Рынок микрофинансовых организаций (МФО) в первом квартале 2025 г. показал неоднозначную динамику: на фоне первого снижения объемов выдач с 2022 г. и удорожания займов из-за моратория ЦБ на ограничение полной стоимости кредита (ПСК), совокупный портфель вырос почти на 10%. Одновременно регулятор вводит новые макропруденциальные лимиты на автозаймы и готовит радикальную реформу — принцип «один дорогой заем в руки». Как эти факторы меняют ландшафт рынка и стратегии игроков — в обзоре ключевых тенденций.
В I квартале 2025 г. граждане получили микрозаймов на 464 млрд руб., что означает прирост менее 1% по сравнению с предыдущим кварталом, говорится в отчете ЦБ. Это резко контрастирует со средним квартальным темпом прироста в 17% за 2024 г. Основные причины замедления эксперты видят в следующем:
-
Отложенный эффект макропруденциальных лимитов. Постепенное ужесточение лимитов на выдачу займов наиболее закредитованным заемщикам снизило доступность средств для этой категории.
-
Мораторий ЦБ на ограничение ПСК. Решение регулятора от 24 декабря 2024 г. не ограничивать ПСК в I квартале 2025 г. для отдельных категорий займов привело к тому, что большинство МФО повысили ставки. В результате ПСК вырос более чем на треть в 13 из 16 категорий займов, особенно заметно — по необеспеченным потребительским займам свыше 30 тыс. руб.
-
Эффект высокой базы. Сравнение с рекордными показателями IV квартала 2024 г. также сыграло роль в статистике снижения.
Продуктовые тренды: удлинение сроков, POS-кредиты и автозаймы
Микрофинансовые организации активно перестраивают продуктовые линейки в ответ на регулирование и спрос:
1. Уход в среднесрочные и долгосрочные займы. Доля займов сроком свыше года в необеспеченном потребительском сегменте выросла с 7% в I квартале 2024 г. до 48% в I квартале 2025 г. Это позволяет снизить ежемесячный платеж и показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщика. Средняя сумма займа также увеличилась до 20,9 тыс. руб. (+48% г/г и +7% к IV кв. 2024 г.).
2. Рост популярности POS-кредитов и онлайн-займов при покупках. Их доля достигла 27% розничных выдач (рост на 8 п.п. г/г). Более 60% займов новым клиентам пришлось на эти продукты. Ключевые факторы привлекательности: более низкие ставки, чем у «классических» микрозаймов, и наличие льготных периодов без начисления процентов.
3. Бум автозаймов: доля автозаймов (целевых на покупку авто и нецелевых под залог ТС) выросла до 9% потребительских выдач (в шесть раз за год). Этот сегмент стал каналом кредитования для закредитованных заемщиков, так как ранее на него не распространялись МПЛ. Однако доля займов с высокой долговой нагрузкой (ПДН >50%) здесь достигает 58%, что выше, чем в необеспеченных займах.
Регуляторное давление: новые лимиты и законопроекты
Регулятор активно реагирует на риски, формируя новые «правила игры»:
-
Макропруденциальные лимиты на автозаймы: с 1 июля 2025 г. (на III квартал) вводятся лимиты для целевых и нецелевых автозаймов.
-
Не более 20% от общего объема — для займов заемщикам с ПДН 50—80%.
-
Не более 5% — для заемщиков с ПДН свыше 80%.
Законопроект «Один заем в руки», внесенный в Госдуму 9 апреля этого года, предполагает:
-
Поэтапное ограничение числа дорогих займов (ПСК >200%): с 2026 г. — «два займа в руки», с 2027 г. — «один заем в руки».
-
Снижение предельной переплаты со 130 до 100% от суммы займа.
-
Запрет на включение старых долгов с процентами и штрафами в тело новых займов.
-
Введение «периода охлаждения» между займами для оценки заемщиком необходимости.
-
Обновленный базовый стандарт: ЦБ опубликовал изменения 30 апреля 2025 г. Они включают требования, связанные с антифрод-мероприятиями и периодом охлаждения. Большинство положений вступают в силу 30 июля 2025 г., пункт о периоде охлаждения — с 1 сентября 2025 г.
Бизнес-сегмент и качество портфеля
Предприятиям, ИП и самозанятым в I квартале 2025 г. предоставлено займов на 32,7 млрд руб. (+29% г/г). Снижение по сравнению с IV кварталом 2024 г. объясняется сезонностью. Портфель займов для бизнеса вырос на 3,8% с начала года, достигнув 105 млрд руб.
Доля просроченной задолженности свыше 90 дней (NPL90+) снизилась до 27,5% на 31 марта 2025 г. (–0.7 п.п. с начала года). Это связано с притоком новых, более качественных заемщиков, а также с ускоренной продажей МФО просроченной задолженности на ранних сроках. Последнее обусловлено новыми правилами резервирования с 1 октября 2024 г., которые существенно повышают нормы резервирования по просроченным займам с ПСК выше 250% годовых.
Тренд на снижение
По последним данным НБКИ, тренд на снижение среднего чека микрозаймов в России сохранился. Так, средний чек «займа до зарплаты» в мае 2025 г. составил 9,7 тыс. руб., что на 3,9% меньше, чем в апреле 2025 г. Однако снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года менее значительно — 2% (9,9 тыс. руб. в мае 2024 г.)
Объемы выдач потребительских кредитов в мае незначительно снизились: по итогам мая банки выдали физлицам кредитов на 213,8 млрд руб., что на 1,7% меньше, чем в апреле. При этом количество выданных кредитов, наоборот, выросло и составило 1,32 млн руб., рост — 8,5% (1,22 млн руб. в апреле). В годовом же выражении падение и в объеме, и в количестве выданных потребительских кредитов — 62,6% и 56% соответственно (в мае 2024 г. было выдано 3 млн кредитов на 571,2 млрд руб.). Тенденция роста среднего размера потребительских кредитов прекратилась впервые за четыре месяца. Так, размер чека составил 162,2 тыс. руб., что на 9,4% меньше, чем в апреле 2025 г. (179 тыc. руб.). При сравнении среднего чека с тем же периодом прошлого года также наблюдается снижение: средний размер кредита снизился на существенные 14,9% (190,6 тыс. руб. в мае 2024 г.)
К сведению
Международная конфедерация обществ потребителей (КонфОП) предложила Банку России еще больше ужесточить регулирование микрофинансовой отрасли. По мнению КонфОП, рынку нужны дополнительные меры из-за роста закредитованности и выходов на просрочку заемщиков микрофинансовых организаций (МФО), распространения практики оформления микрозаймов под видом банковских кредитов и увеличения числа жалоб на микрофинансистов, которые фиксирует КонфОП.
Организация предложила ЦБ рассмотреть возможность запрета на выдачу займов до зарплаты (Pay Day Loans, PDL-займы) для получателей социальных выплат и государственных пособий, а также тем гражданам, в чьем личном бюджете выплаты превышают его половину. Также общество предлагает запретить выдачу микрозаймов заемщикам, имеющим действующую просрочку по ссудам.
Кроме того, КонфОП настаивает на запрете рекламы МФО на аудиторию людей с низкими доходами и предлагает сопровождать объявления о выдаче займов предупреждающими надписями: «Кредит может ухудшить ваше финансовое положение», «Заем может привести к долговой кабале» и т.п. Наконец, все сайты МФО должны содержать калькулятор, с помощью которого потребитель может определить, сколько МФО заработает на нем в случае просрочки платежа. А для самих микрофинансовых организаций КонфОП предложила увеличить штрафы за навязывание клиентам допуслуг.
В свою очередь, представители МФО выступают против ряда предложений КонфОП, считая их избыточными или трудноисполнимыми. В частности отмечается, что запрет на выдачу новых займов закредитованным уже реализован в виде макропруденциальных лимитов, ограничивающих МФО в возможности выдачи займов клиентам с высокой долговой нагрузкой.
Стоит отметить, что у микрофинансовых организаций появится возможность уменьшать базу по налогу на прибыль за счет списания с баланса резервов по безнадежным займам. Сейчас в России урегулирован порядок того, как МФО следует формировать резервы на возможные потери по займам, однако не прописаны правила их использования при списании с баланса безнадежной задолженности. Новое указание должно устранить эту неопределенность. Планируется, что оно вступит в силу с 1 октября 2025 г.