В «Обзоре ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг» Банка России отмечается, что стоимость ценных бумаг на счетах физлиц в депозитариях к концу III квартала 2020 г. (без учета вложений в ПИФы и в портфелях ДУ) на 16% больше, чем во II квартале, и на 45% — чем годом ранее.
Авторы обзора регулятора резюмируют, что в III квартале 2020 г. на фондовых рынках продолжалось восстановление котировок с минимальных уровней, зафиксированных в период первой волны пандемии. Рост фондовых индексов в сочетании с мягкой денежно-кредитной политикой способствовал увеличению интереса розничных инвесторов к инвестициям в российские и иностранные акции, а также структурные облигации с привязкой к иностранным активам. Снижение глобального аппетита к риску, произошедшее в конце квартала в условиях усиления пандемии и увеличения геополитической напряженности, в целом сопровождалось контрциклическим поведением физических лиц на фондовом и валютном рынках.
Возросший интерес к инвестициям на фондовом рынке способствует массовому притоку новых клиентов в сегмент брокерского обслуживания. При этом, отмечают эксперты Банка России, их большая часть нацелена на получение быстрого дохода и может не учитывать всех принимаемых при инвестировании рисков. В частности, стоимость активов в иностранной валюте может существенно колебаться, в том числе за счет волатильности на валютном рынке, а реализованная доходность по структурным облигациям зачастую не зависит напрямую и линейно от динамики цен базовых активов. Поэтому на фоне повышенной чувствительности рыночных показателей к изменениям внешних условий авторы обзора считают особенно важным обеспечить понимание клиентами специфики и рисков приобретаемых продуктов. Введение обязательного тестирования клиентов профучастниками на знание продуктов призвано решить эту проблему.
Количество клиентов на брокерском обслуживании в III квартале 2020 г. выросло на 27% квартал к кварталу (к / к), до 7,6 млн. Основной прирост по-прежнему наблюдался в массовом розничном сегменте у профучастников — КО, их доля по количеству клиентов выросла до 82%. За счет массового привлечения новых инвесторов росла также доля активных клиентов у профучастников — КО, которая превысила 19%.
Оценочная стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях достигла 4,7 трлн руб. (+16% за квартал и +45% за год). Прирост вложений за вычетом валютной и курсовой переоценки, по оценке авторов обзора, составил 420 млрд руб. за квартал. Основной приток инвестиций происходил в российские и иностранные акции, а также облигации иностранных эмитентов.
Количество клиентов в сегменте доверительного управления (ДУ) достигло 480 тыс. (+20% за квартал), а стоимость инвестиционных портфелей — 1,4 трлн руб., в том числе 0,32 трлн руб. в рамках стандартных стратегий (+17% за квартал). Средний размер портфеля в рамках стандартных стратегий снизился за квартал с 0,9 до 0,8 млн руб. Основной приток клиентов наблюдался в стандартных стратегиях, ориентированных на инвестиции в российские акции.
Средний размер индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в рамках брокерского обслуживания за квартал снизился с 80 до 76 тыс. руб., а в рамках доверительного управления — с 292 до 274 тыс. руб. Доля ИИС среди клиентов на брокерском обслуживании составила 34%, а в доверительном управлении — 69%.
На фоне повышенной активности розничных инвесторов в III квартале 2020 г. продолжался рост объема биржевых торгов на фондовом рынке, где розничные инвесторы сохраняли интерес к широкому кругу активов, прежде всего к акциям. На валютном рынке розничные клиенты в отчетном квартале сократили объемы нетто-покупок, а в сентябре перешли к нетто-продажам валюты, несмотря на новый виток волатильности на рынке в условиях превалировавшего негативного внешнего фона.
За счет роста комиссионных доходов показатель рентабельности капитала (ROE) по профучастникам — НФО достиг рекордного значения в 12,8%, а медианное значение ROE — 5,2%. Соотношение медианных размеров капитала прибыльных и убыточных организаций сохраняется на уровне 4,1, говорится в обзоре Банка России.