Геополитическая турбулентность не помешала росту экономической активности в начале года. Индекс PMI обрабатывающих отраслей России поднялся до уровня 51,8 балла, что стало максимальным значением с мая 2021 г. Сводный индекс деловой среды РСПП увеличился до отметки 48,7 п., что оказалось самым высоким значением за последние двенадцать месяцев. Предпринимательские оценки спроса, объемов производства и численности работников показали позитивный тренд.
Российские производственные компании, участвовавшие в январском опросе IHS Markit, сообщили об улучшении деловой конъюнктуры. Сезонно скорректированный Индекс PMI обрабатывающего сектора вырос до уровня 51,8 балла, что стало лучшим показателем с мая прошлого года.
Рост новых продаж руководители компаний связывали с усилением деловой и потребительской активности. Отечественные производители также отметили более высокий спрос со стороны иностранных клиентов — заказы увеличивались самыми быстрыми темпами с ноября 2020 г.
Динамика объемов производства демонстрировала положительную тенденцию, но темпы ее роста были наиболее медленными за четыре последних месяца. Причиной скромного роста стали ограничения производственных мощностей.
Занятость повышалась самыми высокими темпами с ноября 2018 г.
Инфляционное давление в январе вновь стало усиливаться. Задержки поставок и нехватка сырья привели к росту закупочных цен, поэтому бремя затрат росло самыми быстрыми темпами за шесть месяцев.
Резкий рост себестоимости привел к тому, что производственные компании увеличивали отпускные цены. Предприятия старались переложить более высокие затраты на плечи клиентов, при этом отпускные цены достигли максимума с августа прошлого года.
На этом фоне ожидания предпринимателей относительно объемов производства на ближайшие 12 месяцев выросли до максимального уровня за последние девять месяцев. Основой его роста стали надежды бизнесменов на дальнейший рост клиентского спроса и увеличение инвестиций.
«Российские производственные компании сообщили об обнадеживающем начале 2022 г., поскольку условия спроса со стороны внутренних и иностранных клиентов улучшились, — отмечает экономист IHS Markit Шиан Джонс. — Нехватка сырья и задержки с транспортировкой препятствовали росту производства, который замедлился до минимального уровня за четыре месяца. Тем не менее темпы создания рабочих мест ускорились до самого высокого уровня более чем за три года, а деловые ожидания достигли девятимесячного максимума».
Спрос и заказы радуют бизнес
Сводный Индекс Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) в январе показал приличный рост — 2,5 п. и поднялся до 48,7 п., что оказалось максимумом за двенадцать месяцев.
Спрос в отрасли, по мнению более чем пятой части компаний, продолжает расти. Положительные оценки динамики спроса на продукцию/услуги компаний выбрали 29,5% участников опроса. В результате индикатор «спрос в отрасли» составил 54,3 п., а значение показателя «спрос на продукцию самих компаний» достигло 61 п., прибавив 1,5 п. Последний раз столь высокие показатели были зафиксированы семь лет назад.
Количество новых заказов выросло у 27% респондентов. В начале нынешнего года участники опроса выбирали положительный ответ несколько чаще, чем в декабре 2021 г. Показатель «индикатор заказов» составил 58,7 п. (+2,8 п.).
Третий месяц подряд показатель «финансовое положение компаний» демонстрирует положительную динамику. Он держится в «зеленой» зоне со значением 51,4 п. У 16,4% компаний финансовая ситуация изменилась к лучшему, три четверти респондентов ответили, что она не изменилась. При этом в отчетный период компании реже выбирали резко негативные варианты ответа.
Опрос РСПП показал более позитивную картину инфляции, чем исследование PMI. Темпы роста цен беспокоят по-прежнему большинство опрошенных компаний, однако суммарная доля ответов «цены закупки в отчетный период выросли» стала ниже на 5%, а главное — респонденты начали отмечать вариант «рост цен закупки был существенным» почти в два раза реже.
Личные оценки в плюсе, инвестиции «просели»
Важной особенностью январского опроса стал рост личных оценок делового климата предпринимателями. Индекс личных оценок достиг максимума за год — 48 п. (для сравнения: в феврале прошлого года индикатор равнялся 37,7 п.).
Свыше двух третей опрошенных — 68,8% — сообщили, что состояние делового климата в стране осталось таким же, как месяц назад. Остальные респонденты разделились во мнениях ровно пополам — и отрицательные, и положительные оценки выбрали по 15,6% компаний. Причем в декабре 2021 г. положительные ответы «состояние делового климата в России улучшилось» выбрали только 8,5% участников опроса.
Подавляющее большинство (77,2%) компаний в начале года нанимали новых сотрудников. Месяц назад их доля составляла 72,4% (она выросла на 4,8 п.п.).
Увольнение сотрудников происходило в 9,4% опрошенных предприятий (с декабрьского опроса ничего не изменилось). Аналогичная ситуация сложилась с использованием мер по сокращению рабочего времени для оптимизации издержек: и в декабре 2021 г., и в январе 2022 г. около 14% респондентов выбрали положительный ответ.
Самой значимой негативной тенденцией января стало снижение доли компаний, которые осуществляют инвестиции. Правда, большая часть (55,1%) компаний продолжали делать капвложения в свой бизнес, но их доля сократилась за месяц на 6,7 п.п.