1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 427

Нефтесервисному бизнесу непросто, но перспективы роста сохраняются

В аналитическом обзоре эксперты компании Делойт, СНГ рассмотрели итоги развития российского нефтесервисного рынка в 2018 г. и факторы, которые будут оказывать на него воздействие в ближайшей перспективе. Возможности для роста данного сегмента есть, в частности, за счет усиления активности малых нефтяных компаний.

Обширность анализа компании Делойт не позволяет уделить равное внимание всем его разделам, поэтому мы решили сжато представить ключевые выводы обзора и больше места отвести факторам, влияющим на развитие нефтесервисной отрасли.

Сразу к выводам

Средняя мировая цена на нефть в 2018 г. выросла в долларах США на 26%. Прогнозы по среднему уровню цены нефти в 2019 г. варьируются от 55 до 70 долл. за баррель, но большинство из них находятся в диапазоне 60—65 долл.

Целевой показатель добычи нефти для России в рамках соглашения ОПЕК+ на 1-е полугодие 2019 г. (ограничение суточной добычи на 230 тыс. баррелей от уровня 2018 г.) — 11,2 млн баррелей в день.

Добыча нефти в России в 2018 г. составила 555,9 млн т — рекордный показатель в современной российской истории.

Уровень проходки в эксплуатационном бурении в 2018 г. по сравнению с 2017 г. не изменился.

Проходка в поисково-разведочном бурении в 2018 г. выросла на 8%.

В вертикальном бурении проходка в 2018 г. снизилась на 13%.

В горизонтальном бурении проходка увеличилась на 19%.

Затраты на капитальный ремонт скважин повысились на 49%.

Затраты на подземный ремонт скважин выросли на 13%.

Количество операций гидроразрыва пласта (ГРП) в 2018 г. сократилось на 4%.

Эффективность проведения ГРП снизилась по сравнению с 2017 г. на 3%.

Анализ опыта государственной поддержки нефтесервисного рынка в Китае, Норвегии и США показал аналитикам Делойт, что не существует универсального набора инструментов такой поддержки.

При этом, подчеркивают авторы обзора, высокий уровень господдержки приходится на три основных направления:

  • инвестиции в НИОКР;

  • инвестиции в обучение квалифицированного персонала;

  • поддержка деятельности компаний на внешних рынках.

Тенденции 2019 г. следующие:

  • устойчивый рост доли в общем объеме добычи малыми нефтяными компаниями — хороший сигнал для нефтегазового сектора в целом и для независимых нефтесервисных компаний в частности;

  • активный рост горизонтального бурения продолжился — по итогам 2018 г. почти половина (48%) от общей проходки приходится на такое бурение;

  • рост значимости услуг супервайзинга для рынков бурения, ремонта, ГРП и геофизики.

Факторы влияния

С учетом скорости увеличения добычи нефти в США эксперты не ожидают существенного роста цен после принятия альянсом ОПЕК+ последних — в декабре 2018 г. — решений обновить параметры сделки, чтобы снизить свою добычу на 1,2 млн баррелей в день. Скорее, замечают эксперты Делойт, речь идет о сохранении текущих показателей. Прогнозы по среднему уровню цены на нефть в 2019 г. варьируются от 55 до 70 долл. за баррель, но большинство из них находятся в диапазоне 60—65 долл.

Целевой показатель для России в рамках ОПЕК+ на 2017—2018 гг. — ограничение суточной добычи на 300 тыс. баррелей по сравнению с уровнем 2016 г., то есть до 10,9 млн баррелей в день.

После пересмотра параметров сделки ОПЕК+ был установлен новый целевой показатель в России на 1-е полугодие 2019 г. — ограничение добычи на 230 тыс. баррелей по сравнению с уровнем октября 2018 г., то есть 11,2 млн баррелей в день.

При полном выполнении договоренностей Россия может увеличить добычу по итогам 2019 г. примерно на 0,4%.

Существует множество факторов, влияющих на мировые цены на нефть, отмечают авторы обзора, но одним из ключевых в 2018 г. была политика администрации США.

В начале октября 2018 г. повторное введение санкций со стороны США в отношении Ирана привело к тому, что цена на нефть марки Brent превысила 85 долл. за баррель. В ноябре администрация США изменила курс, предложив отмену санкций основным импортерам иранской нефти.

Опасения, что рынок будет переполнен, привели к тому, что цены на нефть потеряли более 40% своей стоимости в период с начала октября до конца декабря 2018 г.

В 2019 г. сохранятся геополитические риски, связанные с внешней политикой США и ее позицией в отношении Ирана, которые будут препятствовать дальнейшему снижению цен на нефть.

Также остается важный вопрос урегулирования торгового противостояния между США и Китаем, возможное обострение которого в 2019 г. может негативно отразиться на спросе на нефть в обеих странах.

Эксперты EIU ожидают, что в 2019 г. цена на нефть будет находиться на уровне 66 долл. за баррель. В 2020 г. она может снизиться до 61 долл., что связано с замедлением темпов роста ВВП в США и Китае, которое негативно отразится на мировом спросе на нефть.

Эффективность бурения в 2018 г. по отношению к 2017 г. выросла на 1,7%. Но совокупный среднегодовой темп роста тонн на метр проходки (CAGR) с 2013 по 2018 г. составляет –3,6%, что говорит экспертам Делойт о постепенном снижении эффективности бурения за последние шесть лет.

Компанией с наибольшим показателем CAGR стала «Газпром нефть» (11,9%), с наименьшим — «Башнефть» (–21,3%). Компаниями с наибольшей средней эффективностью бурения являются «Башнефть» (65,9 т/м) и «Татнефть» (50,1 т/м), с наименьшей — «Славнефть» (11,9 т/м).

С 2012 г. наблюдается постепенное уменьшение количества работ, проводимых согласно лицензионным обязательствам недропользователей. В 2018 г. количество обязательств составило 392 единицы, снизившись по сравнению с 2017 г. на 14%.

Добыча нефти в 2018 г. (555,9 млн т) выросла на 1,7% год к году. 58% всей ее добычи приходится на Западно-Сибирскую нефтегазоносную провинцию.

Лидером по объемам добычи нефти остается «Роснефть», объем добычи которой в 2018 г. составил 194,2 млн т (рост на 2,9% год к году). Сократились объемы добычи у «Башнефти» (на 8,0%) и «Славнефти» (на 3,4%).

За последние пять лет произошел рост доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти в России — в 2018 г. почти 12%. Такие компании добыли в 2018 г. 65,5 млн т нефти с увеличением к 2017 г. на 2,5%. Совокупный среднегодовой темп прироста (CAGR) добычи составил 6,6%.

Наибольший же прирост объемов добычи нефти в 2018 г. показали компании — операторы соглашения о разделении продукции (СРП) — 13,2%. Объемы добычи операторов СРП в 2018 г. достигли 18,7 млн т.

«В 2019 г. условия для дальнейшего роста добычи нефти в России сохраняются. Это стало возможным благодаря влиянию ряда факторов, в числе которых установление ОПЕК+ целей, позволяющих нарастить производственные показатели, наличие уже профинансированных новых проектов, а также комфортная макроэкономическая и фискальная конъюнктура для добывающего сегмента, — считает старший научный сотрудник ИНП РАН Андрей Колпаков. — Малые нефтяные компании ежегодно демонстрируют уверенный рост производства нефти, стабильно наращивая свою долю в структуре российской добычи. Это способствует формированию перспективного сегмента на рынке нефтесервисных услуг».

Более критично ситуацию в отрасли оценивает доктор экономических наук из РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина Элеонора Крайнова. По ее словам, произошло ухудшение процессов воспроизводства сырьевой базы комплекса, вызванное сокращением объемов геолого-разведочных работ на фоне перехода крупнейших нефтедобывающих провинций на поздние стадии «естественной динамики», с одной стороны, и отсутствием экономических стимулов к наращиванию ресурсного потенциала разрабатываемых месторождений за счет продления периода их рентабельной эксплуатации и увеличения нефтеотдачи — с другой.

Она также отмечает, что снижение стоимости нефти, санкции ряда стран, высокие темпы реальной инфляции и иные макроэкономические факторы повлияли на формирование существующей тендерной политики нефтегазодобывающих компаний, ориентированной преимущественно на минимизацию закупочных цен, а также способствовали ужесточению договорных условий и увеличению сроков оплаты за выполненные работы.

«Как следствие, — заключает Э. Крайнова, — произошло снижение рентабельности деятельности подрядных предприятий, ухудшение качества оказываемых услуг при бурении и обслуживании эксплуатационного фонда скважин, а также увеличение непроизводительного времени».

Динамика добычи нефти и проходки в эксплуатационном бурении

Показатели

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Проходка, млн м

20,8

19,8

22,1

24,7

27,6

27,6

Добыча, млн т

523,3

526,7

534,0

547,5

546,8

555,9

Эффективность бурения, т/м

25,1

26,6

24,2

22,2

19,8

20,1

Динамика доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти, %

2013

2014

2015

2016

2017

2018

9,1

9,5

10,6

11,3

11,7

11,8

Распределение добычи по нефтегазоносным провинциям (НГП), %

НГП

2015

2016

2017

2018

Волго-Уральская

22,8

23,3

22,9

22,8

Восточно-Сибирская

8,8

9,2

8,6

8,5

Западно-Сибирская

58,3

57,3

58,4

58,5

Охотская

3,2

3,4

3,3

3,5

Северо-Кавказская

1,2

0,6

1,1

1,1

Тимано-Печорская

5,7

6,2

5,7

5,6

Источник: Делойт, СНГ