Предыдущий рекорд Минфин установил на прошлой неделе, продав ОФЗ на 372 млрд руб., неделей ранее ведомство выручило 330 млрд руб. За три недели с начала октября бюджет привлек долг 1,05 трлн руб.
На аукционах инвесторам предлагались три выпуска госбумаг - 5-летние ОФЗ 26234, инфляционные ОФЗ 52003 и бумаги с плавающей ставкой с погашением в 2028 г. (ОФЗ 29015). Спрос на классические ОФЗ составил 40,21 млрд руб. Минфин удовлетворил заявки на 30,3 млрд руб., продав бумаги с премией в 2 б.п к рыночным котировкам. На размещение инфляционных ОФЗ инвесторы давали 25 млрд руб., но Минфин взял заявок только на 7,7 млрд руб. Самый большой успех имели флоатеры. На них спрос достиг 361 млрд руб., Минфин взял 310 млрд руб.
Аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай замечает, что традиционными покупателями этих бумаг стали госбанки, которых в свою очередь финансирует ЦБ. То есть, Центробанк активно действует на рынке. На прошлой неделе регулятор влил в банковскую систему 620 млрд руб. в рамках операций долгосрочного репо, де-факто запустив «печатный станок» для пополнения казны. Д. Порывай поясняет: «Размещение ОФЗ, то есть финансирование дефицита бюджета, сопровождается эмиссией рублей… Деньги вливаются в систему, поскольку банки не способны переварить запросы Минфина».
При этом профицит ликвидности в секторе (избыток рублей, который хранится на счетах в ЦБ и его облигациях (КОБР), на середину октября снизился до трехлетнего минимума, он едва превышает 800 млрд руб. Аналитики полагают, что если учесть депозиты и операции репо самого Минфина, то банковская система уже находится в состоянии дефицита ликвидности, который нарастает. Объем средств, который банки должны Казначейству РФ и ЦБ РФ, на 4 трлн руб. превышает сумму, размещенную на депозитах в ЦБ и КОРБ.