Пирамиды и псевдоброкеры: как меняется портрет нелегалов на финансовом рынке

Банк России подвел итоги работы по противодействию недобросовестным практикам на финансовом рынке за первые шесть месяцев 2026 г. Количество выявленных субъектов с признаками нелегальной деятельности сократилось почти на треть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако общая картина остается напряженной: регулятор фиксирует не только традиционные финансовые пирамиды и псевдоброкеров, но и все более изощренные схемы нелегального кредитования, в том числе с использованием криптовалют и залоговых манипуляций с недвижимостью.

В январе — июне 2026 г. выявлен 2891 субъект с признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке. В эту категорию попали компании, интернет-проекты, индивидуальные предприниматели и другие организации, чьи действия вызывали подозрения, включая признаки классических финансовых пирамид. Показатель демонстрирует снижение почти на 31% в сравнении с тем же периодом 2025 г. При этом уровень остается сопоставимым с предыдущим полугодием, что говорит не о кардинальном оздоровлении рынка, а скорее о тактической перестройке недобросовестных игроков.

Регулятор отмечает устойчивую тенденцию к сокращению числа уникальных финансовых пирамид и псевдоброкеров. Основная среда их обитания сегодня — интернет-пространство. Организаторы таких проектов все чаще прибегают к масштабированию не за счет создания принципиально новых схем, а путем запуска множества сайтов под разными названиями или генерации дублирующих ресурсов.

Чтобы бороться с этим, необходима оперативность: подобные ресурсы и страницы в социальных сетях должны направляться на блокировку на ранних стадиях, чтобы не дать злоумышленникам раскрутить проект и привлечь массовую аудиторию.

При этом в арсенале регулятора появился еще один важный инструмент. За первое полугодие 2026 г. данные о 2,6 тыс. криптокошельков, аффилированных с нелегальными субъектами, были внесены в специализированную информационную систему. Эти сведения уже используются правоохранительными органами и банками для проведения цифрового комплаенса, оценки риск-профиля клиентов и финансовых расследований. Совокупный объем средств, привлеченных на эти криптокошельки, в рублевом эквиваленте превысил 1 млрд руб.

Финансовые пирамиды: криптовалютный уклон и массовое блокирование

Наибольший интерес традиционно вызывает сегмент субъектов с признаками финансовых пирамид. В отчетном периоде их насчитывалось 929, что на 44% меньше, чем годом ранее. Отдельно учитываются проекты, нелегально привлекающие инвестиции, — таких выявлено 379 (данная категория стала отслеживаться со 2-го полугодия 2025 г.). В общей сложности по этим двум направлениям (пирамиды и псевдоинвестиционные проекты) падение числа выявленных случаев составило внушительные 44%.

Важно рассмотреть и организационно-правовую структуру выявленных пирамид. Абсолютное большинство — 1207 проектов — функционировали исключительно в интернете, не имея физических офисов. Для сравнения: в 1-м полугодии 2025 г. таких интернет-проектов было 2305. Число обществ с ограниченной ответственностью, напротив, выросло с 34 до 46. Кооперативов различных видов (потребительских, производственных и пр.) зафиксировано восемь против двух в прошлом году. Также отметим рост числа субъектов в иных формах — акционерных обществ, групп физических лиц и индивидуальных предпринимателей: с четырех в 2025 г. до семи в 2026 г. Эти данные наглядно показывают, что, несмотря на доминирование Сети, у мошенников сохраняется интерес и к классическим юридическим конструкциям.

Каков же портрет современной пирамиды? Более 74% таких организаций для привлечения денежных средств активно использовали криптовалюты. Остальные участники этого сегмента отдавали предпочтение иностранным платежным сервисам и наличным расчетам. Взаимодействие с клиентами строилось дистанционно — через социальные сети, мессенджеры или телефонные переговоры. В качестве «приманки» чаще всего выступали псевдоинвестиции в криптовалюты, а также обещания гарантированного дохода от вложений в разнообразные бизнес-направления, недвижимость, земельные участки, драгоценные металлы и сырьевые товары.

Особого внимания заслуживает маркетинговая составляю­щая. Отдельные проекты активно эксплуатировали модные термины, чтобы повысить доверие аудитории. Потенциальным вкладчикам предлагали вложиться в деятельность дата-центров, обеспечивающих мощности для майнинга, в стартапы в сфере искусственного интеллекта или же приобрести цифровые активы (токены), привязанные к котировкам золота на мировых рынках. Для продвижения в 1-м полугодии 2026 г. было задействовано более 940 сайтов, 120 телеграм-каналов и свыше 2,5 тыс. страниц в социальных сетях. Компании, которые попадали под категорию нелегального привлечения инвестиций, часто принимали платежи через обычные банковские переводы, а рекламировали себя через платформы объявлений и публичные страницы.

Псевдоброкеры и нелегальные форекс-дилеры: уход в тень

Второй значимый блок нелегального рынка — субъекты с признаками нелегального профессионального участника рынка ценных бумаг. В 1-м полугодии 2026 г. выявлено 557 таких субъектов. Это существенно меньше, чем в прошлом году, когда показатель составлял 1365. На фоне общего спада обращает на себя внимание структура этого сегмента.

Основную массу традиционно формируют нелегальные форекс-дилеры — их выявлено 344 (годом ранее — 396). Количество нелегальных брокеров и управляющих сократилось с 818 до 195. Значительно уменьшилась и категория «иное» (посредники, промоутеры и пр.) — с 143 до 17. Таким образом, падение числа псевдоброкеров составило порядка 59%. Это связывается не столько с уходом мошенников с рынка, сколько с методологией подсчета: дополнительный анализ сайтов позволил объединять дублирующие проекты, даже если они маскировались под разные названия.

Несмотря на разнообразие предлагаемых услуг, самая популярная вовлекающая схема у подобных проектов — торговля криптовалютными парами. Также клиентам обещают содействие в выходе на иностранные биржи и игру на разнице курсов валют. Любопытно, что хотя на нелегальных форекс-дилеров приходится более 60% от общего числа выявленных субъектов, их доля постепенно снижается. Причина — охлаждение общего интереса к торговле валютными парами.

Мошеннические проекты сегодня имеют ярко выраженную международную специфику. Они создаются преимущественно в доменных зонах .com и .net, не привязываясь к конкретной стране. Сайты оснащаются встроенными языковыми переводчиками, что позволяет охватывать аудиторию из разных регионов. Информация распространяется через социальные сети и телеграм-каналы, однако не брезгуют злоумышленники и холодными обзвонами. Для усиления эффекта создаются специальные сайты-агрегаторы, которые сводят информацию о разных проектах. На таких ресурсах промоутеры публикуют обзоры доходности, составляют ренкинги проектов и делятся «удачными» стратегиями, формируя иллюзию активной и успешной деятельности множества брокерских контор.

Нелегальные кредиторы: рост в два раза и квартирные схемы

Самый тревожный тренд 1-го полугодия 2026 г. — резкий всплеск числа субъектов с признаками нелегального кредитора. Их выявлено 999 против 467 в 1-м полугодии 2025 г. Рост более чем в два раза заставляет говорить о системной проблеме.

Картина распространения таких субъектов выглядит следующим образом. В 518 случаях это были интернет-проекты (годом ранее — 306). Количество обществ с ограниченной ответственностью выросло с 138 до 170. Особенно заметен скачок в категории индивидуальных предпринимателей и физических лиц — с 17 до 244. В то же время число неустановленных лиц (предлагающих услуги в точках продаж с вывеской, но без четкой идентификации) снизилось с 119 до 51. Незначительное присутствие зафиксировано и в иных видах — потребительских кооперативах, фондах и акционерных обществах (16 субъектов против 11 в прошлом году).

Регулятор связывает такой прирост в том числе с совершенствованием методики выявления. Благодаря использованию данных Росреестра и Федеральной службы судебных приставов удалось обнаружить больше физических лиц и ИП, которые на постоянной основе выдают займы под залог квартир. Специфика этих кредиторов принципиально иная, чем у традиционных микрофинансовых организаций. Для них важен не столько процентный доход, сколько возможность при малейшей просрочке истребовать залог через суд и реализовать квартиру по заниженной цене. При этом не имеет значения, является ли жилье единственным для заемщика. В среднем такие «квартирные» кредиторы ведут судебные разбирательства одновременно по 7—10 объектам. Чаще всего залоги на аукционах выкупаются аффилированными с кредитором лицами, что позволяет замыкать цепочку перепродажи на узкий круг выгодоприобретателей.

Офисные точки нелегальных кредиторов по-прежнему работают по классической схеме краткосрочных займов под залог имущества. Услуги маскируются под псевдоломбарды, сетевые комиссионные магазины и пунк­ты скупки подержанных вещей. Кроме того, зафиксированы случаи выдачи займов через механизм «возвратного лизинга» под залог недвижимости: с клиентом сначала заключается договор купли-продажи квартиры по заниженной цене, а затем с ним же подписывается договор лизинга этого объекта.

Продолжает масштабироваться и схема так называемых «криптозаймов». Клиенту предлагают получить заем в стейблкоинах USDT или в рублях по определенному курсу. Банк России получает сотни жалоб на подобные проекты. Сайты таких кредиторов оперативно блокируются, однако злоумышленники оперативно создают новые дублирующие ресурсы, продолжая привлекать все новых заемщиков.

Субъекты с признаками нелегальной деятельности

* Данные по выявленным незаконным проектам стали учитываться со второго полугодия 2025 года.

** Нелегальные операторы инвестиционных платформ, нелегальные участники страхового рынка.

Источник: Банк России

К сведению

«Антиотмывочные» меры

Кредитные организации получили рекомендации применять к фигурантам списка «антиотмывочные» меры при наличии соответствующих оснований, вплоть до ограничения операций по счетам. За 1-е полугодие 2026 г. банки воспользовались этим правом и приняли ограничительные меры в отношении более 500 платежных реквизитов, задействованных в нелегальных схемах.