Рынок доверительного управления активами вырос на 28%

По итогам 2011 г. объём рынка доверительного управления составил 2,73 трлн руб., при этом прирост рынка за год составил 28%. Основной вклад в рост рынка обеспечили пенсионные средства, отмечается в обзоре рынка доверительного управления России по итогам 2011 г., подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Так, за год доля пенсионных накоплений (и от НПФ, и от ПФР) в совокупном объёме рынка увеличилась с 8 до 17%, объём пенсионных накоплений – с 145,6 до 364,9 млрд руб. Вместе с пенсионными резервами объём пенсионных средств под управлением УК увеличился за 2011 г. с 38 до 41%. В 2012 г., по прогнозу «Эксперта РА», эта доля достигнет 50%, а объём пенсионных накоплений превысит 550 млрд руб.

Аналитики агентства считают, что в ближайшие годы именно средства НПФ будут единственной реальной точкой роста для управляющих компаний, а сами НПФ могут стать для УК мощным каналом продаж розничных ПИФов. Но для того, чтобы не потерять конкурентных позиций при работе с пенсионными фондами, УК придётся модернизироваться – повысить надёжность на уровне компаний и консолидироваться на уровне отрасли.

В 2012 г. пенсионное сообщество готовится внедрить отраслевой стандарт риск-менеджмента НПФ с жёсткими требованиями к качеству риск-менеджмента УК. При этом, по оценке «Эксперта РА», на конец 2011 г. не более 50 УК располагали формализованными системами риск-менеджмента. УК, которые не смогут подготовиться к новым требованиям, ждёт потеря значительного объёма активов и вытеснение с пенсионного сегмента рынка.

Не допустить негативного сценария развития рынка и сохранить лояльность НПФ управляющим компаниям поможет комплексное реформирование сегмента управления пенсионными средствами. По мнению «Эксперта РА», консолидация управляющих пенсионными средствами является первоочередной мерой для гармоничного развития бизнеса в будущем. «Создание отдельного профессионального объединения пенсионных управляющих с повышенными требованиями к надёжности и качеству услуг УК позволит улучшить эффективность их взаимодействия с НПФ», – считает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов Павел Митрофанов. – «Позитивный эффект для отрасли может дать и введение отдельной лицензии для «пенсионных» УК с более высокими требованиями к объёму капитала».

ТОП-10 крупнейших УК по объёму средств в управлении на конец 2011 г.

¹Группа «Капиталъ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «Капиталъ»; 2) ЗАО «Капиталъ Управление активами»; 3) ООО «УК Капиталъ ПИФ».

² Группа УК «УРАЛСИБ»: 1) ЗАО «Управляющая компания УРАЛСИБ»; 2) ОАО «УРАЛСИБ – Управление капиталом»; 3) ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент».

³ Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».

⁴ Предварительное значение собственных средств на 31.12.2011.

⁵ Данные на 30.11.2011.

Источник: «Эксперт РА»