1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 1847

Номос-банк выходит на IPO

Номос-банк, входящий в число 30 крупнейших банков РФ, объявил о намерении провести в апреле IPO с листингом на LSE, на ММВБ и в РТС. Организаторами размещения акций Номос-банка называли Credit Suisse, Deutsche Bank, Citi и «ВТБ Капитал». Примерный объем размещения — 600 млн долл. Акции будут продаваться в России и Лондоне.

Федеральная служба по финансовым рынкам одобрила обращение за рубежом 23,2 млн акций Номос-банка. В соответствии с требованиями ведомства на иностранных площадках можно продавать не более 25% объема размещаемых акций.

В ходе IPO планируется разместить как минимум 20% акционерного капитала банка. Предложение состоит из акций, принадлежащих словацкому предпринимателю Роману Корбачке, который владеет примерно 20% акций банка. Также в IPO будут предложены акции новой эмиссии на 5,5 млрд руб.

Банк планирует наращивать активы на 25% ежегодно в течение трех лет и готовится к приобретениям, для чего ему необходимо привлечь в капитал 5,5 млрд руб. В это время вся прибыль банка будет направляться в капитал: он не дает инвесторам обязательств по выплате дивидендов.

Предполагается, что сделка пройдет в два этапа: сначала все акционеры банка продадут на бирже часть своих акций — до 30% капитала, а затем основные акционеры — Группа «ИСТ» Александра Несиса и PPF Петера Келлнера — выкупят допэмиссию акций на 5,5 млрд руб., сохранив тем самым текущие доли. Специально под сделку IPO в феврале Номос-банк зарегистрировал допэмиссию акций на 300 млн руб. по номиналу. «Объем взят по максимуму — в зависимости от цены IPO, возможно, размещать все 6 млн акций не понадобится», — полагают эксперты.

Оценка капитала может быть завышенной

Deutsche Bank оценил Номос-банк в 4 млрд долл., сообщают российские информагентства. Участники рынка считают такую оценку Номос-банка завышенной. «Коэффициент к капиталу, который характеризует эффективность размещения, в этом случае равен 3. Это отлично, но, возможно, не сейчас, а через полтора-два года», — говорит «ЭЖ» источник в одном из рейтинговых агентств.

В последнее время банки продавались в разы дешевле, замечают аналитики. Цены, по которым проходят сделки, теперь намного ниже. Сделка по покупке ВТБ Банка Москвы прошла по цене, равной примерно одному капиталу. Банк «Глобэкс» поглотил тольяттинский НТБ с аналогичным коэффициентом — порядка единицы.

Вероятно, более близкая к реальности оценка в 50—80 млрд руб. (или примерно 1,8—2,8 млрд долл. по текущему курсу ЦБ).

Однако источники, близкие к Номос-банку, обращают внимание на длительную подготовку банка к IPO. Еще осенью Группа «ИСТ» начала консолидацию Номос-банка и Ханты-Мансийского банка (ХМБ), что можно было трактовать как подготовку к IPO. Однако при расчете капитала не учитывался принадлежащий Номос-банку, но не консолидированный им в МФСО к концу года 51% акций ХМБ. По словам экспертов, в 2011 г. с учетом консолидации прибыли ХМБ капитал составит около 60 млрд руб., а оценка Deutsche Bank будет соответствовать уже 2,1 капитала.

Независимые эксперты полагают, что это вполне реально, так как чистая прибыль банка в 2011 г. может составить при консервативном прогнозе 9 млрд руб., а поскольку банк капитализирует всю прибыль, то его капитал в 2011 г. должен составлять 56 млрд руб. (или 1,93 млрд долл.).

Размещение должно позволить банку привлечь средства на усиление структуры капитала и финансирование органического роста, а также потенциальных приобретений.Road show начинается 5 апреля. Если оценка инвесторов не устроит акционеров Номос-банка, IPO не состоится, Корбачка останется акционером банка, а PPF и владельцы «ИСТ» выкупят допэмиссию на 5,5 млрд руб.

К сведению

Номос-банк входит в топ-30 банков по размеру активов, они составляют 389,2 млрд руб. Собственные средства банка, по данным ЦБ, на 1 марта текущего года — 41,935 млрд руб. Прибыль после налогообложения на 1 января 2011 г. — 4,021 млрд руб. По итогам 1-го полугодия 2010 г. активы Номос-банка по МСФО составили 279,25 млрд руб., собственный капитал — 36,6 млрд руб., чистая прибыль — 4,26 млрд руб.

Номос-банк входит в систему страхования вкладов. У банка 25 филиалов и 50 дополнительных офисов по России. Основные акционеры банка — совладельцы Группы компаний «ИСТ» Александр Несис (18,66%), Николай Добринов и Алексей Гудайтис (по 12,03%). Президенту банка Дмитрию Соколову и Игорю Финогенову, который руководил Номос-банком ранее, принадлежит по 4,15%. Чешская инвестиционная группа PPF Петера Келлнера владеет 28,24% акций. Еще 18,87% у Lobston Enterprises Limited словацкого предпринимателя Романа Корбачки.