В I квартале 2017 г. Центральный банк РФ зафиксировал повышение притока иностранного капитала на российский рынок ценных бумаг. Повышенный спрос со стороны нерезидентов отмечался преимущественно на рынке облигаций федерального займа и в меньшей степени на рынке корпоративных облигаций.
«Особенностью I квартала 2017 года стало повышение притока иностранного капитала на российский рынок ценных бумаг. Повышенный спрос со стороны нерезидентов отмечался преимущественно на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) и в меньшей степени на рынке корпоративных облигаций», – сказано в выпуске «Обзора рисков финансовых рынков», подготовленного ЦБ.
Напомним, что в большей части апреля спрос иностранных инвесторов на ОФЗ был существенно ниже, чем месяцем ранее, что было вызвано ростом геополитической напряженности, а так же опасениями инвесторов относительно возможной понижательной коррекции рубля после его существенного укрепления во второй половине марта.
При этом, отмечает регулятор, рисков искажения ценообразования отдельных выпусков ОФЗ под влиянием спроса нерезидентов не обнаружено. В случае выхода нерезидентов с рынка ОФЗ повышение их доходности станет фактором роста спроса на ОФЗ со стороны локальных инвесторов и в первую очередь системно значимых кредитных организаций.
Уточнение подходов к формированию Ломбардного списка Банка России с учётом требований законодательства о рейтинговой деятельности не несёт рисков существенного сокращения потенциала рефинансирования банковского сектора. В настоящее время около 55% номинального объёма ценных бумаг в Ломбардном списке уже соответствует новым требованиям, что в условиях структурного профицита ликвидности является достаточным для противодействия потенциальным системным рискам ликвидности.
«Анализ потенциальных рисков внедрения правил обязательного маржирования на российском внебиржевом рынке деривативов показал, что они не будут создавать значимых ограничений для текущей структуры рынка», – отмечается в материале Банк России.
С учётом существенной доли внутригрупповых сделок, а также поставочных товарных и валютных контрактов требования обязательного маржирования затронут преимущественно системно значимые кредитные организации, которые уже имеют профессиональный опыт работы с маржируемыми инструментами. Таким образом, указанные требования станут важным фактором снижения системного риска рынка деривативов и не окажут негативного влияния на устойчивость его отдельных участников.
В условиях завершения перехода к структурному профициту ликвидности в январе - апреле 2017 г. мегарегулятор наблюдал снижение несбалансированности позиций и рисков ликвидности банков на рублёвом денежном рынке. Банки с отрицательной ликвидной позицией имеют в среднем более низкие значения нормативов ликвидности, при этом располагают достаточным запасом свободных рыночных активов, подчёркивает ЦБ.