Сбербанк обеспечивает 95% прибыли банковского сектора России

В обзоре состояния банковского сектора за ноябрь аналитики банка «Уралсиб» констатируют, что корпоративные кредиты не покажут роста в 2016 г. Согласно статистике Банка России, в ноябре корпоративные кредиты сократились на 0,1% в месячном выражении (здесь и далее — за вычетом переоценки), а ведь в октябре был небольшой, но все-таки рост. В таких условиях, естественно, Сбербанк, как лидер потребкредитования, стал локомотивом отрасли.

Портфель розничных кредитов незначительно, но вырос — на 0,4% в месячном исчислении.

Портфель корпоративных кредитов в годовом выражении уменьшился еще сильней: по оценкам аналитиков «Уралсиба», на 2,1%, в то время как в розничном кредитовании — 1,2% в годовом выражении против 0,3% в октябре.

С начала года корпоративные кредиты снизились на 1,7%, розничные — прибавили 1,2%. Можно предположить, что за весь год рост розничное кредитование, скорее всего, немного не догонит консенсус-прогноз аналитиков, который составлял 3%; в случае же корпоративных кредитов годовым результатом может быть нулевая динамика или падение примерно на 1%.

Доля просроченной задолженности и в корпоративном, и в розничном сегменте сократилась на 10 б.п., до 6,7 и 8,2% соответственно. Таким образом, в обоих случаях с сентября наблюдается медленный нисходящий тренд, и аналитики «Уралсиба» ожидают, что снижение продолжится, хотя и умеренными темпами.

Ноябрьская прибыль сектора за вычетом Сбербанка близка к нулю. Розничные депозиты за месяц увеличились на 0,5%, в годовом выражении темпы роста составили 10,8% против 10,6% в октябре.

Корпоративные депозиты за месяц сократились на 1,2%, а в годовом выражении падение, по оценкам «Уралсиба», составило 2%. С начала года вклады населения выросли на 5,2%, тогда как объем корпоративных депозитов изменился незначительно.

Доналоговая прибыль сектора за месяц составила 74 млрд руб. (что соответствует рентабельности капитала 11%), а за 11 месяцев достигла 788 млрд руб. (рентабельность капитала те же 11%) — это близко к новому прогнозу ЦБ: 800—900 млрд руб..

В ноябре Сбербанк обеспечил 95% месячной прибыли сектора, и за вычетом его показателя рентабельность капитала составила всего 1% — рекордно низкое значение за период с апреля нынешнего года. В следующем году аналитики ожидают роста в диапазоне 5—8%.

На следующий год, в свете прогнозируемого нашими макроэкономистами роста ВВП чуть менее чем на 2% (против падения на 0,5% в 2016 г.), можно прогнозировать рост корпоративных кредитов примерно на 7%, розничных — на 8%. Это предполагает некоторое оживление по сравнению с текущим годом, хотя и довольно умеренное: определенный дефицит качественного спроса и общий уровень ставок будут по-прежнему ограничивать активность. Розничные депозиты могут, по оценкам «Уралсиба», прибавить 7%, корпоративные — 5%.

Недавно свой прогноз на 2017 г. опубликовал Сбербанк, который в большой части сегментов представляет 40—50% сектора; оценки «Уралсиба» близки к верхней границе диапазона, определенного Сбербанком для роста кредитования, — 5—7% как для корпоративного, так и для розничного портфеля. Рост вкладов населения Сбербанк, как и банк «Уралсиб», прогнозирует в 6—8%, рост корпоративных депозитов — на 7—9%, здесь прогноз «Уралсиба» консервативнее.

Прибыль сектора вырастет на 10—15%.

В декабре рост нефтяных котировок уже поддержал акции банков, но Сбербанк все еще сохраняет потенциал роста. В частности, за последние 20 торговых дней Сбербанк в долларовом выражении подорожал на 23% и опередил индекс РТС почти на 9 п.п. Банк «Тинькофф» за то же время прибавил 18%, опередив РТС на 3 п.п., а банк «Санкт-Петербург» вырос на 27% и на 13 п.п. опередил индекс. При этом ВТБ и «Возрождение» несколько отстали от рынка.

Статистика по российским банкам, 2013 г. — ноябрь 2016 г.

Источники: ЦБ РФ, оценка «Уралсиба»