1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 21

Доходность бизнеса будет ограничивать кредитоспособность банков

Группа банковских рейтингов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) подготовила отчет о состоянии одного из важнейших показателей банковского бизнеса — чистой процентной маржи (net interest margin, NIM). NIM рассчитывается как отношение чистого процентного дохода к средним активам, генерирующим процентный доход, в которые включаются совокупный кредитный портфель, портфель долговых ценных бумаг и межбанковские кредиты.

Аналитики констатируют, что после кризиса 2014—2015 гг. чистая процентная маржа российских банков восстанавливалась, а теперь стала стагнировать. В 2018 г., ожидают аналитики, NIM снизится до 4,5%, что означает возврат к показателю 2016 г.

Общее восстановление экономики и стабилизация финансовой системы России после кризиса 2014—2015 гг. обусловили рост чистой прибыли банковской системы страны в 2016 г. и в первой половине 2017 г. В значительной степени, пишут аналитики АКРА, это произошло за счет улучшения NIM. (Данный показатель рассчитан АКРА на основе аудированной отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, 90 крупных, средних и малых российских банков, включая «дочек» иностранных банков, на долю которых приходится более 80% активов банковской системы России.)

На величину NIM в целом по системе значительное влияние оказывает Сбербанк, процентная маржа которого выше, чем у основной массы крупных и средних российских банков (см. таблицу). NIM по группе десяти системно значимых банков (без Сбербанка) находится на уровне ниже среднего по анализируемой выборке показателя: 4,0% в 2014 г., 3,0% в 2015 г. и 3,2% в 2016 г.

Эта особенность характерна для нескольких системно значимых универсальных банков с развитой операционной сетью и достаточно заметным количеством непрофильных либо проблемных активов на балансе, не генерирующих процентный доход.

Существенное сжатие NIM в период с 2014 по 2015 гг. произошло из-за высокой волатильности на финансовом рынке — вмешался кризис. Он сопровождался скачком процентных ставок в конце 2014 г. и начале 2015 г., а затем снижением ставок кредита, опережавшим снижение стоимости фондирования. Кроме того, на процентных доходах банков отрицательно сказалось быстрое падение доходности долговых ценных бумаг после скачка доходности в конце 2014 г.

По оценке АКРА, некоторый рост NIM в 2016 г. отражает и стабилизацию ставок кредита и депозитов, и перебалансировку процентных активов российских банков в сторону более высокодоходных инструментов. Но в 2017 г. восстановления NIM до докризисных уровней не произошло — по мнению АКРА, это отражение долгосрочной тенденции к стагнации доходности банковского бизнеса.

АКРА полагает, что показатель NIM покажет незначительный рост в 2017 г. — до 4,8% в целом по выборке анализируемых банков и до 3,9% по той же группе банков без учета Сбербанка. В 2018 г. АКРА предсказывает снижение NIM до 4,5 и 3,6% — как в 2016 г.

По мнению АКРА, слабое посткризисное восстановление NIM в 2016—2017 гг. и последующее ожидаемое его снижение в 2018 г. означают быстрый переход банковской системы к «новой нормальности». Это состояние экономики характеризуется низкой (относительно исторических показателей) инфляцией, понижением ключевой ставки ЦБ РФ, а также сравнительно низкими процентными ставками кредита и депозитов.

АКРА ожидает, что инфляция после падения до примерно 3% в 2017 г. вырастет до 4% в 2018 г., а ключевая ставка ЦБ РФ продолжит снижаться, что приведет к уменьшению разрыва в ставках кредита и депозитов в ближайшие два-три года.

Российским банкам после перехода к «новой нормальности» станет сложней зарабатывать на арбитраже между различными видами процентных активов и пассивов. Это приведет к усилению конкуренции.

По оценке АКРА, сделанной по отчетности банков по МСФО, отношение чистой прибыли к совокупным активам (return on assets, ROA) составило 1,0% в 2016 г., заметно улучшившись по сравнению с 0,5% в 2015 г. и 0,2% в 2014 г. Вклад Сбербанка и в прибыль банковского сектора остается весьма значительным: без учета Сбербанка ROA составил 0,4% (по сравнению с 0% в 2015 г. и –0,4% в 2014 г.).

В 2017 г. улучшения показателя ROA в целом по банковской системе ожидать не следует, считают аналитики АКРА, поскольку на совокупный финансовый результат серьезное негативное влияние окажет убыток крупнейших банков, оказавшихся в Фонде консолидации банковского сектора ЦБ РФ (банк «ФК «Открытие» и Бинбанк). В 2018 г. этот фактор вряд ли будет заметно влиять на прибыльность отрасли. Но на финансовый результат начнет оказывать влияние прогнозируемое сжатие NIM, и существенного повышения чистой прибыли в целом по системе не произойдет.

Чистая процентная маржа с учетом Сбербанка и без учета (МСФО), %

Год

Банковская система со Сбербанком

Банковская система без Сбербанка

2012

5,4

4,9

2013

5,6

5,3

2014

5,0

4,6

2015

3,8

3,3

2016

4,5

3,6

2017 (прогноз)

4,8

3,9

2018 (прогноз)

4,5

3,6

Источник: Центральный банк, отчетность российских банков