1. Главная / Консультации 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| консультации | печать | 1961

Что за поборы и комиссии на рынке ценных бумаг?

Я начинающий инвестор. Планирую инвестировать на фондовый рынок 75 000—80 000 руб. Посмотрел предложения компаний (перечисляются наименования четырех известных брокерских компаний. — Примеч. ред.). Насчитал пять разных видов дополнительных поборов и комиссий. Законно ли помимо комиссии брокера брать еще комиссию биржи и плату за услуги спецдепозитария? Какие проценты можно сегодня назвать божескими, а какие грабительскими? Что входит в комиссию у солидной компании, а что могут приписать брокерские компании? Не мал ли порог вхождения на фондовый рынок? Стоит ли вкладываться в данный момент (апрель — май), или лучше подождать?

Начинающему инвестору настоятельно рекомендуем сначала записаться на бесплатный обучающий семинар. Семинары обычно проводят брокерские компании для своих потенциальных клиентов.

Сумма 80 000 руб. вполне достаточна для старта на рынке ценных бумаг. Но в дальнейшем для полноценной работы через брокерскую компанию лучше оперировать 100 000—150 000 руб. Сегодня в большинстве случаев так называемый порог вхождения для частных клиентов либо отсутствует, либо начинается с 20 000—30 000 руб. Однако некоторые виды дополнительных комиссионных сборов взимаются по комбинированным ставкам, например 0,2% от совершенной сделки, но не менее 500 руб. В результате при небольшом объеме инвестируемой суммы подобные комиссии могут существенно минимизировать доход инвестора.

Комиссии специализированного депозитария и фондовой площадки, которые взимаются рядом компаний помимо «базовой» комиссии брокера, вполне законны. Некоторые компании, видимо по старинке, выставляют клиентам счет за пользование терминалом и за «выход в кеш», то есть за вывод денежных средств из рынка. Справедливости ради отметим, что эти комиссии, как правило, незначительны. Но, как говорится, неприятный осадок остается.

Иногда ухудшить инвестиционное настроение может и ежемесячная плата за услуги спецдепозитария. Особенно если вы долгое время не совершаете сделок или производите разовые операции в течение месяца. Кроме того, некоторые компании дополнительно взимают плату при подаче клиентом поручения на совершение сделки с ценными бумагами по телефону или при помощи иных видов коммуникации.

Разумеется, все названные комиссии законны, если предусмотрены договором на брокерское обслуживание и действующим тарифным планом. Его нужно изучать внимательно, особенно строчки, напечатанные мелким шрифтом. И главное — научиться верить глазам, а не ушам!

Кстати, в последнее время в связи с широким развитием рынка брокерских услуг в России многие компании считают дополнительные поборы моветоном. Они предоставляют для клиентов тарифы all inclusive, которые содержат исключительно единую комиссию брокера и комиссию торговой площадки, взимаемую согласно прейскуранту биржи. Правда, не факт, что система all inclusive поможет вам сэкономить. При выборе компании не всегда следует отдавать предпочтение самым клиентским и высоко рейтинговым брокерам. Возможно, новые тарифные планы у них будут намного хуже действующих тарифов для лояльных клиентов.

Понятия «божеский» и «грабительский» процент применительно к любым рыночным ставкам недопустимы. Более корректно говорить о средней температуре по больнице. Так, в выбранных нами пяти брокерских компаниях средний уровень комиссии брокера для частных лиц составляет 0,03—0,05% от оборота за дневную торговую сессию в зависимости от объема сделки. При этом максимальная комиссия брокера в нашей выборке не превышает 0,1%, а минимальная едва дотягивает до 0,001%.

Важно знать о минимальных фиксированных ставках вознаграждения брокера, которые могут достигать 30 руб. за торговый день и 300 руб. за месяц, если в один из дней этого месяца была заключена хотя бы одна сделка.

При работе с малоликвидными инструментами комиссия по внебиржевым операциям будет намного превышать аналогичную комиссию по биржевым сделкам.

Если торговать при помощи «кредитного плеча», необходимо обратить внимание и на ставки маржинального кредитования. Они в отдельных компаниях достигают 17% годовых за предоставленные ценные бумаги и 20% годовых за денежные средства. Но начинающему брокеру пока целесообразно отказаться от «маржиналки».

Не рекомендуем и «входить в фондовый рынок» именно сейчас — весной, в начале лета 2012 г. Для инвестора еще сохраняются слишком высокие риски. И не верьте тем, кто заявляет, что новичкам всегда везет. Везет тому, кто больше информирован. Поэтому подпишитесь на бесплатные отчеты и прогнозы от ведущих фондовых аналитиков, желательно из конкурирующих между собой компаний, и по возможности хотя бы месяц-другой «поторгуйте» в тестовом режиме за условные деньги. Удачи!