1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 73

Небольшим МФО будет трудно выжить на 365% годовых

В обзоре рынка микрокредитования по итогам января — июня текущего года аналитики рейтингового агентства «Эксперт РА» отмечают, что микрофинансовые организации в целом адаптировались к ограничению регулятором ставки по кредиту 1,5% в день, но, по их прогнозу, новое снижение ее до 1% немало небольших МФО в 2020 г. не переживут.

Опасения микрофинансовых организаций по поводу замедления сегмента займов «до зарплаты» в 1-м полугодии 2019 г. пока не оправдались — компании смогли адаптироваться к снижению предельной ставки, сохранив прежние темпы роста, при этом качество портфеля анкетируемых «Эксперт РА» компаний, специализирующихся на таких кредитах, улучшилось. Однако, по оценке аналитиков агентства, динамика рынка в следующем году снизится. Но конкретнее…

Итоги полугодия

За 1-е полугодие 2019 г. портфель микрофинансовых организаций (МФО) прибавил 16% и достиг 190 млрд руб. Поэтапное снижение предельных ставок позволило крупным компаниям адаптироваться к новым условиям и продолжить наращивание портфеля прежними темпами. В результате концентрация на крупнейших участниках за полгода прибавила еще 1 п.п. По оценке рейтингового агентства «Эксперт РА», на топ-20 и топ-100 МФО приходится 57 и 83% портфеля соответственно на 1 июля текущего года.

Регуляторные нововведения 1-го полугодия 2019 г., как и ожидалось экспертами агентства, не замедлили роста портфеля PDL (займы «до зарплаты»), поскольку крупные компании данного сегмента для компенсации снижения ставок адаптировали ряд комиссионных продуктов, в том числе не входящих в расчет ПСК (полная стоимость кредита). Регулятор еще не успел сформулировать позицию по этому вопросу, поэтому сокращения прироста PDL не наблюдалось. «Банковские МФО» сохранили примерно треть рынка (более 60 млрд руб.), демонстрируя рост на уровне среднерыночного.

Объем выданных микрозаймов за 1-е полугодие 2019 г. составил 196 млрд руб. Прирост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — порядка 30%. Выдачи в сегменте PDL, отмечают аналитики «Эксперт РА», по-прежнему доминируют и занимают почти половину от совокупных выдач всех МФО. Среди анкетируемых компаний данного сегмента прирост выдач микрозаймов за полугодие составил 35%. В его структуре растет концентрация на онлайн-компаниях, на которые приходится более 75% всех выдач в 1-м полугодии против примерно 60% годом ранее. Ограничение предельной ставки ожидаемо для авторов анализа вызвало рост полной стоимости кредита по IL-микрозаймам (потребительские микрозаймы), что повысило интерес компаний к диверсификации своего портфеля с учетом данного сегмента.

Во 2-м полугодии 2019 г. авторы исследования ожидают снижения темпов выдач микрозаймов в связи с потребностью более консервативного подхода к оценке заемщиков после ограничения процентной ставки до 1% с 1 июля 2019 г.

Введение ПДН (предельно допустимая нагрузка — отношение суммы месячных платежей по всем действующим кредитам заемщика к его среднемесячному доходу) и изменения порядка расчета нормативов капитала, считают аналитики «Эксперт РА», не окажут влияния на динамику рынка. В целях снижения долговой нагрузки регулятор вводит комплекс показателей и обновляет методику расчета нормативов, которые в совокупности призваны снизить долю микрозаймов, платежи по которым превышают 50% месячного дохода заемщиков.

Новации в основном касаются микрозаймов, выданных после 1 октября 2019 г., поэтому, считают авторы анализа, принятые меры окажут лишь ограниченное влияние на динамику рынка. Большинство компаний имеют значительный запас по капиталу: согласно данным Банка России, в I квартале 2019 г. для МКК (микрокредитные компании) медиана норматива достаточности капитала не опускалась ниже 50%, для микрофинансовых организаций (МФК) — превышала 20%, изменение расчета норматива, прогнозируют аналитики «Эксперт РА», не окажет существенного давления на достаточность капитала в среднем по отрасли. Согласно результатам опроса агентства, большинство анкетируемых компаний не видят каких-либо осложнений для своей деятельности с введением новых требований. Только 13% респондентов имеют норматив достаточности капитала на уязвимом уровне (ниже 10%) и нуждаются в докапитализации или изменении бизнес-стратегии.

Качество портфеля анкетируемых агентством PDL-компаний улучшилось. Ограничение максимальной процентной ставки в январе 2019 г. до 1,5% в день оказало позитивное влияние на качество портфеля в 1-м полугодии. Перераспределение клиентской базы к более крупным и технологичным МФО привело к улучшению качества андеррайтинга. За 1-е полугодие 2019 г. в портфеле анкетируемых компаний задолженность NPL90+ (задолженность по кредитам свыше 90 дней) без учета «банковских МФО» уменьшилась с 39 до 36%, причем, отмечают аналитики «Эксперт РА», значительное снижение было отмечено именно в сегменте PDL (–7 п.п.). Многие из анкетируемых компаний обладают продвинутыми технологиями оценки заемщика и относятся к наиболее прозрачной части рынка, что позволяет им в совокупности формировать более качественный в сравнении с рынком портфель микрозаймов.

Прогнозы

Согласно прогнозу рейтингового агентства «Эксперт РА», по итогам 2019 г. объем рынка прибавит около 30% и приблизится к 220 млрд руб. При этом портфель микрозаймов будет расти более высокими темпами, чем выдачи. Уже по итогам года эксперты агентства ожидают замедления прироста выдач до 20% (против +30% на протяжении 2017 — 2018 гг.) в связи с существенным охлаждением PDL-микрозаймов на фоне ограничения предельной доходности до 1% в день.

До конца 2019 г. влияние на объемные показатели будет отражено не в полной мере, считают эксперты и ожидают более ощутимого эффекта от изменения предельных ставок для динамики рынка в следующем году. Ужесточение регулятивных требований в значительной степени скажется на многочисленных небольших компаниях, имеющих ограниченную долю рынка. В этой связи, прогнозируют аналитики «Эксперт РА», количество МФО в реестре будет стремительно сокращаться: если к концу 2019 г. на рынке их останется около 1800, то по итогам 2020 г. реестр будет насчитывать порядка 1500 компаний.

К сведению

Выводы аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА» основаны на публичных данных и результатах анкетирования микрофинансовых организаций. В рамках настоящего исследования под микрофинансовыми организациями понимаются юридические лица, отвечающие совокупности двух признаков — осуществляют микрофинансовую деятельность и зарегистрированы в государственном реестре таких организаций.

В данном исследовании в расчетах эксперты рейтингового агентства не учитывают портфель займов кредитных потребительских кооперативов (КПК), сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов, жилищных накопительных кооперативов и ломбардов.

В рамках исследования микрофинансового рынка, проведенного «Эксперт РА», под размером портфеля имеется в виду совокупный объем микрозаймов, находящийся на балансе МФО на определенную дату (включая резервы и микрозаймы с просроченными платежами). Под объемом рынка подразумевается валовой портфель микрозаймов на балансах МФО. Также агентство публикует данные анкетируемых компаний по рабочему портфелю (без учета просроченной задолженности более 90 дней, или Non-Performing Loans, NPL).

Под микрозаймами «до зарплаты» (PDL, или Payday Loans) в настоящем исследовании подразумеваются микрозаймы, выданные физическим лицам в размере не более 30 тыс. руб. на срок до одного месяца. В рэникнгах на 1 июля 2018 г. под это определение попадали микрозаймы физическим лицам на сумму до 45 тыс. руб. сроком до двух месяцев.

Под потребительскими микрозаймами (IL, или Installment Loans) авторы исследования понимают микрозаймы, выданные физическим лицам в размере более 30 тыс. руб. на срок свыше одного месяца. В портфеле микрозаймов юридических лиц и индивидуальных предпринимателей (SME, или Small & Medium Enterprise) учитываются микрозаймы, предоставленные на предпринимательские цели.

В исследовании рейтингового агентства «Эксперт РА» по итогам 1-го полугодия 2019 г. участвовали 74 микрофинансовые организации.

Рэнкинг МФО по общему размеру портфеля микрозаймов на 01.07.2019 (тело долга с учетом просроченной задолженности 90+)

Место в рэнкинге на 01.07.19

Наименование МФО

Портфель микрозаймов 01.07.19, млн руб.

Портфель микрозаймов 01.07.18, млн руб.

Темп прироста за 12 мес., %

инн

1

МигКредит

4 384

3 678

19

7715825027

2

MoneyMan

4 148

2 328

78

7704784072

3

Займер

4 061

1 603

153

4205271785

4

Макро и Оптимус

3 013

3 582

-16

7722355735, 7706780186

5

ООО МФК "ЦФП"

2 822

1 548

82

0278200683

6

Столичный Залоговый Дом (CarMoney)

2 640

2 028

30

7730634468

7

ГК Eqvanta (Быстроденьги и Турбозайм)

2 305

1 683

37

7325081622, 7702820127

8

ООО МКК "Арифметика"

1 868

1 179

58

5410059568

9

МФК «Лайм-Займ»

1 490

596

150

 7724889891

10

Webbankir

1 428

1 000

43

7733812126

11

ГК Саммит (Саммит и ДоброЗайм)

1 400

1 096

28

7728771940, 7725850061

12

Микро Капитал

1 341

474

183

6316103050

13

Гринмани

1 230

560

120

4212034150

14

Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства

1 133

878

29

6164072742

15

Удмуртский фонд развития предпринимательства

1 077

753

43

1831045838

16

Фонд микрофинансирования Краснодарского края

1 061

835

27

2310981029

17

ЭйрЛоанс (Kviku)

1 029

484

113

7716748537

18

До зарплаты (ДЗП-Центр)

982

363

171

7838500558

19

Фонд «Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства»

928

527

76

6671118019

20

Срочноденьги

871

744

17

5260271530

21

Фонд «Югорская региональная микрокредитная компания»

788

620

27

8601042850

22

Ставропольский краевой фонд микрофинансирования

748

547

37

2634091033

23

Конга

736

381

93

5407264020

24

Профиреал

723

586

23

7838492459

25

Экофинанс

596

394

51

7715450868

26

Кредит 911

572

401

43

7727753970

27

Ваш инвестор

539

216

149

5407487242

28

«АПМБ» (Республика Чувашия)

514

420

22

2130058291

29

Фонд микрофинансирования НСО (Новосибирск)

501

419

20

5406570716

30

Башкирская микрокредитная компания

480

314

53

275066729

31

Фонд микрофинансирования Орловской области

478

429

11

5753990187

32

ФПМП Хабаровского края

455

424

7

2721052016

33

Фонд поддержки МСП Вологодской области

450

390

15

3525251257

34

«АФМ» (Алтайский край)

445

426

4

2221171632

35

НМКК "Липецкий областной фонд поддержки малого и среднего предпринимательства"

442

427

11

4824047100

36

Форвард

442

624

-29

1831178411

37

Кредитех Рус

428

1 376

-69

5501246928

38

ГК Взаимно

411

261

57

7708333218, 7728757215, 7709900646

39

МКК Фонд поддержки предпринимательства Республики Мордовия

408

464

-12

1326960625

40

Фонд развития предпринимательства Воронежской области

395

321

23

3666144160

41

Новгородский фонд поддержки малого предпринимательства

394

356

11

5321059541

42

АО "Микрофинансовая компания Пермского края"

366

462

-21

5902198365

43

Камчатский государственный фонд поддержки предпринимательства

362

330

10

4101091354

44

Веб-займ

345

57

511

2722103753

45

"АРБМКК" (бывш. КРАПМСБ, Красноярский Край)

324

314

3

2460030985

46

Платиза.ру

317

317

-0

7705974076

47

Архангельский региональный фонд "Развитие"

306

249

23

2901204067

48

Zaymigo

301

104

190

5260355389

49

ФСРМСП (Владимирская область)

280

154

82

3328999318

50

Тульский областной фонд поддержки МП

280

181

55

7106015641

51

МКК «Фонд микрокредитования Иркутской области»

280

260

7

3801990027

52

МКК  «Смоленский областной фонд поддержки предпринимательства» 

263

246

7

6731027048

53

Фонд микрокредитования субъектов малого предпринимательства в Саратовской области

253

206

23

6450939546

54

МФО «Фонд финансовой поддержки СМП ЯНАО»

228

184

24

8901023569

55

Фонд содействия кредитованию малого и среднего предпринимательства Тверскойобласти 

217

160

36

6952000911

56

Астраханский фонд поддержки МСП

206

215

-4

3015028318

57

 МКК Государственный фонд поддержки предпринимательства Кемеровской области

200

176

13

4207043015

58

АО «Гарантийная микрофинансовая организация «Поручитель»

200

138

45

5835073174

59

Центр поддержки предпринимательства Калининградской области

189

136

39

3906905075

60

Ассоциация МКК "Центр поддержки предпринимательства Курской области"

184

163

13

4632066518

61

МФО «АРСГ Нижегородской области»

173

88

96

5260248556

62

МКК «Фонд микрофинансирования Курганской области»

128

115

11

4501153372

63

НО "Гарантийный фонддля субъектов малого и среднего предпринимательства Оренбургской области" 

106

90

18

5609050670

64

Фонд РП Республики Саха (Якутия)

105

86

22

1435175512

65

Фонд развития промышленности Забайкальского края

70

65

9

7536165141

66

НО-МКК Фонд поддержки предпринимательства города Таганрога

68

68

-0

6154035727

67

Фонд содействия кредитованию МСП Тамбовской области

63

53

19

6829127793

68

МКК Фонд поддержки предпринимательства и предоставления гарантий Ненецкого автономного округа

60

33

82

2983010493

69

Тополь

42

52

-18

2373004749

70

Фонд микрокредитования МСП МО "город Усть-Кут"

28

32

-12

3818029140

71

Аванс

24

18

30

4205312696

Примечание: Компания ООО МФК «ОТП Финанс» не раскрыла объем портфеля микрозаймов на 01.07.19. По оценкам «Эксперт РА», компания заняла бы 1 место в рэнкинге по объему портфеля.

Источник: «Эксперт РА», по результатам анкетирования МФО