1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 827

Копим на «черный день»

Российское население активно переводит сбережения в безналичную форму. При этом предпочтение отдается счетам и депозитам в отечественной валюте. Все это происходит на фоне снижения темпов роста денежной массы и значительного ухудшения потребительской активности населения.

За 1-е полугодие 2013 г. объем банковских вкладов населения в России вырос на рекордные 1,1 трлн руб. Это почти на 30% больше, чем за соответствующий период 2012 г. Такие данные приводит Центр структурных исследований Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара.

Примечательно, что за указанный период вкладчики отдавали предпочтение именно руб­левым счетам и депозитам в отечественной валюте. За 1-е полугодие они увеличились почти на 1 трлн руб. (на 46% больше, чем годом ранее), тогда как на счета в иностранной валюте была направлена сумма, эквивалентная всего 120 млрд руб., что на 29% меньше, чем за соответствующий период 2012 г.

Мотивы подобного инвестиционного поведения вполне понятны. Несмотря на существующие риски мягкой девальвации отечественной валюты, ставки по рублевым вкладам в среднем по рынку почти в 1,8 раза превышают аналогичные предложения в долларах и евро. В сегменте долгосрочных (свыше одного года) депозитов рублевые вклады «доходнее» валютных уже более чем в два раза.

Денег стало меньше

Вместе с тем в 1-м полугодии 2013 г. в стране существенно замедлился рост наличной денежной массы, а также снизился и объем иностранной валюты. Так, денежный агрегат М0, ­характеризующий собственно наличные деньги в обращении, увеличился за полгода всего на 40 млрд руб., что на 38% меньше, чем за 1-е полугодие 2012 г.

Напомним, что одним из традиционных недостатков денежной системы России всегда была большая доля наличных денег в экономике (40—65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10%.

В другое время можно было бы только порадоваться такому проявлению доверия населения к банковскому сектору и снижению темпов роста наличных денег в обороте. Но только не в преддверии вступления экономики страны в период рецессии. Ведь главным мотивом, побуждающим граждан нести свои кровные в банки в настоящее время, является страх наступ­ления «черных дней». Именно страх потери работы, доходов, ухудшения экономической ситуации вымывает наличную денежную массу из обращения и ухудшает и без того нерадостную картину на потребительском рынке страны.

Кстати, растиражированное многими финансовыми экспертами мнение, что сбережения «на черный день» делают исключительно неквалифицированные и малообеспеченные инвесторы, перестает быть актуальным в период ожидания ухудшения экономической ситуации.

Судя по объемам денежной массы, осевшей на счетах в российских банках в последнее время, консервативный способ сбережений все чаще выбирают представители среднего класса и так называемые «квалифицированные инвесторы».

Тем более что ни один из ныне существующих доступных финансовых инструментов не может похвастаться не только ликвидностью, но и какой-либо сносной доходностью.

Валюта не интересует?

Наличная валюта как средство сохранения собственных средств сегодня уже мало интересна частному инвестору. Так, по данным платежного баланса объем наличной иностранной валюты в российской экономике сократился за полгода на 4,3 млрд долл., тогда как годом ранее был зафиксирован рост на 1,2 млрд долл. Одновременно сократился объем чистых покупок наличной иностранной валюты населением у банков. За первые шесть месяцев 2013 г. население купило у банков наличной валюты на 6 млрд долл. против 12 млрд долл. годом ранее.

Это притом, что в отдельные периоды текущего года наблюдались аномальные вспышки активности населения на рынке наличной валюты.

Номинальная величина доходов населения по данным Росстата в 1-м полугодии 2013 г. (19,8 трлн руб.) выросла на 12,5%, а номинальная величина располагаемых доходов — на 12%. Такие соотношения также свидетельствуют о возросшей норме сбережения на банковских вкладах. В первые месяцы 2013 г. население оставило на банковских счетах 6,3% своих совокупных располагаемых доходов, что на 1 п.п. выше, чем годом ранее.

Сухая статистика

Кстати, доля россиян, сообщающих, что имеют сбережения, остается стабильной на протяжении последних двух лет: это по-прежнему не более чем каждый третий респондент (32%). Для сравнения: четыре года назад о наличии накоплений говорили еще реже (26%). Сбережения есть, прежде всего, у пожилых людей (38%), высокообразованных россиян (39%) и респондентов с доходами выше среднего уровня (43—45%). Таковы данные последнего по времени исследования Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ).

Совершенно не имеют накоп­лений, по собственному признанию, 63% респондентов — прежде всего россияне моложе 35 лет и респонденты с доходами ниже среднего уровня.

Подавляющее число респондентов (49%) считают нужным откладывать средства на всякий непредвиденный случай и на «черный день». В отдельности эти номинации получили по 27 и 22% соответственно. Вполне возможно, что для большей части россиян «черный день» — это потеря работы и стабильного дохода. Эта номинация выделена авторами исследования отдельно и охватывает около 7% опрошенных.

Основным мотивом к накоп­лению денег для оптимистично настроенных россиян, как и прежде, является покупка недвижимости (29%). Среди основных целей для накопления сбережений также — отдых и развлечения (18%), лечение (17%), образование (15%), покупка автомобиля (13%), приобретение дорогих вещей (10%). Несколько реже респонденты откладывают средства (или стали бы это делать) на приобретение дачи, участка земли (6%).

Для каких целей вы (ваша семья) сейчас делаете сбережения или стали бы делать, если бы у вас была возможность?

Период

II кв. 2010 г.

II кв. 2011 г.

II кв. 2013 г.

На покупку квартиры, дома

24

27

29

На всякий случай, про запас

30

28

27

На «черный день»

24

26

22

На отдых, развлечения, путешествия

13

13

18

На лечение

20

19

17

На образование

17

16

15

На покупку автомобиля

10

11

13

На покупку дорогих вещей

7

5

10

На случай потери работы

10

9

7

На покупку земли, дачи, садового домика

5

6

6

На собственное дело, покупку акций

6

4

3

Чтобы получить дополнительный доход,
приумножить свои денежные средства
(для получения процентов, дивидендов)

4

4

3

Не стали бы делать сбережения
ни на какие цели

3

5

4

На другие цели

4

4

3

Затрудняюсь ответить

4

2

4

Источник: ВЦИОМ