На фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и фактической блокады Ормузского пролива президент России Владимир Путин провел экстренное совещание по ситуации на мировом рынке углеводородов. Глава государства констатировал серьезнейший сбой глобальной логистики, который грозит остановкой добычи в ряде стран региона и уже привел к скачку цен. Главный посыл — Москва готова к сотрудничеству с Европой, но только при условии отказа европейских партнеров от политической конъюнктуры в пользу долгосрочной стабильности. Одновременно поставлена задача использовать текущую конъюнктуру для укрепления собственной экономики и переориентации на перспективные рынки.
Владимир Путин собрал совещание с членами правительства и представителями энергетических компаний, чтобы скоординировать действия государства и бизнеса в условиях нарастающего кризиса. Президент напомнил, что Россия не раз предупреждала: попытки дестабилизировать ситуацию на Ближнем Востоке неизбежно поставят под удар глобальный топливно-энергетический комплекс. Судя по происходящему, эти прогнозы сбываются.
Поводом стали события вокруг Ирана и Ормузского пролива — ключевой морской артерии. Глава государства привел данные, согласно которым в прошлом году через пролив прошло около трети мирового морского экспорта нефти — это порядка 14 млн баррелей в сутки. Из них около 80% направлялось в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. По словам президента, сейчас этот маршрут фактически закрыт, что ставит под удар всю систему международных экономических отношений. За срывом поставок следуют и другие проблемы: рост инфляции и сбои в производстве не только энергоносителей, но и промышленных товаров.
В. Путин отметил, что добыча нефти, завязанная на транспортировку через пролив, рискует полностью остановиться уже в ближайший месяц. Она уже начала сокращаться, а хранилища в регионе переполняются сырьем, которое невозможно вывезти без колоссальных затрат.
Президент подчеркнул, что полностью переключить поставки ближневосточной нефти в обход Ормузского пролива сейчас нереально. Изменение логистики потребует не только длительного времени и серьезных вложений в инфраструктуру (расширение морских терминалов и т.д.), но и сопряжено с высокими политическими рисками, которые никуда не делись.
Ситуация усугубляется прямыми ударами по энергетической инфраструктуре. Совместные удары США и Израиля начались утром 28 февраля и включали массированные атаки по объектам на территории Ирана. Иран ответил ракетными ударами, которые затронули не только Израиль, но и ряд государств Персидского залива с американскими базами. Иранское командование заявило об ударах по 14 базам США. В субботу, 7 марта, ВВС Израиля, по данным СМИ, впервые с начала операции нанесли удары по объектам нефтяной инфраструктуры в районе Тегерана. В ответ на это национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco после атаки беспилотника поставила на паузу НПЗ в городе Рас-Танура, а катарская Qatar Energy прекратила производство СПГ после ударов по объекту в Рас-Лаффане.
Предложение Европе: стабильность в обмен на прагматизм
В сложившихся условиях, когда обостряется конкуренция покупателей за поставщиков, Россия, по словам президента, продолжит поставлять энергоресурсы тем странам, которые зарекомендовали себя как надежные контрагенты. В. Путин напомнил, что российские энергетические компании всегда отличались стабильностью. Речь идет не только о покупателях в Азиатско-Тихоокеанском регионе, но и о некоторых государствах Восточной Европы, в частности о Словакии и Венгрии. В. Путин сообщил, что поставки надежным партнерам уже увеличиваются сразу в нескольких регионах мира.
При этом Москва не закрывает дверь и перед Западной Европой. Как подчеркнул глава государства, Россия никогда не отказывалась от сотрудничества с европейцами. Однако для продолжения совместной работы нужен сигнал с их стороны. В. Путин заявил, что если европейские компании и покупатели готовы обеспечить долгосрочную и устойчивую работу, лишенную и избавленную от политической конъюнктуры, то российская сторона готова к диалогу.
Это заявление прозвучало на фоне планов Евросоюза с 25 апреля ввести новые ограничения на покупку российских углеводородов, включая сжиженный природный газ, с перспективой полного запрета к 2027 г. В. Путин напомнил, что перед правительством уже поставлена задача оценить возможность прекращения поставок на европейский рынок, не дожидаясь, пока дверь «демонстративно захлопнут». Конъюнктура сейчас такова, что, переориентировавшись прямо сейчас на рынки с устойчивым спросом, можно закрепиться там надолго.
Показательно, что в тот же день, 9 марта, премьер Венгрии Виктор Орбан направил письмо председателю ЕК с призывом приостановить все санкции против российской энергетики. Глава МИД Венгрии предупредил, что сохранение запрета нанесет серьезный удар по европейской экономике. Ранее, 4 марта, В. Путин уже комментировал эту тему, заявив, что Москва могла бы прекратить поставки газа в Европу не через месяц, а прямо сейчас, учитывая планы европейцев ввести ограничения.
Временная конъюнктура и стратегические задачи для российского ТЭКа
Президент обратил внимание участников совещания на то, что нынешние высокие цены на сырье, несмотря на их впечатляющую динамику, носят временный характер. Утром 9 марта цены пробивали отметку свыше 119 долл. за баррель, затем колебались в районе 103—107 долл., демонстрируя высокую волатильность. Изменение баланса спроса и предложения неизбежно приведет к формированию новой устойчивой ценовой реальности.
В связи с этим перед российскими энергетическими компаниями поставлена конкретная задача: использовать текущий момент и направить дополнительную экспортную выручку на снижение долговой нагрузки, в первую очередь — задолженности перед отечественными банками.
Мировые цены и риски эскалации
Ситуация на рынке остается крайне волатильной. Если до атаки США и Израиля на Иран в начале февраля цена была ниже 70 долл. за баррель, то 4 марта майский фьючерс Brent торговался около 80 долл., а 9 марта поднимался выше 110 долл., достигая в моменте 118,9 долл. Вечером того же дня на фоне новостей Reuters о том, что администрация Трампа рассматривает возможность дальнейшего ослабления санкций против российской нефти, цена скорректировалась до 89 долл.
Конфликт уже привел к остановке или приостановке работы ряда ключевых объектов. Саудовская компания Saudi Aramco, по данным СМИ, начала сокращать добычу на двух нефтяных месторождениях из-за остановки судоходства в проливе. Часть нефти перенаправляется в порт Янбу на Красном море, но мощностей трубопровода для компенсации всех объемов недостаточно. Аналогичная ситуация складывается и на газовом рынке: поставки СПГ с Ближнего Востока резко сократились, а на восстановление производственных мощностей, по оценкам, уйдут недели или месяцы.
Влияние на российскую экономику и внутренний рынок
Высокие цены на нефть создают для России противоречивую ситуацию. С одной стороны, растет стоимость Urals в портах доставки, и она уже превысила установленный Западом потолок цен. С другой — в разы повысились ставки фрахта танкеров, включившие в себя премию за риск. Как отмечает Валерий Андрианов, теперь владельцы танкерного флота могут хорошо заработать и в «белой зоне». Это создает риск, что основная часть сверхдоходов достанется не российским нефтяным компаниям и бюджету, а цепочке посредников, так как для сохранения объема перевозок из РФ условия для судовладельцев тоже должны быть сверхвыгодными.
Для курса рубля высокая цена на нефть также дает неоднозначный эффект. Управляющий фондом «Майнинг» Александр Барышников поясняет, что рост экспортной выручки поддерживает нацвалюту, но это укрепление ограничивается ростом доллара на мировом рынке и внутренним спросом на валюту. В ближайший месяц он прогнозирует доллар в диапазоне 78—80 руб., так как реальный приток нефтедолларов поступит с задержкой в два месяца, и фактическое влияние на бюджет проявится лишь к маю.
Что касается внутреннего топливного рынка, то, по словам эксперта в области финансовых коммуникаций Андрея Лободы, он устроен так, что бензин дорожает и при росте нефти, и при ее падении. Логистические издержки и инфляционные ожидания бизнеса традиционно перекладываются на конечного потребителя, и текущая волатильность вряд ли станет исключением.
К сведению
Игра в нефтяную рулетку
Опрошенные «ЭЖ» эксперты считают, что дальнейшее развитие событий может привести как к взрывному росту цен, так и к их резкому падению. По мнению аналитиков, если военный конфликт продолжится и Ормузский пролив останется перекрытым в течение трех-четырех недель, повышение цен до 150 долл. за баррель неизбежно. В случае долгосрочной блокировки стоимость может превысить и этот уровень, достигая в моменте 200 долл., что допускали и аналитики Wall Street Journal и Yahoo Finance.
Стремительное подорожание может продолжиться в случае дальнейшего разрушения иранской нефтяной инфраструктуры или попытки наземной операции США и Израиля. Ирану для создания угрозы не обязательно официально перекрывать пролив — достаточно держать танкерный флот «под прицелом», угрожая атаками дронов, с которыми союзники эффективно бороться не смогут.
В то же время не стоит забывать, что в 2008 г. нефть дорожала до 120 долл., что с учетом инфляции сегодня соответствовало бы более чем 180 долл. за баррель. При этом нельзя исключать и резкого сокращения цен, если конфликт удастся остановить в ближайшие дни.