Российское население активно переводит сбережения в безналичную форму. При этом предпочтение отдается счетам и депозитам в отечественной валюте. Все это происходит на фоне снижения темпов роста денежной массы и значительного ухудшения потребительской активности населения.
За 1-е полугодие 2013 г. объем банковских вкладов населения в России вырос на рекордные 1,1 трлн руб. Это почти на 30% больше, чем за соответствующий период 2012 г. Такие данные приводит Центр структурных исследований Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара.
Примечательно, что за указанный период вкладчики отдавали предпочтение именно рублевым счетам и депозитам в отечественной валюте. За 1-е полугодие они увеличились почти на 1 трлн руб. (на 46% больше, чем годом ранее), тогда как на счета в иностранной валюте была направлена сумма, эквивалентная всего 120 млрд руб., что на 29% меньше, чем за соответствующий период 2012 г.
Мотивы подобного инвестиционного поведения вполне понятны. Несмотря на существующие риски мягкой девальвации отечественной валюты, ставки по рублевым вкладам в среднем по рынку почти в 1,8 раза превышают аналогичные предложения в долларах и евро. В сегменте долгосрочных (свыше одного года) депозитов рублевые вклады «доходнее» валютных уже более чем в два раза.
Денег стало меньше
Вместе с тем в 1-м полугодии 2013 г. в стране существенно замедлился рост наличной денежной массы, а также снизился и объем иностранной валюты. Так, денежный агрегат М0, характеризующий собственно наличные деньги в обращении, увеличился за полгода всего на 40 млрд руб., что на 38% меньше, чем за 1-е полугодие 2012 г.
Напомним, что одним из традиционных недостатков денежной системы России всегда была большая доля наличных денег в экономике (40—65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10%.
В другое время можно было бы только порадоваться такому проявлению доверия населения к банковскому сектору и снижению темпов роста наличных денег в обороте. Но только не в преддверии вступления экономики страны в период рецессии. Ведь главным мотивом, побуждающим граждан нести свои кровные в банки в настоящее время, является страх наступления «черных дней». Именно страх потери работы, доходов, ухудшения экономической ситуации вымывает наличную денежную массу из обращения и ухудшает и без того нерадостную картину на потребительском рынке страны.
Кстати, растиражированное многими финансовыми экспертами мнение, что сбережения «на черный день» делают исключительно неквалифицированные и малообеспеченные инвесторы, перестает быть актуальным в период ожидания ухудшения экономической ситуации.
Судя по объемам денежной массы, осевшей на счетах в российских банках в последнее время, консервативный способ сбережений все чаще выбирают представители среднего класса и так называемые «квалифицированные инвесторы».
Тем более что ни один из ныне существующих доступных финансовых инструментов не может похвастаться не только ликвидностью, но и какой-либо сносной доходностью.
Валюта не интересует?
Наличная валюта как средство сохранения собственных средств сегодня уже мало интересна частному инвестору. Так, по данным платежного баланса объем наличной иностранной валюты в российской экономике сократился за полгода на 4,3 млрд долл., тогда как годом ранее был зафиксирован рост на 1,2 млрд долл. Одновременно сократился объем чистых покупок наличной иностранной валюты населением у банков. За первые шесть месяцев 2013 г. население купило у банков наличной валюты на 6 млрд долл. против 12 млрд долл. годом ранее.
Это притом, что в отдельные периоды текущего года наблюдались аномальные вспышки активности населения на рынке наличной валюты.
Номинальная величина доходов населения по данным Росстата в 1-м полугодии 2013 г. (19,8 трлн руб.) выросла на 12,5%, а номинальная величина располагаемых доходов — на 12%. Такие соотношения также свидетельствуют о возросшей норме сбережения на банковских вкладах. В первые месяцы 2013 г. население оставило на банковских счетах 6,3% своих совокупных располагаемых доходов, что на 1 п.п. выше, чем годом ранее.
Сухая статистика
Кстати, доля россиян, сообщающих, что имеют сбережения, остается стабильной на протяжении последних двух лет: это по-прежнему не более чем каждый третий респондент (32%). Для сравнения: четыре года назад о наличии накоплений говорили еще реже (26%). Сбережения есть, прежде всего, у пожилых людей (38%), высокообразованных россиян (39%) и респондентов с доходами выше среднего уровня (43—45%). Таковы данные последнего по времени исследования Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ).
Совершенно не имеют накоплений, по собственному признанию, 63% респондентов — прежде всего россияне моложе 35 лет и респонденты с доходами ниже среднего уровня.
Подавляющее число респондентов (49%) считают нужным откладывать средства на всякий непредвиденный случай и на «черный день». В отдельности эти номинации получили по 27 и 22% соответственно. Вполне возможно, что для большей части россиян «черный день» — это потеря работы и стабильного дохода. Эта номинация выделена авторами исследования отдельно и охватывает около 7% опрошенных.
Основным мотивом к накоплению денег для оптимистично настроенных россиян, как и прежде, является покупка недвижимости (29%). Среди основных целей для накопления сбережений также — отдых и развлечения (18%), лечение (17%), образование (15%), покупка автомобиля (13%), приобретение дорогих вещей (10%). Несколько реже респонденты откладывают средства (или стали бы это делать) на приобретение дачи, участка земли (6%).
Для каких целей вы (ваша семья) сейчас делаете сбережения или стали бы делать, если бы у вас была возможность?
|
Период |
II кв. 2010 г. |
II кв. 2011 г. |
II кв. 2013 г. |
|
На покупку квартиры, дома |
24 |
27 |
29 |
|
На всякий случай, про запас |
30 |
28 |
27 |
|
На «черный день» |
24 |
26 |
22 |
|
На отдых, развлечения, путешествия |
13 |
13 |
18 |
|
На лечение |
20 |
19 |
17 |
|
На образование |
17 |
16 |
15 |
|
На покупку автомобиля |
10 |
11 |
13 |
|
На покупку дорогих вещей |
7 |
5 |
10 |
|
На случай потери работы |
10 |
9 |
7 |
|
На покупку земли, дачи, садового домика |
5 |
6 |
6 |
|
На собственное дело, покупку акций |
6 |
4 |
3 |
|
Чтобы получить дополнительный доход,
|
4 |
4 |
3 |
|
Не стали бы делать сбережения
|
3 |
5 |
4 |
|
На другие цели |
4 |
4 |
3 |
|
Затрудняюсь ответить |
4 |
2 |
4 |
Источник: ВЦИОМ