Банковская система не сможет нарастить прибыль

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) опубликовало прогноз развития банковского сектора России до 2021 г. Похоже, что это будут не лучшие годы.

Главным трендом в банковской системе в 2017 г. стало существенное увеличение доли государства. По оценке АКРА, в конце 2017 г. на долю госбанков и квазигосбанков (включая банки, находящиеся на санации в Фонде консолидации банковского сектора — ФКБС, банки, санируемые госбанками, а также банки, принадлежащие госкомпаниям) приходилось около 70% совокупных чистых активов банковского сектора. 83% активов 20 крупнейших банков приходится на госбанки и банки, принадлежащие госкомпаниям, — Газпромбанк («Газпром») и Всероссийский банк развития регионов («Роснефть»).

АКРА полагает, что такая структура банковской системы просуществует минимум три-четыре года, пока не завершится санация и не начнется приватизации банков, находящихся в ФКБС, кроме Промсвязьбанка, который займется оборонным заказом. Приватизация же будет зависеть от спроса на подобные активы, который в свою очередь будет зависеть от ситуации в экономике и от санкционного режима. Доля государства все это время будет расти.

АКРА прогнозирует, что определенная нервозность и снижение доверия в секторе, возникшие на фоне отзывов лицензий и передачи нескольких банков в ФКБС, сохранятся в 2018 г.

Весьма значительное участие государства в банковской системе увеличивает риски неэффективности сектора и делает его более чувствительным к неблагоприятным изменениям операционной среды. Причины таковы.

1. Неоптимальное управление инвестициями: государство склонно предоставлять дополнительные ресурсы не наиболее эффективным, а наиболее нуждающимся банкам.

2. Отсутствие единых для всех государственных финансовых институтов прозрачных и публичных критериев эффективности управления.

3. Практика директивного кредитования отдельных компаний и отраслей в целях адресной поддержки или финансирования инвестиционной программы: нередко ресурсы предоставляются компаниям с заведомо слабым финансовым положением; де-факто происходит замещение бюджетных механизмов поддержки банковскими.

4. Конфликт интересов ЦБ: он и регулятор, и собственник банков, находящихся в ФКБС.

Рост участия государства в банковской системе при резком сокращении числа крупных частных российских банков, по мнению АКРА, приведет к изменению характера и качества конкуренции: госбанки будут все активнее конкурировать друг с другом как за источники фондирования, так и за качественного заемщика.

Изменятся конкурентные условия в ипотеке и оборонном комплексе в связи с появлением «Российского капитала» как опорного банка АИЖК для ипотечного кредитования и Промсвязьбанка как основного кредитора оборонного сектора.

АКРА прогнозирует, что активы банковской системы продолжат увеличиваться в 2018 г.: рост составит 5,2%, что меньше 6,4%, зафиксированного в 2017 г. Некоторое ускорение кредитования населения и предприятий будет сопровождаться стагнацией межбанковского кредитования и замедлением роста портфеля ценных бумаг — АКРА не ожидает, что соотношения активов банковской системы и ВВП вернется к паритету, показатель останется около 93% в 2018 г.

Рост кредитного портфеля ускорится до 5,5%, прогнозирует АКРА, что будет поддерживаться снижением процентных ставок, а также частичным восстановлением кредитования корпоративных клиентов.

Спрос на кредиты поддержит рост реального ВВП, а также отдельных секторов экономики. Стимулом для заемщиков станет снижение процентных ставок вслед за ключевой ставкой ЦБ.

Кредитование населения вырастет в 2018 г. на 11,5%, полагает АКРА, и останется наиболее динамичным сегментом банковского сектора. Это будет обусловлено восстановлением роста реальных доходов (в 2018 г. составит 1,0—1,5%, обещает АКРА, против –1,7% в 2017 г.), а также снижением процентных ставок; ожидается опережающий рост ипотечных кредитов на 12,8%; прочее розничное кредитование вырастет на 11,4%.

По оценке АКРА, портфель кредитов нефинансовым организациям в 2018 г. вырастет чуть менее чем на 5% — сдерживать рост будет замедление в промышленном производстве и инвестициях в основной капитал, а также опережающий рост облигационных заимствований. Снижение процентных ставок поддержит наращивание номинального портфеля, но в реальном выражении рост корпоративного кредитования по-прежнему будет близок к нулю. Ключевым направлением станет рефинансирование портфелей нефинансовых компаний.

В 2017 г. чистая прибыль банковской системы России по РСБУ незначительно снизилась по сравнению с 2016 г. Это следствие трех ключевых тенденций, пишет АКРА: 1) существенного роста резервов на потери по обесценению кредитного портфеля; 2) стагнации чистой процентной маржи; 3) ухудшения операционной эффективности, выраженного в росте операционных расходов по отношению к операционным доходам. Падение маржи — долгосрочный фактор, отражающий резкое замедление инфляции в России ниже 3% и продолжающееся плавное снижение ключевой ставки ЦБ, а также большую эластичность кредитных ставок по сравнению с депозитными.

Чистая процентная маржа, предсказывает АКРА, снизится с 3,8% в 2018 г. до 3,3% в 2021 г. В структуре маржи опережающими темпами будут расти процентные доходы от кредитов физическим лицам, тогда как роль процентных доходов от кредитования юридических лиц и ценных бумаг будет снижаться. Изменения в структуре будут обусловлены фактической стагнацией корпоративного кредитования, объясняет АКРА, и низкими процентными ставками по долговым обязательствам на фоне продолжающегося роста в наиболее привлекательных секторах кредитования населения (особенно в ипотеке).

Еще одним фактором, который в прогнозном периоде будет оказывать давление на динамику чистой прибыли, является опережающее увеличение операционных расходов по отношению к операционным доходам.

Динамика показателей банковской системы в 2015—2021 гг.