Агентство Bloomberg сообщает о планах министерства финансов РФ в следующем году удвоить внутренние займы с рекордного уровня текущего года, избежав при этом существенного роста доходности. Ведомство делает ставку на то, что у российских банков будет достаточно свободных средств для вложений.
Минфин также намеревается разместить еврооблигации на сумму до 3 млрд долл., используя инфраструктуру российского финансового рынка, которая в этом году помогла ведомству преодолеть ограничения, связанные с международными санкциями, сказал в интервью Bloomberg директор долгового департамента Минфина Константин Вышковский. Кроме того, планируется провести обмен еврооблигаций на 4 млрд долл.
«Благодаря санкциям мы выработали свой, не зависимый от иностранных банков формат размещения, - сказал К. Вышковский. - Стратегическая задача, чтобы Национальный расчетный депозитарий де-факто превратился для иностранцев в российский аналог Euroclear или Clearstream».
На фоне восстановления экономики и сохраняющегося устойчивого спроса на ОФЗ государство хочет превратить внутренние заимствования в основной источник финансирования дефицита бюджета, резко снизив зависимость от Резервного фонда, сказал К. Вышковский. По его словам, к 2019 г. Минфин планирует финансировать до 90% дефицита за счет заимствований, на которые в этом году приходится около 20%. Государство планирует сократить дефицит до 1% ВВП в 2019 г. с 3,7% в этом году.
Самой амбициозной частью программы следующего года будет увеличение чистого объема внутренних займов примерно до 1 трлн руб. с 500 млрд руб. в этом году. К. Вышковский признал, что это вызов, но отметил, что в условиях замедления темпов инфляции, снижения ключевой ставки и перехода к профициту ликвидности рынок сможет абсорбировать дополнительный объем предложения без «резкого» удорожания стоимости заимствований. Объем еженедельного предложения на аукционах вырастет до 30-40 млрд руб. с 20 млрд руб. в среднем в этом году.
Российские инвесторы предпочитают инструменты с плавающим купоном, сказал К. Вышковский, поэтому Минфин планирует увеличить долю флоатеров в общем долге до 20% примерно с 16% сейчас.