Нетто-приток инвестиций в паевые инвестиционные фонды в III квартале 2019 г. увеличился в четыре раза относительно предыдущего квартала и достиг 278 млрд руб., став максимальным за пять с половиной лет.
Закрытые ПИФы, согласно «Обзору ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов», подготовленных ЦБ РФ, обеспечили 88% прироста инвестиций, ещё 10% пришлось на открытые фонды. Чистый приток средств в открытые ПИФы (ОПИФ), ориентированные на работу с физическими лицами, в III квартале был в пять раз выше, чем в предыдущем квартале, и составил 28,1 млрд руб.
Инструменты инвестирования, предлагаемые паевыми фондами, продолжают вызывать интерес у розничных инвесторов. Общее число владельцев инвестиционных паев ПИФов составляет 1,8 млн, что на 3,7% (на 63 тыс.) больше, чем в предыдущем квартале, причём основной прирост пришёлся на открытые и биржевые ПИФы: 79 и 20% соответственно.
В III квартале 2019 г. доходность всех типов фондов, кроме биржевых ПИФов, снизилась относительно предыдущего квартала, но по-прежнему превышает темп роста потребительских цен. Доходность ОПИФов сократилась (до 8,4% годовых) в связи с более скромной по сравнению с предыдущим кварталом динамикой рынков акций, корпоративных и государственных облигаций. При этом доходности пяти крупнейших ОПИФов, на которые приходится почти треть стоимости чистых активов (СЧА) и четверть владельцев инвестиционных паев открытых фондов, были выше среднего значения.
На длительном горизонте результаты инвестирования ПИФов показывают стабильную динамику. По мере накопления у владельцев паёв ПИФов опыта прохождения краткосрочных спадов доходностей их влияние на отток средств, возможно, будет ослабевать, считает регулятор. Вероятное продолжение снижения ставок по депозитам может способствовать росту инвестиций в ПИФы – как за счёт прихода новых владельцев паёв, так и за счёт увеличения вложений текущих клиентов.
Клиенты ОПИФов в основном выбирают консервативные стратегии, доходность которых менее волатильна. Более половины – 51% – СЧА ОПИФов пришлось на фонды, инвестирующие преимущественно в российские облигации. Однако за последние два года, отмечает ЦБ, аппетит владельцев инвестиционных паёв к риску вырос – доли фондов акций и смешанных инвестиций заметно увеличились как за счёт нетто-притока, так и за счёт опережающей доходности от инвестирования в акции. На конец III квартала 2019 г. доли таких фондов составили 15 и 12% СЧА ОПИФов соответственно.