1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 180

Рост рынка лизинга умерит обороты

Согласно исследованию рейтингового агентства «Эксперт РА», за прошлый год объем нового лизингового бизнеса достиг рекордного уровня, однако размеры рынка могли быть еще больше, если бы не отсутствие крупных сделок в IV квартале. В 2019 г., по прогнозам аналитиков агентства, новый бизнес замедлит темп роста ввиду снижения активности лизингополучателей в транспортных сегментах.

Объем нового бизнеса на рынке лизинга по итогам 2018 г. составил 1,31 трлн руб., что на 20% больше результатов 2017 г. Отсутствие крупных авиасделок, традиционных для конца года, привело к тому, что на IV квартал пришлось только 23% годового объема нового бизнеса, тогда как в 2016—2017 гг. около трети всех сделок совершалось в последнем квартале.

«Снижение активности крупнейших игроков в конце года позволило сохранить концентрацию нового бизнеса на гос­компаниях на уровне 57%, в то время как в лизинговом портфеле доля госкомпаний выросла с 56 до 65% вследствие долгосрочного характера новых договоров с железнодорожной техникой, — комментирует Александр Сараев, управляющий директор по банковским рейтингам агентства „Эксперт РА“. — Именно благодаря сделкам ГТЛК, компаний „Сбербанк Лизинг“ и „ВТБ Лизинг“ лизинговый портфель увеличился на 24% и достиг 4,3 трлн рублей на 01.01.2019, при этом без учета топа-3 темп прироста портфеля по итогам 2018 года составил менее 4%».

Ключевым драйвером лизингового рынка стал железнодорожный сегмент, объем нового бизнеса в котором вырос на 49%. За счет активного увеличения объемов лизинговых сделок с железнодорожной техникой доля данного сегмента на рынке увеличилась с 21 до 26%. Как следствие, доля крупного бизнеса в разрезе лизингополучателей по итогам года превысила 50%, впервые с 2014 г. Авиализинг из-за отсутствия крупных сделок в последнем квартале показал отрицательную динамику: объем нового бизнеса сократился на 17% против роста на 31% годом ранее. При этом около 80% сделок операционного лизинга в 2018 г. приходилось на авиасегмент, сокращение которого привело к снижению доли оперлизинга в объеме нового бизнеса за отметку 10%.

Несмотря на снижение объемов госсубсидирования до 8 млрд руб. в 2018 г. (против 14 млрд в 2017-м), автолизинг вырос на 19% вслед за оживлением автопродаж в прошлом году. Помимо реализации отложенного спроса на обновление устаревших автопарков и снижения стоимости лизинговых договоров поддержку лизингу оказал активный рост автопарков каршеринга и такси в крупных городах, отмечают авторы исследования. Так, по их оценкам, парк каршеринга за прошедший год вырос более чем в пять раз, превысив 15 000 автомобилей, подавляющая часть парка при этом была взята в аренду. Помимо роста объемов автосегмента отмечается увеличение на 10% числа компаний, предоставляющих в лизинг автотранспорт, что позволило заключить совокупно по всему рынку 230 000 лизинговых сделок в 2018 г.

Согласно прогнозу аналитиков агентства «Эксперт РА», темпы роста объема нового бизнеса в 2019 г. замедлятся до 15%. Слабый экономический рост (увеличение реального ВВП составит 1,4%) и сохранение текущей денежно-кредитной политики окажут сдерживающее влияние на инвестиционную активность потенциальных лизингополучателей. В результате снижение темпов роста будет отмечено у драйверов рынка — лизинга железнодорожной техники и автомобилей. По оценкам авторов исследования, меньший по сравнению с 2018 г. рост погрузки на железнодорожном транспорте в текущем году и сокращение дефицита подвижного состава, характерного для 2017—2018 гг., не позволят железнодорожному сегменту прибавить более 30%. Рост автосегмента во многом будет происходить за счет обновления легковых коммерческих автомобилей и грузового автотранспорта, средний возраст которого в прошлом году достиг почти 20 лет, по данным аналитического агентства «АВТОСТАТ». При сохранении запланированного на 2019 г. объема господдержки (4,9 млрд руб.) автосегмент, прогнозируют аналитики «Эксперт РА», вырастет на 12%. Рост авиализинга, который почти на 95% сконцентрирован на трех крупнейших компаниях, составит, по их оценке, от 5 до 10% и будет во многом зависеть от крупных сделок по лизингу самолетов SSJ-100 для «Аэрофлота» и его дочерних структур.

Для стимулирования спроса в 2019 г., считают авторы исследования, лизинговые компании будут активнее прибегать к демпингу и неценовым методам конкуренции. На фоне снижения объемов госсубсидирования автолизинга крупные федеральные лизингодатели для поддержания бизнеса будут запускать собственные льготные программы, жертвуя частью своей маржи. Так, в 2018 г., отмечают эксперты агентства, на рынке был отмечен рост доли игроков, маржа которых показала отрицательную динамику с 38 до 56%, что во многом было обусловлено ужесточением конкуренции среди лизинговых компаний. Пойти на подобные меры в 2019 г. позволит уровень маржи, который за последние три года восстановился и составляет в среднем по рынку 4,5—5%. Компании второго и третьего эшелонов в борьбе за клиентов будут прибегать к неценовым методам конкуренции, снижая авансы по сделкам, и расширять клиентские сервисы, а также предлагать клиентам экспресс-продукты по более высоким ставкам, смягчая при этом критерии риск-менеджмента, заключают аналитики «Эксперт РА».

Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Объем нового бизнеса (стоимости имущества), млрд руб.

770

783

680

545

742

1095

1310  

Темпы прироста, %

3,9

1,7

-13,2

-19,9

36,1

47,5

19,6  

Сумма новых договоров лизинга, млрд руб.

1320

1300

1000

830

1150

1620

2100

Темпы прироста, %

1,5

-1,5

-23,1

-17

38,6

40,9

29,6  

Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.

560

650

690

750

790

870

1050

Темпы прироста, %

3,7

16,1

6,2

8,6

5,3

10,1

20,7  

Объем профинансированных средств, млрд руб.

640

780

660

590

740

950

1300

Темпы прироста, %

13,2

21,9

-15,4

-10,6

25,4

28,4

36,8  

Совокупный лизинговый портфель, млрд руб.

2530

2900

3200

3100

3200

3450

4300

Темпы прироста, %

36

14,6

10,3

-3,1

3,2

7,8

24,6  

Номинальный ВВП России, млрд руб.

68163,9

73133,9

79199,7

83387,2

85917,8

92081,9

103626,6  

Доля лизинга (объема нового бизнеса) в ВВП, %

1,1

1,1

0,9

0,7

0,9

1,2

1,3  

Концентрация на топ-10 компаний в сумме новых договоров, %

63,0

65,0

66,4

66,0

62,2

65,9

73,9

Индекс розничности*, %

28,0

34,7

43,9

44,0

45,2

46,0

44,4  

*Индекс розничности рынка лизинга рейтинговое агентство «Эксперт РА» рассчитывает как суммарную долю розничных сегментов в объеме нового бизнеса. К розничным сегментам оно относит легковой и грузовой автотранспорт, строительную и сельскохозяйственную технику.

Источник: рейтинговое агентство «Эксперт РА», по результатам анкетирования ЛК