1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать

Капитал для роста

Минувший год оказался весьма благоприятным для первичных размещений акций на европейских рынках капитала. Количество таких размещений в Европе увеличилось на 182% — со 149 в 2003г. до 420 в 2004 г., а сумма дополнительных средств, привлеченных этим способом, — с 6,8 до 27,3 млрд евро.

Лидирует Лондонская фондовая биржа: на ее долю в 2003 и 2004 гг. пришлось соответственно 63 и 73% от общего количества первичных размещений.

Хотя количество размещений в России сократилось с17 в 2003 г. до 12 в 2004 г., объем привлеченного финансирования в результате размещений вырос до 241млн евро.

В первом квартале 2005 г. произошло уже 9 размещений, при этом объем привлеченных средств составил 119млн евро, или почти половину от объема средств за весь2004 г. Рост стоимости было беспечен благодаря рекордному для российского фондового рынка первичному размещению акций ОАО «Лебедянский» в марте 2005 г. на сумму 113 млн евро.

На зарубежных фондовых биржах российскими компаниями было осуществлено 2первичных размещения с общим объемом привлеченных средств 28 млн евро в 2004 г.и одно — на сумму 267 млн евро. В первом квартале 2005г. АФК «Система» привлекла 1041 млн евро на Лондонской фондовой бирже. Это стало крупнейшим по стоимости размещением иностранной компании с 2001 г. икрупнейшим размещениемроссийской компании где бы то ни было в мире.

Стивен Бергер, партнер, руководитель группы по сопровождению сделок с капиталом PricewaterhouseCoopers в России:

— Потребность в привлечении капитала будет лежать в основе сохраняющегося роста первичных размещений акций российскими компаниями в ближайшие 18 месяцев (как по количеству, так и по общей стоимости). Основное внимание компаний, привлекающих средства, будет направлено на европейских инвесторов, однако роль инвесторов из США и России будет усиливаться. Мы ожидаем роста IPO на российских фондовых биржах в 2005 г., а также роста листингов на Лондонской бирже.

Отраслевой анализ

Первичные размещения акций за 2004 г.:

компании финансового сектора — 53 (в 2003 г. —10);

сектор программного обеспечения и ИТ-услуг— 39 (9);

другие компании, предоставляющие услуги — 36 (3);

горнодобывающая отрасль — 35;

фармацевтический сектор — 22 (2).