1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 1271

ФССН ничего не знает о 23% страховых активов

Федеральная служба страхового надзора (ФССН) опубликовала аналитическую справку по результатам анализа отчетности страховых компаний за 2009 г. и 1-е полугодие 2010 г. Суммарная величина активов российских страховых организаций в 2009 г. составила 873,8 млрд руб., из которых было принято в покрытие страховых резервов 437,3 млрд руб. (50%), в покрытие собственных средств в пределах норматива, установленного требованиями (маржи), — 89,4 млрд руб. (10%), сверх данного норматива — 153,6 млрд руб. (18%). Оставшаяся часть активов баланса в размере 193,5 млрд руб. (22%) не была принята в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков, и данные о структуре и качестве этих активов субъектами страхового дела не раскрывались.

По состоянию на 1-е полугодие 2010 г. страховщики обладали активами на сумму 959,5 млрд руб. Приняты в покрытие страховых резервов 487,6 млрд руб. (51%), в покрытие собственных средств в пределах маржи — 97,5 млрд руб. (10%), сверх маржи — 152,6 млрд руб.(16%). Средства, не принятые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков (данные о структуре которых ФССН недоступны), составили 221,8 млрд руб. (23%). Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что «активно используется некоторыми страховыми организациями», как сказано в аналитической записке.

Изменение стоимости активов российских страховщиков в 2009 г. к результатам 1-го полугодия 2010 г. демонстрирует, что этап резкого снижения стоимости инвестиций к концу 1-го полугодия 2010 г. закончен и ситуация на рынке начала стабилизироваться. Величина активов сводного баланса российских страховщиков показывает положительный прирост. Если в 2009 г. рост активов страховщиков составил 3% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, то по итогам 1-го полугодия 2010 г. — уже 9%.

Основными видами активов, отраженными в балансе страховщиков, остаются долговые ценные бумаги и предоставленные займы (16,3% в структуре активов баланса в 1-м полугодии 2010 г.), банковские вклады (15,9%) и денежные средства (13,2%).

При этом сумма вложений в долговые ценные бумаги и предоставленные займы постепенно снижается — с 20,7% в 2008 г. до 16,3% в 1-м полугодии 2010 г. Изъятые же из инвестиций в долговые ценные бумаги средства по большей части оказались инвестированы страховщиками в акции (+13,3 млрд руб. в 1-м полугодии 2009 г., +19,2 млрд руб. в 2-м полугодии 2009 г. и +6,4 млрд руб. в 1-м полугодии 2010 г.). Еще одним видом активов, в который вкладывались страховщики, стали государственные и муниципальные ценные бумаги. Рост вложений в данные облигации составил в 1-м полугодии 2010 г. 40%. Впрочем, доля их в общей структуре страховых активов по-прежнему не превышает 4%.

Наконец, третьим заметным изменением в структуре активов баланса страховщиков явился рост вложений в основные средства в 1-м полугодии 2010 г. На протяжении 2008—2009 гг. сумма таких вложений колебалась в пределах 29–31 млрд руб., а на 30 июня 2010 г. она составила 56,6 млрд руб., увеличившись на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Изменения в нормативном регулировании размещения средств страховых резервов и действия ФССН по контролю за размещением в данный вид активов привели к резкому сокращению доли вложений в векселя. Сумма страховых резервов, размещенных в векселя банков, будучи сравнительно стабильной в 2008—2009 гг., по итогам 1-го полугодия 2010 г. уменьшилась на 24% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Судя по отчетности, происходит массовый отказ средних и мелких страховщиков от вложений средств страховых резервов в векселя банков. Так, если на 30 июня 2009 г. в данный вид активов размещали резервы 272 страховщика, то на 30 июня 2010 г. — только 156. Многие крупные страховщики также сократили долю вложений в векселя банков.

Значительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщиков оказывает заемная нагрузка на капитал. В целом по рынку отношение заемных средств к собственным составляет 17%. В настоящее время у многих страховых компаний, в том числе и у достаточно крупных, сумма заемных средств сопоставима с суммой собственных средств, а у девяти компаний она превышает собственные средства страховщика.

Проведенный ФССН выборочный анализ активов, принятых в покрытие резервов и собственных средств некоторых крупнейших страховщиков, показал, что вложения в активы связанных со страховщиком организаций составляют у них 20—40% суммарной величины собственных средств и страховых резервов. Это означает высокую степень зависимости страховых компаний от материнских компаний и других аффилированных структур.

Согласно отчету ФССН, количество страховщиков, нарушающих структурные соотношения, установленные законодательством, минимально и продолжает сокращаться. Большая часть нарушений, выявляемых сейчас в сфере размещения страховых резервов и собственных средств, касается качества активов. Соответственно именно качеству активов регулятор и намерен в дальнейшем уделять максимум внимания при сборе информации.

Структура активов баланса страховых организаций

Наименование активов баланса

2008 г.

2009 г.

1-е полугодие 2009 г.

1-е полугодие 2010

г.

Величина
актива, млрд руб.

Доля

Величина
актива, млрд руб.

Доля

Величина
актива, млрд руб.

Доля

Величина
актива, млрд руб.

Доля

Долговые ценные бумаги
и предоставленные займы

175,3

20,7%

166,0

19,0%

170,6

19,4%

156,8

16,3%

Банковские вклады (депозиты)

148,8

17,6%

156,9

18,0%

141,8

16,1%

152,2

15,9%

Денежные средства

118,0

13,9%

119,2

13,6%

132,6

15,1%

126,5

13,2%

Дебиторская задолженность
по операциям страхования, сострахования

104,5

12,3%

97,2

11,1%

124,1

14,1%

121,7

12,7%

Акции

49,2

5,8%

81,7

9,4%

62,5

7,9%

88,1

9,2%

Доля перестраховщиков в страховых резервах

68,0

8,0%

66,3

7,6%

69,5

7,1%

77,5

8,1%

Прочая дебиторская задолженность

52,5

6,2%

54,9

6,3%

50,1

5,7%

63,8

6,7%

Основные средства

29,2

3,5%

31,2

3,6%

31,6

3,6%

56,6

5,9%

Государственные и муниципальные ценные бумаги

28,7

3,4%

31,6

3,6%

27,6

3,1%

38,7

4,0%

Дебиторская задолженность
по операциям перестрахования

20,1

2,4%

18,7

2,1%

19,8

2,3%

21,3

2,2%

Вклады в уставные (складочные) капиталы

17,8

2,1%

15,9

1,8%

15,3

1,7%

18,9

2,0%

«Прочие» инвестиции

9,7

1,1%

8,9

1,0%

8,3

0,9%

9,7

1,0%

Отложенные налоговые активы

7,6

0,9%

8,3

1,0%

7,2

0,8%

9,0

0,9%

Здания

5,8

0,7%

6,8

0,8%

6,2

0,7%

6,3

0,7%

Запасы

4,5

0,5%

4,2

0,5%

4,6

0,5%

4,9

0,5%

Незавершенное строительство

4,1

0,5%

3,8

0,4%

4,5

0,5%

3,0

0,3%

Дебиторская задолженность страховщиков
по прямому возмещению убытков

1,9

0,2%

Прочие активы

1,5

0,2%

1,2

0,1%

1,0

0,1%

1,3

0,1%

Нематериальные активы

0,2

0,02%

0,2

0,02%

0,2

0,02%

0,3

0,03%

Депо премий у перестрахователей

0,3

0,04%

0,4

0,05%

0,3

0,03%

0,5

0,1%

Земельные участки

0,7

0,1%

0,3

0,03%

0,6

0,1%

0,3

0,03%

Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям

0,01

0,001%

0,01

0,001%

0,01

0,001%

0,02

0,002%

БАЛАНС

846,5

100%

873,8

100%

878,3

100%

959,5

100%