Игорь Дмитриев
-
Новый пакет санкций оказался не так страшен, как его ожидание
Во всяком случае, отмечают специалисты Банка России в очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков», рубль в феврале после объявления санкций перешел к укреплению и снизился за месяц к доллару незначительно, рынок акций за последнюю неделю февраля сумел в целом отыграть предшествовавшее падение, хотя в отраслевом разрезе картина пестрая.
-
Адаптация продолжается. Как изменились финансовые инструменты России за год
Их ежегодный обзор Банком России, как обычно, обстоятелен, а потому детальный рассказ в одну газетную страницу вместить невозможно. Но тенденции, обобщения, выделенные специалистами регулятора, возможно, ценнее многочисленных деталей.
-
Корпоративное кредитование сократилось. Пока незначительно
Да и то специалисты Банка России отмечают, что для января это дело обычное — сезонное. К тому же они хотя и называют сопоставимым сокращение корпоративного портфеля с тем, что наблюдалось в январе 2023 г., но оно все-таки меньше в 20 раз. В рознице рост ипотеки замедлился до умеренной величины, а необеспеченное кредитование вернулось к росту после незначительного сокращения в декабре.
-
Оживление деловой активности обеспечило рост региональных бюджетов
При этом специалисты Банка России отмечают, что бюджетная политика в 2023 г. носила стимулирующий характер. Изменение структуры госдолга в пользу бюджетных кредитов снизило спрос со стороны бюджетов на коммерческие заимствования. В 2024 г. сохранится опережающая динамика роста расходов и увеличения дефицита.
-
Доля операций с юанем на биржевом валютном рынке поставила рекорд
В январе 2024 г. на китайскую валюту впервые пришлось более половины рынка. Правда, объем торгов как на биржевом, так и на внебиржевом валютном рынке в январе сократился, и не только из-за минимального количества рабочих дней. Специалисты Банка России также отмечают позитивный настрой в первый месяц 2024 г. на рынке акций.
-
России не на руку. Большинство сырьевых товаров подешевели
Эксперты Центробанка констатируют, что с начала декабря котировки сырьевых товаров на мировых рынках демонстрировали разнонаправленную динамику под влиянием фундаментальных и временных факторов. Но общий вывод, увы, в заголовке.
-
На горизонте полугодия. Ожидание неизменности ставок
Сложившуюся ситуацию на финансовых рынках с конца 2023 г. и их ожидания на первую половину наступившего года представляют специалисты Банка России в первом в 2024 г. бюллетене «О чем говорят тренды».
-
Пока не то. Ограничения регулятора коснулись в декабре только потребкредитования
Вопреки усилиям регулятора ограничить проинфляционную накачку экономики деньгами, предприятия в конце года нуждались в средствах и активно брали кредиты, а рост ипотеки поддерживали госпрограммы. Специалисты Банка России верят, что еще не вечер.
-
Маловато будет. Инфляция замедлилась, но сохранила высокий уровень
Специалисты Банка России отмечают, что в декабре 2023 г. уменьшились как устойчивая составляющая роста потребительских цен, так и вклад разовых факторов. Тем не менее темпы роста цен остаются повышенными по широкому кругу товаров и услуг шестой месяц подряд. А показатели устойчивой ценовой динамики превышают 4%. Это эксперты регулятора связывают преимущественно с высоким спросом, который в том числе усиливает перенос возросших издержек в цены.
-
Звезда десятилетия. В 2023 г. особо отличился рынок корпоративных облигаций
Именно его успехи в ушедшем году отмечают специалисты Банка России в очередном, но итоговом за 2023 г., выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» — лучшие абсолютные и относительные результаты за последние десять лет.
-
Инвестиционная активность предприятий. За счет собственных средств
Такова одна из инвестиционных тенденций, с которыми отечественный бизнес перекочевал в 2024 г. И пусть читателей не смущает, что выводы эксперты делают на основе данных за три квартала 2023 г. — статистика по инвестициям квартальная и появляется с лагом практически в два месяца (то есть 2023 г. по этой теме Росстат закроет в конце февраля). А большей части года достаточно, чтобы понять, как беспрецедентное внешнее экономическое давление отразилось и на инвестиционном поле России. Немало интересного…
-
Ожидания. Динамика бюджетных доходов значимо ускорится
Такой прогноз на 2024—2026 гг. дают ученые Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН. Они ожидают, что бюджетная система будет обладать достаточными финансовыми ресурсами для обеспечения индексации всех социальных выплат и заработной платы бюджетников на уровне не ниже инфляции. Но решение задачи по сокращению бюджетного дефицита и возобновление действия бюджетного правила потребуют кардинального снижения реальной динамики государственного потребления.
-
«Юанизация» на марше. Доля юаня на биржевом валютном рынке увеличивается
Специалисты Банка России также отмечают в прошлом ноябре укрепление рубля на фоне роста продаж валюты экспортерами, снижение доходностей ОФЗ из-за изменения ожиданий по ключевой ставке и индекса МосБиржи в условиях коррекции нефтяных цен, укрепления рубля и разговоров о новых санкциях.
-
На десятки процентов. Брокерам в III квартале сопутствовал успех
В прошлом квартале граждане сохранили существенный интерес к российскому фондовому рынку. Рост торговой активности клиентов и новые источники доходов позволили брокерам — НФО значительно увеличить доходы и показатели рентабельности, констатируют специалисты Банка России.
-
Непредсказуемый спрос. Более четверти построенного жилья не распродано
Но специалисты Банка России большой проблемы в этом пока не видят — по их мнению, большинство проектов имеет достаточный запас маржинальности для стимулирования спроса. При этом в ближайшей перспективе спрос может сократиться, что грозит рисками для проектов с невысокой финансовой устойчивостью.
-
Ипотека и кредитование предприятий «не замечают» увеличения ставок
Специалисты Банка России отмечают, что рост ипотечного кредитования в октябре хотя и замедлился после рекордного темпа в сентябре, но остался высоким, а спрос на кредиты со стороны компаний даже усилился.
-
Ставка сыграла. Впервые с начала года рубль существенно укрепился
Специалисты Банка России в очередном «Обзоре рисков финансовых рынков» отмечают, что в октябре укреплению способствовали повышение ключевой ставки регулятора, а также увеличение продажи валюты экспортерами.
-
Денежно-кредитная политика. Сценарии на предстоящие три года
Как обычно, в ежегодных «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики» Банк России представляет три прогнозных сценария, учитывающих варианты дальнейшего развития ситуации в мировой и российской экономике.
-
Кредитная трясина. Закредитованность граждан выходит на новый уровень
На это специалистам Банка России указывает то, что в основном растет число заемщиков, которые имеют три кредита и более. И хотя такие данные регулятор представляет по итогам 1-го полугодия текущего года, они хорошо иллюстрируют одну из причин, по которой он начал закручивать гайки в этом году через ужесточение макропруденциальных условий на кредитном рынке и во 2-м полугодии — через неоднократный рост ключевой ставки.
-
Рост требований и ставок начинает сказываться
Специалисты Банка России, в частности, указывают на существенное замедление в сентябре роста потребительского кредитования, переток средств населения с текущих счетов на срочные вклады и сокращение доходов банков от переоценки иностранной валюты и увеличения стоимости фондирования вслед за повышением ключевой ставки.