По словам первого вице-премьера Андрея Белоусова, которые цитирует Reuters, дополнительная потребность федерального бюджета РФ в заимствованиях в 2020 г. может составить 1,5-2,0 трлн руб. Дело в том, что сейчас казна переживает тяжелые времена - с одной стороны, стремительное падение доходов на фоне обвала нефтяных цен и снижения экономической активности из-за пандемии, с другой - антикризисные меры, которые также уменьшают поступления в казну и требуют новых расходов. В этих условиях власти вынуждены искать альтернативные источники пополнения казны.
По словам одного из источников Reuters, Минфин может заместить часть выпадающих доходов за счет дополнительных заимствований на рынке в объеме 1-2 трлн руб. А. Белоусов говорит: «Увеличение государственных заимствований... так или иначе в значительной степени ляжет на баланс банков. Сегодня весь объем вложения в долговые ценные бумаги у банков составляет чуть больше 12 трлн руб. Дополнительная потребность в заимствованиях, исходя из ситуации с бюджетом со стороны государства, может составить 1,5-2 трлн руб.».
По оценке Минфина уже объявленные меры поддержки экономики от последствий коронавируса обошлись бюджету в 2,8% ВВП.
Глава госбанка ВТБ Андрей Костин также сказал, что расходы государства на меры по стабилизации экономики можно было бы увеличить за счет расширения внутренних заимствований Минфина. С этой целью российские банки могли бы купить дополнительный выпуск рыночных ОФЗ, но при условии удлинения сроков РЕПО от Центрального банка.
По оценке ЦБ, в марте системно значимые банки скупили ОФЗ на сумму 200,7 млрд руб., поддержав волатильный рынок в условиях, когда часть нерезидентов выходила из госдолга. Изначально Минфин планировал привлечь в 2020 г. 2,3 трлн руб. на внутреннем рынке и 3 млрд долл. - на внешнем. В конце марта правительство внесло поправки в Бюджетный кодекс, которые, в том числе, разрешают правительству увеличить заимствования в 2020 г. сверх установленного законом о бюджете лимита для покрытия дыры в казне.
Между тем у российских банков нарастают проблемы. Как отмечает Finanz, на фоне обвала цен на нефть и падения рубля с розничных валютных депозитов утекло 5 млрд долл., что следует из статистики ЦБ. Отток стал рекордным за всю историю доступных данных ЦБ (с 2008 г.), как в номинальном, так и в относительном выражении (5,3%). За один месяц с валютных вкладов исчезла сумма, которую клиенты приносили больше года. Их общий объем с 94,3 млрд долл. сократился до 89,3 млрд - минимума с января 2019 г. На валютные вклады пришелся весь отток денег физических лиц из банковской системы, следует из статистики ЦБ.
Finanz объясняет оптимизм ЦБ. Клиенты закрывали рублевые вклады банков в период валютной паники 15-25 марта, забрав в общей сложности 616 млрд руб. Этот отток, впрочем, лишь компенсировал поступления первой половины месяца, и по его итогам рублевые вклады даже незначительно выросли - с 24,503 до 24,523 трлн руб. Из этой суммы около трети - 8,75 трлн руб. - это вклады со сроком больше года. 9,076 трлн размещены от месяца до года, а 6,695 трлн лежат на счетах до востребования (в том числе текущих и накопительных). Таким образом, как следует из данных ЦБ, оттока клиентских рублей из банковской системы в марте не было вовсе. Но тогда становится непонятным, каким образом в обращении в марте появился почти триллион наличных рублей, который, как считалось, был отражением повышенного спроса на «кэш». Аналитики ЦМИ Сбербанка полагают, что, возможно, эти «средства осели в кассах банков», которые готовились к набегу вкладчиков. Так происходило в кризис 2014 г. и, возможно, сценарий повторился.