1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 44

Увеличение сальдо торгового баланса обязано торможению роста импорта

Неделю назад («ЭЖ», № 44, с. 21) мы констатировали, что после двухмесячного опережения относительного роста товарного импорта над экспортом в сентябре инициатива вернулась к последнему. Это подсказывало, что первый месяц осени сложился удачно для размера сальдо торгового баланса, но для однозначного утверждения этого тогда не хватало других данных Федеральной таможенной службы. Теперь они все в сборе, и мы можем подтвердить предположение относительно сентябрьского сальдо и вообще более детально рассмотреть итоги внешней торговли за три квартала 2017 г.

Ради преемственности восприятия напомним, что, по данным таможенной статистики, в январе — сентябре 2017 г. внешнеторговый оборот России, включая рыбу и морепродукты России, не подлежащие доставке для таможенного оформления на ее территории; бункерное топливо, горючее, продовольствие и материалы, приобретенные за пределами РФ; товары и транспортные средства, ввезенные физическими лицами; досчеты на неучтенные объемы взаимной торговли со странами ЕАЭС, составил 418,3 млрд долл. США и в годовом сопоставлении увеличился на 25,3%.

Экспорт России в рассматриваемом периоде 2017 г. набрал 255 млрд долл., что по сравнению с январем — сентябрем 2016 г. больше на 25,4%.

Российский импорт составил 163,3 млрд долл. и увеличился на 25% соответственно.

Таким образом, сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере 91,6 млрд долл., что на 19 млрд, или на 26,2%, больше, чем в январе — сентябре 2016 г.

Как обычно, оговоримся, что более детально динамику товарной внешней торговли (чего как раз ждали и далее используем) ФТС представляет без названных выше включений и в таком варианте общие показатели ее немного отличаются.

Так, оборот в январе — сентябре текущего года составил 415,6 млрд долл., что к аналогичному периоду 2016 г. больше на 25,4%, экспорт оценен в 253,4 млрд долл. (+25,7% соответственно), импорт — 162,2 млрд (+25%), внешнеторговое сальдо вышло в размере 91,25 млрд долл. с ростом в годовом измерении на 26,9%.

Отметим, что по сравнению с январем — августом годовая динамика сальдо за девять месяцев 2017 г. повысилась на 0,9 п.п. Но обратим внимание, что заслуги экспорта в этом нет — его аналогичный показатель снизился на 0,8 п.п., а подтолкнул относительный рост первого импорт — тем, что тормознул еще резвее, чем экспорт, — на 1,8 п.п., уступив и двухмесячное первенство в годовой «гонке» относительного роста.

Тем интереснее заглянуть непосредственно в сентябрь. Экспорт в нем отметился вторым за девять месяцев объемом в 30,9 млрд долл. (31,7 млрд — в марте). Однако в относительном плане ему не повезло — прирост год к году составил 20,1%, уступив августовскому аналогу сразу 6,4 п.п. (хотя абсолютный размер сентябрьского экспорта больше, чем в августе, на 1,4 млрд долл.). Таково «коварство» сравнительной базы.

Но, как нетрудно догадаться, «на выручку» пришел импорт. С далеко не самой скромной по нынешним меркам суммой в 19,3 млрд долл. (четвертый результат по объему за девять месяцев) он отличился самым низким показателем относительного прироста в годовом сопоставлении — 13%, потеряв по сравнению с аналогичным показателем августа немалые 8,7 п.п.

Понятно, что для сентябрьского сальдо торгового баланса это пошло в плюс — более 11,5 млрд долл. В сравнении с временами, когда наши экспортные углеводороды стоили раза в два дороже, это, конечно, не маяк, но для текущего момента очень даже неплохо — третий показатель с начала года. И психологически важный — пять месяцев подряд помесячные объемы сальдо «болтались» ниже 10 млрд долл., что выглядело как-то далеко не бодро.

Да, по сравнению с августом сентябрьский относительный рост снизился год к году на 7,6 п.п., но что весомее «в руке» — красивый августовский прирост на 41,8% с суммой менее 8 млрд долл. или сентябрьские 11,5 млрд долл. при неплохом увеличении на 34,2%?

Ясно и то, что практически все это определила торговля со странами дальнего зарубежья — оборот с ними в январе — сентябре текущего года составил 364,45 млрд долл., или 87,7% от общего, в частности экспорта — 219,95 млрд (86,8%), а импорта — 144,5 млрд долл. (89,1% соответственно).

Неудивительно, что «дальний» экспорт в сентябре (26,8 млрд долл.) уступил только мартовскому объему (27,8 млрд), при этом относительный прирост в годовом выражении составил «всего» 19,9% против 36,8% в марте и 27,2% месяцем ранее.

Зато импорт из дальнего зарубежья, как понятно, показал себя бледнее. С неплохим объемом в сентябре в 17,4 млрд долл. у него самый низкий результат прироста в годовом измерении за девять месяцев — 12,8%, что ниже аналога предыдущего месяца на 9,4 п.п.

А вот сальдо «дальнее» — 9,4 млрд долл. — не третье по объему с начала года, как в целом, а четвертое, что делает некую честь импорту из стран СНГ. Но об этом ниже, а пока дополним, что сентябрьская сумма «дальнего» импорта на 3,3 млрд долл. больше, чем в августе, что опять же важнее относительных красот роста.

Со странами Содружества оборот за девять месяцев 2017 г. составил 51,2 млрд долл. с ростом в годовом сопоставлении на 25,9%, в частности экспорт — 33,5 млрд (+25,4% соответственно), импорт — 17,7 млрд долл. (+26,7%). Отметим, что годовая относительная динамика роста последнего по-прежнему выше экспортной, хотя и продолжает последовательно снижаться. Объем «ближнего» сальдо торгового баланса (15,8 млрд долл.) вырос к январю — сентябрю 2016 г. на 24%, и этот темп уступает только показателю полугодия (+24,5%), а также выше годовой динамики восьми месяцев на 0,2 п.п.

Непосредственно в сентябре российский экспорт в страны СНГ показал второй за девять месяцев результат — 4,1 млрд долл. (в июне — 4,3 млрд), а относительный рост к сентябрю 2016 г. на 21,4%, наоборот, оказался вторым с конца (+18,3% год к году в апреле) и ниже аналогичного августовского показателя на 0,2 п.п.

«Ближний» импорт в сентябре объемом не блеснул ни с какой стороны — 1,95 млрд долл., а приростом в годовом измерении на 14,1% отличился вторым из наименьших относительных показателей с начала года (+7,1% в апреле). Потеря темпа роста год к году по сравнению с августовским аналогом оказалась в 14 раз больше, чем у сентябрьского экспорта — –2,8 п.п. И это позволило-таки отличиться торговле с государствами Содружества рекордным за девять месяцев 2017 г. объемом сальдо — 2,15 млрд долл. (2,1 млрд — в июне).

Поскольку сентябрь закрыл III квартал, стоит оценить нашу внешнюю торговлю в поквартальном разрезе.

По объему оборота (146,2 млрд долл.) прошлый квартал стал самым успешным (140,5 млрд долл. во II квартале и 128,9 млрд — в первом). То же относится к экспорту (85,4 млрд долл. против 84,5 и 83,6 млрд соответственно) и импорту (60,8 млрд долл. против 56,05 и 45,3 млрд аналогично). А вот для внешнеторгового сальдо все вышло наоборот — 24,5 млрд долл. в III квартале против 28,4 млрд — во втором и 38,3 млрд — в первом.

Относительные же показатели годовых сопоставлений рисуют во многом противоположную картину — от I до III квартала динамика роста либо последовательно снижается (по обороту: +32,3, +25,5 и +19,8% соответственно; экспорту: +36,2, +23,3 и +18,9%), либо непоследовательно, но все равно тормозит (по импорту: +25,8, +28,8 и +21,1%; сальдо: +50,95, +13,8 и +13,8%).

Из последних данных таможенной статистики вновь отдельное внимание привлекают предварительные данные об импорте из стран дальнего зарубежья — в данном случае речь идет об октябрьских показателях. Ранее мы отмечали, что основная статья «дальнего» импорта — машиностроительная продукция — утратила былое лидерство по относительным темпам роста и оставила за собой только первенство по объемам поставок. И, как показывает представленная таблица, такая тенденция продолжилась и в прошлом месяце.

Учитывая, что продукция машиностроения носит в основном инвестиционный характер, отмеченная перемена несет определенное беспокойство за текущие процессы в нашей экономике. Но в то же время никто и не обещал стремительного и последовательного ее роста.

Импорт России из стран дальнего зарубежья

Наименование товарной группы

09.2017

10.2017

Темп роста в %, 10.2017 к 09.2017

Справочно

Темп роста в %, 10.2017 к 10.2016

млн долл. США

% к итогу

млн долл.

% к итогу

10.2017

млн долл. США

% к итогу

ВСЕГО

17396,3

100,0

18344,5

100,0

105,5

15494,8

100,0

118,4

из них:

Продовольственные товары и сырье для их производства

1747,8

10,0

2064,5

11,3

118,1

1779,5

11,5

116,0

из них:

мясо и субпродукты

170,6

1,0

183,7

1,0

107,7

151,6

1,0

121,2

из них: говядина

65,7

0,4

75,5

0,4

115,0

59,7

0,4

126,4

свинина

72,8

0,4

70,7

0,4

97,2

60,5

0,4

117,0

мясо птицы

12,3

0,1

12,1

0,1

98,3

12,6

0,1

96,3

рыба и водные беспозвоночные

128,4

0,7

164,3

0,9

128,0

138,3

0,9

118,7

из них: рыба мороженая

57,4

0,3

77,4

0,4

135,0

65,4

0,4

118,3

филе рыбное

16,6

0,1

19,9

0,1

119,8

16,5

0,1

120,3

молочные продукты

44,7

0,3

44,3

0,2

99,0

34,8

0,2

127,3

овощи

22,6

0,1

42,8

0,2

189,5

32,0

0,2

133,6

фрукты и орехи

250,8

1,4

342,3

1,9

136,5

250,5

1,6

136,7

зерновые культуры

7,8

0,0

9,3

0,1

119,2

8,8

0,1

105,7

масло растительное

105,4

0,6

99,7

0,5

94,5

103,3

0,7

96,5

сахар

22,4

0,1

27,4

0,1

122,5

21,0

0,1

130,4

алкогольные и безалкогольные напитки

205,0

1,2

240,4

1,3

117,3

179,1

1,2

134,2

табак

64,0

0,4

76,5

0,4

119,5

89,7

0,6

85,3

Химическая продукция

3107,0

17,9

3480,7

19,0

112,0

2805,3

18,1

124,1

Текстильные изделия и обувь

1098,4

6,3

952,6

5,2

86,7

720,0

4,6

132,3

Машиностроительная продукция

9159,7

52,7

9481,1

51,7

103,5

8250,8

53,2

114,9

в том числе:

механическое оборудование

3531,5

20,3

3 859,5

21,0

109,3

3 385,8

21,9

114,0

электрооборудование

2405,5

13,8

2 535,6

13,8

105,4

2 109,4

13,6

120,2

железнодорожные локомотивы

23,7

0,1

22,1

0,1

93,1

16,2

0,1

136,3

средства наземного транспорта

1875,5

10,8

1 890,0

10,3

100,8

1 407,6

9,1

134,3

летательные аппараты

725,5

4,2

530,6

2,9

73,1

557,0

3,6

95,3

суда и плавучие средства

79,2

0,5

96,0

0,5

121,3

340,9

2,2

28,2

инструменты и аппараты оптические

518,8

3,0

547,2

3,0

105,5

433,9

2,8

126,1

Источник: ФТС РФ