1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 196

Инвесторов защитят возложением новых обязанностей на профессиональных участников финансового рынка

На защиту прав потребителей финансовых услуг направлен законопроект с изменениями в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», внесенный в Госдуму в последние дни 2018 г. Проектом предусмотрено закрепление в законе категорий инвесторов — физических лиц и ряда требований к профессиональным участникам финансового рынка, которыми последние должны будут руководствоваться при работе с каждой из категорий инвесторов.

На проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон „О рынке ценных бумаг“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — законопроект), как утверждают его авторы, возложена крайне важная миссия: поправки в законодательстве должны повысить уровень доверия граждан к финансовому рынку, они повлекут за собой мощный приток частных инвестиций в экономику и в конечном итоге повысят благосостояние граждан (поскольку тем будут предоставлены надежные и понятные инвестиционные инструменты).

Для достижения вышеуказанных целей законодатель предлагает участникам рынка (брокерам, форекс-дилерам, управляющим компаниям паевого инвестиционного фонда, доверительным управляющим, кредитным организациям и т.д. — список авторы документа оставили открытым) делить потенциальных инвесторов на категории по уровню квалификации и в соответствии с присвоенной категорией предлагать им инвестиционные инструменты. На них же возложена обязанность при проведении категоризации проверять достоверность сведений, предоставленных клиентом — физическим лицом, вести их реестр. Ответственность за нарушение этих требований, то есть за приобретение для клиента инвест-инструментов, не соответствующих его квалификации, заключается в требовании обязательного выкупа у клиента ценных бумаг по его требованию и по возмещению клиенту всех убытков и расходов, понесенных при совершении сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария и биржи.

Что же за категории инвесторов предлагает ввести законопроект?

Документ делит частных инвесторов на две категории — неквалифицированных и квалифицированных. Каждая из них разбита на подкатегории. В первом случае это особо защищаемые неквалифицированные инвесторы и простые неквалифицированные инвесторы, во втором — простые квалифицированные инвесторы и профессиональные.

По общему правилу, любое физическое лицо должно быть особо защищаемым неквалифицированным инвестором. Средства таких инвесторов по умолчанию могут вкладываться только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты в результате совершения следующих сделок:

  • с ценными бумагами, включенными в список ценных бумаг, допущенных к торгам первого и второго уровня, за исключением коммерческих облигаций;

  • с не ограниченными в обороте инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов;

  • с иностранной валютой;

  • с драгоценными металлами.

Простым неквалифицированным инвесторам — а от особо защищаемых они отличаются либо тем, что могут позволить себе инвестиций на сумму свыше 400 000 руб., либо тем, что имеют в активе сданный квалификационный экзамен на официальном сайте биржи либо соответствующей СРО — доступны наряду с указанными финансовыми инструментами маржинальные сделки.

Дополнительно для неквалифицированных инвесторов обеих подкатегорий авторы инициативы предусмотрели возможность совершения сделок, направленных на приобретение любых ценных бумаг, а также заключения любых договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, за исключением предназначенных для квалифицированного инвестора, при некоторых условиях (ограничение объема сделки, сдача тестов или экзамена).

По заявлению физического лица оно может быть отнесено к категории простого квалифицированного инвестора в случае, если оно соответствует хотя бы одному из требований, перечисленных в законопроекте. Это, например, соответствующий опыт работы, опыт участия в сделках с ценными бумагами, наличие активов в размере не менее 10 млн руб. и т.д.

Простому квалифицированному инвестору по умолчанию доступны все финансовые инструменты, которые предоставляются неквалифицированному инвестору, а также при надлежащем информировании о характеристиках финансового инструмента и рисках, связанных с осуществлением операций с ними, — инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов.

Профессиональному квалифицированному инвестору по умолчанию доступны любые финансовые инструменты.

На этот статус могут претендовать лица, которые:

  • либо имеют международный квалификационный сертификат;

  • либо не менее трех лет совершали сделки с ценными бумагами, заключали договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

  • либо имеют опыт работы, связанный с обращением ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, не менее трех лет в финансовой организации, являющейся квалифицированным инвестором в силу федерального закона;

  • либо размер их активов составляет не менее 50 млн руб.

Законопроект размещен в электронной базе нижней палаты парламента под № 618877-7.

Прикрепленные файлы: