1. Главная / Статьи 
ул. Черняховского, д. 16 125319 Москва +7 499 152-68-65
Логотип
| статьи | печать | 19

Банковскому сектору предрекают либо негативный сценарий, либо просто кризис

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало прогноз банковского сектора на 2020 г. Это безрадостная аналитика. Рейтинговое агентство полагает, что рост всех сегментов кредитования в 2020 г. замедлится, при этом наибольшее замедление покажут автокредитование и необеспеченное потребкредитование. В связи с этим, а еще из-за отрицательной переоценки ценных бумаг и ухудшения качества ссуд снижение прибыли по итогам 2020 г. составит не менее 20%.

Состояние банков отражает состояние экономики, в которой они существуют. А год начался с разрыва сделки ОПЕК+ на фоне пандемии COVID-19. Ускоряются инфляционные ожидания вследствие ослабления курса рубля, а это, видимо, повлечет повышение ключевой ставки в текущем году до 7—7,5%.

«Эксперт РА» в своем прогнозе по банковскому сектору исходит, прежде всего, из умеренно негативного сценария, который предполагает снижение среднегодовой цены на нефть марки Brent до 40—45 долл. за баррель. Ослабление курса национальной валюты на фоне слабых котировок нефти приведет к ускорению инфляционных процессов и превышению таргета, установленного Банком России в 4%. В результате ключевая ставка может быть повышена на 1—1,5 п.п. до конца 2020 г., а темпы роста российской экономики замедлятся до околонулевых значений.

«Эксперт РА» не исключает и реализации кризисного сценария. По мнению агентства, Банк России продолжит принимать меры для поддержания курса рубля вплоть до конца апреля, после чего ослабит или прекратит валютные интервенции. В конце апреля рынок сможет оценить снижение спроса на нефть в зависимости от замедления мировой экономической активности на фоне борьбы с вирусом, а также влияние от увеличения с 1 апреля объема нефтедобычи.

Возможен вариант, при котором отказ от валютных интервенций на фоне слабых цен на нефть приведет к значительному обесценению национальной валюты и активирует условия для наступления кризисного сценария. Его реализации агентство ожидает при среднегодовой цене на нефть марки Brent ниже 35 долл. за баррель.

И при умеренном сценарии, и при более нехорошем развитии событий «Эксперт РА» ожидает снижения рентабельности банковского сектора по итогам 2020 г., прежде всего вследствие реализации рыночного риска от отрицательной переоценки ценных бумаг, а также роста отчислений в РВПС. Давление на рентабельность также окажет ожидаемый рост стоимости привлеченных средств, которое может произойти даже до повышения ключевой ставки, в связи со снижением профицита свободной ликвидности в секторе.

«Эксперт РА» оценивает устойчивость банковского сектора к предстоящей проверке на прочность как более высокую, нежели в кризисы 2008 и 2014 гг. — во многом благодаря вычищению сектора от слабых игроков, а также росту концентрации сектора на госбанках, доля которых на сегодня формирует костяк банковской системы. При угрозе их финансовому положению «Эксперт РА» ожидает выделения им дополнительных ресурсов. На господдержку смогут рассчитывать и крупнейшие частные банки, являющиеся либо системно, либо социально значимыми.

Активность корпоративных заемщиков существенно снизится

По прогнозу в 2020 г. рост кредитования крупного корпоративного сектора помимо макроэкономической ситуации будут ограничивать повышение надбавок к достаточности капитала системно значимых банков и ужесточение требований к резервированию кредитов, выданных на совершение сделок M&A. Но за счет валютной переоценки сокращение совокупного кредитного портфеля крупного бизнеса не превысит итоги 2019 г. (–2%).

Ожидается поддержка кредитования малого и среднего бизнеса

По итогам 2019 г. портфель кредитов МСБ показал рекордный прирост в 24%. Помимо снижения уровня процентных ставок поддержку кредитованию МСБ обеспечили значительное увеличение количества банков — участников программы льготного кредитования МСБ (с 15 в 2018 г. до 70 на начало 2019 г. и до 90 к середине прошлого года), существенное расширение перечня отраслей для получения льготного кредита, а также возможность применять упрощенные подходы к оценке финансового положения субъектов МСБ без обязательного запроса их финансовой отчетности. В середине 2019 г. Минэкономразвития увеличило максимальную сумму льготного кредита до 500 млн руб. на цели пополнения оборотных средств и до 2 млрд руб. на инвестиционные цели, а также сократило минимальную сумму — до 500 тыс. руб., что позволило ускорить темпы выдачи кредитов МСБ во 2-м полугодии прошлого года. Эти новации продолжат оказывать положительное влияние на рост кредитования МСБ и в текущем году. Поддержку кредитованию МСБ в 2020 г. окажет снижение коэффициентов риска по кредитам МСБ, оцениваемым на индивидуальной основе (со 100 до 85%), а также новый льготный кредит на развитие предпринимательской деятельности для микропредприятий в рамках программы Минэкономразвития. В результате ожидается, что по итогам 2020 г. кредитование МСБ замедлится, но благодаря указанным выше факторам темпы прироста составят 14%.

Розничное кредитование продолжит замедление

В 2020 г. темп прироста розничного кредитования во всех сегментах существенно замедлится. Сдерживающее влияние на ипотечное кредитование окажут рост цен на недвижимость, слабый платежеспособный спрос и введение повышенных коэффициентов риска по заемщикам с высоким ПДН (обсуждается введение с 1 июля 2020 г.). На объем портфеля ипотечных кредитов отрицательно повлияет увеличение числа сделок секьюритизации в рамках фабрики ипотечных ценных бумаг АО «ДОМ.РФ» (планируемый объем сделок до 2021 г. включительно около 1,15 трлн руб.). Сегмент потребительского кредитования в текущем году вырастет в пределах 10% против 21% годом ранее вследствие повышенных коэффициентов риска по заемщикам с высоким ПДН и роста просроченной задолженности на фоне падения доходов населения. Темпы роста автокредитования замедлятся до 5% в этом году против 14% в 2019 г. из-за скачка цен на автомобили на фоне девальвации, снижения лимитов по программе льготного кредитования и продолжающегося падения продаж на первичном рынке автомобилей.

Прибыль снизится

Согласно прогнозу «Эксперт РА», прибыль до налогов по итогам 2020 г. снизится на 20—25% по сравнению с прошлым годом до 1,2—1,3 трлн руб. (против 1,6 трлн руб. без учета влияния МСФО в 2019 г.), а ROE составит около 10—11% против 14,6% за 2019 г. К сокращению прибыли приведет как отрицательная переоценка ценных бумаг и рост отчислений в РВПС, обусловленный ухудшением качества кредитов, так и замедление кредитования.