1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 950

Рынок IPO снижает обороты

На международном рынке IPO снижается активность компаний, поддержанных фондами прямых инвестиций, отмечается в специальном исследовании Private Equity, Public Exits, подготовленном консалтинговой фирмой Ernst & Young. Причина — углубление долгового кризиса в Европе, в результате которого возросла озабоченность инвесторов, связанная с возможным замедлением глобальной экономики.

Всего в II квартале текущего года на международном рынке IPO в результате 25 сделок, поддержанных фондами прямых инвестиций, было привлечено 5,3 млрд долл. (для сравнения: в I квартале реализовано 35 сделок на сумму 6 млрд долл.). Фактически это означает снижение объема привлеченного капитала на 11%, а количества сделок — на 29%.

В апреле — июне нынешнего года основные сделки заключались на фондовых рынках Северной и Южной Америки и в меньшей степени — АТР. На европейском рынке в II квартале состоялось только одно IPO, поддержанное фондом прямых инвестиций. В Северной и Южной Америке компании привлекли 5,2 млрд долл. в результате 15 первичных размещений акций. На фондовых рынках АТР 9 компаний смогли получить 140 млн долл.

Основным фактором роста рынка IPO стали Соединенные Штаты, на биржах которых проведено 13 IPO с суммарным привлечением 3,3 млрд долл. Крупнейшим IPO, поддержанным фондом прямых инвестиций, в США стало размещение акций производителя пропилена PetroLogistics LP на Нью-Йоркской фондовой бирже (595 млн долл.). Вторым по объему средств стало размещение акций производителя труб MRC Global Inc.

В азиатских странах было реализовано девять IPO, в результате которых привлечено 140 млн долл. Средняя величина сделки составила 15 млн долл., что значительно меньше показателей предыдущих кварталов.

Ведущую роль на рынке IPO играли компании энергетического сектора. Доля трех сделок общей стоимостью 1,4 млрд долл. составила 26% совокупной суммы вырученных средств от первичного размещения акций, поддержанных фондами прямых инвестиций.

«Несмотря на то что эффективность выхода прямых инвестиционных фондов из капитала компаний посредством IPO ставится под сомнение, многие компании портфельных инвестиций собираются подать заявки на первоначальное предложение акций и проводят необходимые для этого подготовительные мероприятия, — замечает руководитель международного направления консультационных услуг E&Y для фондов прямых инвестиций Джефри Бандер. — Среди них компания Intelsat, поддержанная Silver Lake Partners и BC Partners, Domus Holdings, поддержанная Apollo Global Management, IPO которых способны привлечь более 1 млрд долл. В общей сложности заявления о готовящемся выходе на фондовой рынок подали 20 компаний».

Потенциальный объем привлечения в результате таких размещений может превысить 5,5 млрд долл. Эти компании следует добавить к достаточно большой группе уже определившихся участников рынка с долевым участием фондов прямых инвестиций, стремящихся привлечь в общей сложности более 16 млрд долл.