Как инвесторы воспринимают тестирование перед сделками со сложными инструментами

Итоги соответствующего исследования, проведенного совместно с Московской Биржей, представляет Банк России.

В резюме результатов пятой поведенческой экспертизы эксперты Банка России информируют, что по ее итогам сделан ряд выводов.

Поведенческие характеристики инвесторов

1. Тестирование повышает осознанность и осмотрительность инвесторов при совершении сделок. Инвесторы, принимавшие участие в тестировании, характеризуются более осторожным и осознанным подходом к приобретению финансовых продуктов.
2. Инвесторы, принимавшие участие в тестировании, направляют на инвестиции бóльшую долю располагаемого дохода и имеют более долгосрочный горизонт финансового планирования.
3. У инвесторов, принимавших участие в тестировании, толерантность к риску связана с осознанием сложности финансовых инструментов и пониманием, что причиной финансовых результатов является их собственная деятельность.
4. У инвесторов, не принимавших участие в тестировании, толерантность к риску связана с недостатком практического опыта инвестирования, более коротким горизонтом планирования, а также тактикой «не думать о плохом» — переключая внимание на сторонние вещи в случае возникновения проблемных ситуаций с инвестициями.

Характеристики процедуры тестирования

1. Процедура тестирования оказывает охлаждающее воздействие: до 10% инвесторов, принимавших участие в тестировании, отказались от приобретения сложных финансовых инструментов.
2. Инвесторы склонны рекомендовать другим прохождение тестирования перед покупкой сложных финансовых инструментов и преимущественно согласны с тем, что эта процедура:

                 ‒ позволяет оценить свои знания о финансовом инструменте;

                 ‒ предостерегает от приобретения рискованных продуктов.

             3. Инвесторы преимущественно не согласны с тем, что:

                 ‒ тестирование ограничивает их возможности;

                 ‒ легче отказаться от приобретения сложных финансовых инструментов, нежели проходить тестирование;

                 ‒ тестирование — пустая трата времени.

              4. Подготовка к тестированию, как правило, не создает стресса у инвесторов и не занимает много времени, а вопросы не воспринимаются как чрезмерно сложные.

Таким образом, заключают авторы исследования, тестирование повышает зрелость и ответственность инвесторов. В то же время оно не воспринимается как барьер для доступа к финансовым инструментам и не создает психологического дискомфорта у тестируемых.