Как распорядиться половиной ВВП страны

| статьи | печать

По оценкам экспертов, только со стороны населения инвестиционный потенциал составляет почти 45 трлн руб., иначе говоря, около половины российского ВВП. То есть российская экономика обладает значительными возможностями для эффективного инвестирования. Осталось придумать, как направить накопления граждан в экономику, как избавиться от излишних препон этому.

Данные об инвестиционном потенциале граждан прозвучали на прошедшем в РЭУ им. Плеханова финансово-экономическом форуме «Актуальный диалог». По оценкам, которые привел глава Комитета ТПП РФ по финансовым рынкам и кредитным организациям, Владимир Гамза, объем складывающихся из вкладов населения (26,703 трлн руб.), наличных средств граждан (9,773 трлн руб.) и наличных в иностранной валюте в рублевом эквиваленте (8,442 трлн руб.) в сумме составляет 44,918 трлн руб.

«Заявленная президентом амбициозная задача обеспечить увеличение к 2024 г. ВВП страны на душу населения в 1,5 раза требует среднегодового темпа реального экономического роста более 5%», — заметил Владимир Гамза. По его оценкам, это может быть достигнуто «лишь при ежегодном росте денежной массы и инвестиций на 15—25% за счет массового инвестирования, широкого кредитования и количественного денежного смягчения».

Инструменты инвестирования средств существуют. Но они пока не задействованы. Одним из таких инструментов для управления накопленными средствами граждан РФ, которые не используются в экономике, а точнее, не оборачиваются в бизнесе, является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

«Этот механизм появился в 2015 г. с целью „популяризации долгосрочного инвестирования в ценные бумаги, фактически он нужен для того, чтобы „вытаскивать“ деньги населения из-под матрасов и из стеклянных банок, куда граждане их заботливо сложили после известных событий 2014 г.», — напоминает старший аналитик WMT Consult Ольга Орлова.

Для того чтобы граждане более активно размещали средства на индивидуальных инвестиционных счетах, был создан механизм налоговых вычетов. По словам О. Орловой, все граждане, получающие высокую белую зарплату, имеют возможность получить с ИИС до 52 000 руб. в год, которые они уплатили государству в виде НДФЛ. Для этого нужно вкладывать максимально возможные суммы на этот счет.

При этом средства замораживаются на 3 года. Таким образом, российские банки, которые могут открывать гражданам ИИС, получают возможность пользоваться крупными суммами накоплений граждан в течение трех лет. «Государство теряет относительно невысокие суммы по выплаченным налоговым вычетам. Вкратце это примерно так и происходит», — замечает О. Орлова.

В качестве дополнительных инструментов, по экспертным оценкам, могут быть использованы менее жесткое регулирование доходов граждан, активно внедряемое сейчас с помощью отслеживания переводов по банковским картам, а также отсутствие фактически насильственной регистрации самозанятых. Такие методы могут способствовать выводу из банковского оборота накоплений граждан.

Для того чтобы граждане захотели вложить куда-либо свои средства, необходимо предложить простые, понятные и низкорискованные инструменты инвестирования. «Для инвестиций нужен соответствующий климат, нет желания вкладывать деньги, когда в стране нестабильная экономическая обстановка, люди предпочитают держать средства на счетах на черный день», — уверена заместитель директора аналитического департамента компании «Альпари» Анна Кокорева.

Среди мер, которые могут изменить ситуацию с инвестиционным климатом в стране, — повышение доверия граждан к банкам и иным финансовым организациям. Этому в определенной мере препятствует практически регулярный отзыв лицензий у финансовых организаций. «Такие случаи — понятно, что они связаны с мошенничеством, — активно обсуждаются в СМИ, но не увеличивают число желающих вложить свои деньги в те или иные инструменты. Российский финансовый рынок очень слаборазвит и может предложить немногое даже квалифицированному инвестору», — считает А. Кокорева.

И наконец, известная ситуация с заморозкой накопительной части пенсии также отбивает у людей охоту инвестировать. Ранее граждан призывали перейти в негосударственные НПФ, обещая доходность, но сейчас, в итоге, идея терпит фактический крах, выражают сожаление эксперты.

Кстати, эту тему предложил на форуме «Открытые инновации» глава «Роснано» Анатолий Чубайс. По его словам, НПФ должны быть задействованы в системе долгосрочного инвестирования. Законодательные ограничения запрещают НПФ «разумную диверсификацию», считает он. А. Чубайс подчеркнул необходимость разрешить фондам размещать часть своих активов не только на депозитах в коммерческих банках, но и в низкорискованных инвестиционных активах. При этом он особо отметил, что инновационные бизнесы не должны быть задействованы в таком процессе, так как несут «высокие институциональные риски».

День
Неделя
Месяц