п.п. — до 5%. Наиболее негативную динамику продемонстрировал крупный бизнес, рентабельность которого сократилась с 8 до 6%. Около 44% компаний показали в отчетности рентабельность на уровне более 2%. В то же время 12% компаний в России отчитались об убытках и 14% — о нулевой чистой прибыли, а 30% компаний — об уровне рентабельности, близком к нулю (0—2%).

Дополнительные «пандемические» издержки привели к росту потребности российских предприятий в заемном финансировании для пополнения оборотных средств, выплаты заработных плат и других целей. Анализ дебиторской задолженности российских компаний в 2020 г. по сравнению с 2019 г. показывает аналитикам Coface увеличение доли компаний со сроком оборачиваемости дебиторской задолженности более 90 дней с 30 до 33%, что в вкупе со снижением поступлений выручки и сокращением прибыльности компаний потенциально может быть одним из факторов снижения платежеспособности российского бизнеса.

Эксперты российского отделения Coface также провели оценку риска банкротств в корпоративном секторе РФ по собственной методологии Coface DRA (Debtor Risk Assessment — «оценка рисков по дебитору»). DRA отражает риск банкротства конкретного предприятия в течение 12 месяцев со дня расчета оценки и выставляется по шкале от 0 до 10, где 10 — минимальный риск банкротства.

«Несмотря на негативную динамику ряда финансовых показателей российских компаний, средняя оценка DRA в 2020 г. по сравнению с 2019 г. осталась на прежнем уровне — 5,5 балла, незначительно снизившись в категории малых предприятий с 5,5 до 5,4 балла. В сегменте крупных и средних компаний произошло небольшое увеличение оценок на 0,1 и 0,2 балла соответственно, что говорит о небольшом снижении риска банкротств. Интересно, что доли компаний с противоположными направлениями динамики риска банкротства оказались почти одинаковыми: для 34% компаний риск банкротства снизился по сравнению с 2019 г., для 31% компаний — увеличился, и для 35% остался на прежнем уровне», — комментирует Владимир Чернощеков, директор департамента бизнес-информации и финансового анализа Coface Россия.

Без мер поддержки государства, в том числе государственных программ поддержки кредитования предприятий, по которым компаниям было предоставлено более 2 трлн руб., последствия пандемии для российского бизнеса могли бы быть куда более негативными, отмечают авторы исследования.

Для большинства российских компаний ухудшение финансовых показателей будет иметь временный характер, считают в Coface, и в ближайшем будущем можно ожидать улучшения финансового положения отечественного бизнеса. В первую очередь от посткризисного восстановления национального рынка выигрывают крупные компании — в основном благодаря росту цен на сырье. Важную роль также играет упрощение доступа к кредитным ресурсам по программе «Кредиты на пополнение оборотных средств для системообразующих организаций», в рамках которой предприятия в 2020 г. получили более 230 млрд руб. в виде льготных кредитов.

Динамика финансовой устойчивости малых предприятий, в особенности в сфере услуг, пока остается более волатильной и во многом будет зависеть от изменения эпидемиологической обстановки в стране, заключают авторы исследования.

День
Неделя
Месяц