В очередном выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» Банка России, в частности, отмечается, что в январе 2021 г. нерезиденты осуществляли нетто-покупки на рынке акций, а также принимали участие в аукционах ОФЗ. В целом на рынке гособлигаций их доля оставалась стабильной.
В резюме «Обзора рисков финансовых рынков» аналитики Банка России отмечают, что в январе 2021 г. на фоне улучшения эпидемической обстановки и продолжения проведения ведущими центральными банками стимулирующей политики на глобальных рынках в целом преобладали позитивные настроения. Их сохранение у инвесторов в первой половине месяца способствовало росту цен на сырьевых рынках и мировых фондовых площадках. Вместе с тем авторы обзора указывают, что на фоне возросших инфляционных рисков наблюдалось повышение десятилетних доходностей казначейских облигаций США, которые в январе превысили 1% и фактически вернулись на уровень до пандемии.
В конце января ситуация «шорт-сквиз» на мировых финансовых рынках и усиление опасений относительно формирования пузырей на рынках акций привели к росту рыночной волатильности. Тем не менее интерес глобальных инвесторов к рискованным активам в январе 2021 г. сохранился на высоком уровне, что способствовало увеличению чистого притока капитала на формирующиеся рынки по сравнению с предыдущим месяцем.
На российском финансовом рынке на фоне роста доходностей на внешних рынках, усиления инфляционных и геополитических рисков, а также сохранения значительного отставания от планового объема размещения ОФЗ в I квартале (1 трлн руб.) наблюдался рост доходностей ОФЗ по всей длине кривой (в среднем на 23 б.п.). Доля вложений нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в НРД в общем объеме рынка ОФЗ в январе оставалась стабильной и на конец месяца составила 22,7%, при этом объем их вложений увеличился на 16,1 млрд руб. Доля нерезидентов в ОФЗ-ПД снизилась на 0,09 п.п. и на конец января 2021 г. составила 36,5%, при этом объем вложений увеличился на 3,8 млрд руб. На внутреннем валютном рынке иностранные участники приобрели — в основном в конце января — валюты на 124,9 млрд руб. в рублевом эквиваленте. Население также приобретало валюту, однако в меньших объемах, чем в январе 2020 г. (52 и 447 млн долл. США соответственно). Вместе с тем, отмечают аналитики Банка России, иностранные участники нарастили короткую позицию по валюте на валютных свопах до максимального объема за последние несколько лет.
Вложения населения в альтернативные источники инвестирования (относительно банковских вкладов) в 2020 г. существенно выросли. Заметной тенденцией стало увеличение интереса к ценным бумагам иностранных эмитентов. Приток средств физических лиц в акции и облигации компаний, зарегистрированных в иностранной юрисдикции, за 2020 г. составил 415 и 223 млрд руб. соответственно, что более чем в два раза превышает размер снижения объема средств на счетах и вкладах физических лиц в иностранной валюте в российских банках. Несмотря на рост вложений в иностранные ценные бумаги, вложения в ценные бумаги российских эмитентов по-прежнему составляют основную долю вложений населения (85% на 1 января 2021 г.), отмечают авторы обзора.