Пандемия в I квартале стоила 100 крупнейшим компаниям мира 15% капитализации

Согласно ежегодному исследованию PwC «Топ-100 компаний мира по уровню рыночной капитализации», 100 ведущих компаний мира по названному показателю продемонстрировали отличные результаты деятельности в период с марта по декабрь 2019 г. и по-прежнему опережают аналогичные компании из своей отрасли в условиях рыночной волатильности, вызванной распространением пандемии COVID-19 в I квартале 2020 г.

В ходе своего исследования PwC проанализировала 100 ведущих компаний мира по уровню рыночной капитализации за период с марта по декабрь 2019 г., а также за год, закончившийся 31 марта 2020 г. Двойной анализ предоставил авторам исследования более четкую картину того, как крупнейшие мировые компании осуществляли свою деятельность до кризиса, вызванного пандемией COVID-19 и оказавшего беспрецедентное влияние на глобальные рынки, а также какие ответные меры они приняли в самом начале кризиса.

«С начала 2020 г. мир переживает события, последствия которых сложно прогнозировать. Но в то же время мало кто сомневается, что изменения в повседневной жизни и в бизнесе будут продолжаться, — прокомментировал исследование руководитель практики по рынкам капитала, PwC в России и СНГ, Рустем Терегулов. — Волатильность на рынках акций отразилась на капитализации 100 ведущих компаний мира по-разному. <...> Интерес инвесторов к российским компаниям этих секторов также будет высоким, и на повестки компаний вернутся планы на IPO».

Результаты деятельности компаний

В этом году Saudi Aramco была впервые включена в рейтинг 100 ведущих компаний мира по уровню капитализации и заняла первое место после проведения крупнейшей в истории сделки IPO в декабре 2019 г.

Несмотря на кризис, вызванный распространением пандемии COVID-19, рыночная капитализация Microsoft и Apple превысила 1 трлн долл. США по состоянию на март 2020 г.

Стоимость Amazon составила 971 млрд долл. на 31 марта 2020 г., но с тех пор уже превысила отметку в 1 трлн долл. Этому способствовало повышение спроса на онлайн-покупки из-за установления ограничений на передвижение граждан в рамках принятия мер по сдерживанию распространения COVID-19.

Только в десяти компаниях, входящих в рейтинг 100 ведущих компаний мира, был отмечен рост рыночной капитализации в период с декабря 2019 г. по март 2020 г. Среди них аналитики PwC отмечают:

• Netflix (входила в период с марта по декабрь 2019 г. в десятку компаний, рыночная капитализация которых снизилась в наибольшей степени (–9%); стала второй крупнейшей компанией с наивысшими темпами прироста рыночной капитализации в период до марта 2020 г. (+16%));

• Tesla (вошла в десятку компаний рейтинга с наивысшими темпами прироста рыночной капитализации в обоих периодах; рыночная капитализации увеличилась вдвое и составила 96 млрд долл.).

По странам

В период до декабря 2019 г. во всех государствах был отмечен рост рыночной капитализации у всех компаний рейтинга. В начале 2020 г. их прибыль в каждой стране стала снижаться (за исключением Саудовской Аравии).

В течение трех месяцев до марта 2020 г. наиболее существенное снижение рыночной капитализации в относительном выражении было отмечено в европейских компаниях, входящих в рейтинг. Их капитализация снизилась на 25% (956 млрд долл.).

В компаниях Великобритании, с относительно высоким весом нефтегазовой отрасли, отмечен умеренный рост рыночной капитализации в размере 2% в период с марта по декабрь 2019 г., после этого она снизилась на 28% в период до марта 2020 г.

США по-прежнему доминируют по количеству компаний в рейтинге и уровню рыночной капитализации, несмотря на снижение показателя в размере 2204 млрд долл. (14%) в период с декабря 2019 г. по март 2020 г.

Что касается Китая, который является вторым по количеству компаний в рейтинге, то в этом году одна китайская компания была исключена из рейтинга, это увеличило разрыв между Китаем и США.

Бразилия, Южная Африка и Австралия более не представлены в рейтинге, поскольку Petrobras (Бразилия), BHP (Австралия) и компания Naspers (Южная Африка) после ее выделения из Prosus были исключены из рейтинга.

По секторам

За исключением нефтегазового сектора, все отраслевые показатели компаний рейтинга выросли в период с марта по декабрь 2019 г., что отражает высокую активность на международных рынках капитала в 2019 г. В нефтегазовом секторе отмечен спад на 4% за аналогичный период.

Компании рейтинга, осуществляющие свою деятельность в сфере здравоохранения и телекоммуникаций, не достигли своих отраслевых показателей в период с марта по декабрь 2019 г. Все другие представители этих отраслей осуществляли деятельность в соответствии с отраслевыми индексами или не выполнили отраслевые показатели.

В течение трех месяцев до марта 2020 г. все отраслевые индексы, которые учитываются в рейтинге, снизились на 12—44%. Однако, отмечают авторы исследования, все компании рейтинга превысили соответствующие отраслевые показатели.

Нефтегазовый сектор больше других пострадал от всеобъемлющего влияния пандемии COVID-19 и возникшей неопределенности. Это привело к общему спаду в размере 44% в течение трех месяцев до марта 2020 г.

Технологический сектор по-прежнему остается ведущим по уровню рыночной капитализации (март 2020 г. — 6258 млрд долл.); в период с марта по декабрь 2019 г. она у компаний данной отрасли увеличилась на 24%.

Электроэнергетический сектор впервые представлен в связи с включением в рейтинг NextEra Energy (производитель возобновляемых источников энергии в США). Рыночная капитализация этой компании увеличилась на 28% в период с марта по декабрь 2019 г., а потом снизилась всего лишь на 1% в течение трех месяцев до марта 2020 г.

Компании-единороги

Половина из 100 ведущих компаний-единорогов, стоимость которых была оценена в размере 1 млрд долл. по состоянию на 31 марта 2020 г., были из США, что соответствует показателям публичных компаний, включенных в рейтинг 100 ведущих компаний мира. Стоимость 100 ведущих компаний-единорогов выросла на 5% и достигла 853 млрд долл. по состоянию на 31 марта 2020 г., это, отмечают авторы исследования, превышает рост рыночной капитализации публичных компаний за аналогичный период (2%).

Распределение прибыли акционерам

В 2019 календарном году акционерам компаний (преимущественно из США (68%)), входящих в рейтинг, были произведены выплаты на общую сумму 973 млрд долл. (2018 г. — 887 млрд долл.).

На компании технологического сектора пришлось 28% от общей суммы выплат акционерам за аналогичный период (2018 г. — 26%). Список по-прежнему возглавляет Apple, которая выплатила своим акционерам 81 млрд долл. в этом году. За ней идет нефтегазовая компания Saudi Aramco (73 млрд долл.).

Поскольку компании принимают меры в ответ на финансовые трудности, возникшие в результате распространения COVID-19, некоторые программы по выплате дивидендов и выкупу акций в настоящее время приостановлены. В 2020 календарном году эксперты PwC прогнозируют снижение объема выплат.

---

Основные результаты исследования PwC

• В период с марта по декабрь 2019 г. рыночная капитализация 100 ведущих компаний мира составила 25,4 трлн долл. (увеличилась на 20% — 4301 млрд долл.).

• Впоследствии рыночная капитализация снизилась до 21,5 трлн долл. (на 15% — 3905 млрд долл.) в период с декабря 2019 г. по март 2020 г. в связи с развитием пандемии COVID-19 в мире. Аналогичный показатель в марте 2019 г. составил 21 трлн долл.

• Saudi Aramco заняла первое место в рейтинге 100 ведущих компаний мира после совершения крупнейшей в истории сделки IPO.

Top10 глобальных компаний

Источник: Bloomberg с анализом PwC