1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 46

Инвесторы активно вкладывают деньги в ПИФы в надежде на доходы выше депозитов

Чистый приток средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) по итогам III квартала текущего года в четыре раза превысил величину предыдущих трех месяцев. Средневзвешенная доходность (изменение стоимости пая) с начала года в закрытых фондах составила 29,3%, биржевых фондах — 14,8, открытых фондах — 9,2, интервальных фондах — 1,3%. Вероятное снижение ставок по депозитам поддерживает рост инвестиций в ПИФы.

В июле — сентябре нетто-приток инвестиций в ПИФы, по данным специального Обзора ЦБ, увеличился в четыре раза относительно предыдущего квартала и достиг 278 млрд руб., в результате совокупный объем активов фондов составил 4,5 трлн руб.

Прирост стоимости чистых активов (СЧА) ПИФов был максимальным за последние пять лет и равнялся 8,9% квартал к кварталу.

Совокупное количество владельцев паев увеличилось на 3,7%, или на 63 тыс. Основной прирост числа пайщиков обеспечил приход инвесторов в открытые (79% прироста) и биржевые фонды (20%).

Быстрее всего рос чистый приток средств в открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы). В III квартале 2019 г. он был в пять раз выше, чем в предыдущем квартале.

Доходность ОПИФов по итогам июля — сентября 2019 г. снизилась до 8,4% вслед за замедлением динамики инструментов фондового рынка, которые составляют основную долю активов открытых фондов.

Количество ОПИФов в III квартале снизилось на одну единицу (до 2641). На этом фоне СЧА этого типа фондов увеличилась (+10,9% квартал к кварталу, +17,8% год к году), но ее доля по-прежнему не превышает 10% рыночного значения.

Рост СЧА был связан с увеличением чистого притока инвестиций — в пять раз по сравнению со значением за II квартал 2019 г. (до 28,1 млрд руб.). Резкий рост нетто-притока обеспечен как увеличением объемов выдач ОПИФов (до максимума за последние пять кварталов), так и снижением объемов погашений паев.

Притоку инвестиций и инвесторов способствовал рост интереса клиентов к потенциально более доходным инструментам в условиях продолжающегося снижения ставок по депозитам.

Структура активов ОПИФов за квартал не изменилась. Изменения за год более заметные — доля вложений в акции выросла в полтора раза за счет снижения долей корпоративных и государственных облигаций. Всего на инструменты фондового рынка приходится более 95% вложений ОПИФов.

Таким образом, динамика доходности открытых ПИФов (снижение доходности с 17,7% во II квартале 2019 г. до 8,4% в III квартале) объясняется более скромной динамикой рынков акций, корпоративных и государственных облигаций.

Ключевые показатели биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФов), которые появились на рынке в III квартале 2018 г., продолжают расти высокими темпами. Количество таких фондов за июль — сентябрь 2019 г. увеличилось до 15 единиц. Их СЧА выросла на 78,9% (до 11,1 млрд руб.). Число владельцев паев повысилось на 76,2% (до 28,7 тыс.).

Поскольку данный сегмент находится в стадии активного роста, структура инвестирования активов БПИФов ежеквартально претерпевает существенные изменения. Появление в III квартале новых биржевых фондов, ориентированных на вложения в российские облигации, привело к росту их доли в структуре активов БПИФов.

Более стабильным было количество интервальных паевых инвестиционных фондов (ИПИФов), количество которых в III квартале не изменилось и составило 362. Прирост СЧА интервальных фондов замедлился до 1,5% квартал к кварталу (–6 п.п. за квартал, до 49,6 млрд руб.). Снижение темпов прироста СЧА ИПИФов произошло за счет сокращения выдачи паев фондов — до 0,8 млрд руб. (в предыдущем квартале она была почти в пять раз выше). Погашение паев в III квартале также уменьшилось, но более низкими темпами (до 0,2 млрд руб. с 0,4 млрд руб. в апреле — июне). В результате нетто-приток инвестиций в ИПИФы по итогам июля — сентября 2019 г. снизился в 5,5 раза и составил 0,6 млрд руб.

Доходность ИПИФов в III квартале 2019 г. снизилась до 1,9% (–1,2 п.п. за три месяца). Снижение доходности интервальных фондов связано с ухудшением показателя фондов рыночных финансовых инструментов (до 5,6%), которые занимают второе место по доле СЧА ИПИФов (11%).

Количество закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) в III квартале увеличилось на 50 (до 1193 единиц). СЧА закрытых фондов по-прежнему составляет основную долю рыночной величины (89%). На конец III квартала 2019 г. СЧА закрытых фондов увеличилась на 8,6% квартал к кварталу и почти на четверть — по сравнению со значением на аналогичную дату предыдущего года.

По итогам III квартала нетто-приток инвестиций в ЗПИФы более чем в четыре раза превысил результат предыдущих трех месяцев и составил 244,8 млрд руб. — это максимальное значение за пять с половиной лет.