И доллар, и евро дешевели при начале торгов на Московской бирже в четверг, 21 апреля. Доллар впервые с ноября 2015 г. стоит меньше 65 руб. — на 10:05 мск средневзвешенный курс доллара США к российскому рублю со сроком расчетов завтра составил 64,7838 руб. Причина, по мнению биржевых аналитиков, — быстро растущие цены на нефть.
По отношению к официальному курсу американская валюта упала на 1,25 руб. К последней сделке среды доллар снизился на 37,32 коп.
Средневзвешенный курс евро со сроком расчетов «завтра» по отношению к курсу, установленному Банком России на сегодня, рухнул на 1,85 руб. и составил 73,1644 руб. Относительно последней сделки предыдущей сессии евро подешевел на 48,56 коп.
Стоимость июньских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 9:10 мск подскочила на 0,29 долл. (0,63%) — до 46,09 долл. за баррель. К закрытию рынка во вторник цена фьючерсов составила 45,8 долл. за баррель, что на 1,77 долл. (4,02%) выше уровня предыдущей сессии.
Причина, по мнению аналитиков рынка, — статистика по энергоносителям, пришедшая накануне из США. По данным американского министерства энергетики, запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 2,08 млн баррелей — до 538,611 млн баррелей, но опрошенные Bloomberg эксперты в среднем прогнозировали увеличение запасов на 3 млн баррелей.
Запасы дистиллятов в США сократились на 3,55 млн баррелей, а запасы бензина уменьшились на 110 000 баррелей. На терминале в Кушинге, штат Оклахома, где хранится нефть, торгуемая на NYMEX, ее стало меньше на 248 000 баррелей. Добыча нефти в США на прошлой неделе уменьшилась на 0,3% — до 8,953 млн баррелей в сутки, говорится в отчете американского минэнерго.
Выходит, что провальные результаты встречи в Дохе полностью компенсировались неважными американскими данными. По словам высокопоставленного члена российской делегации на переговорах, позиция России и не состояла в том, чтобы любой ценой добиться подписания соглашения. Дело было в другом: американская нефтяная отрасль, противостоящая традиционным нефтедобытчикам, должна была увидеть консолидацию конкурентов; это был важный сигнал — и вероятно, он «услышан» рынком. Иначе трудно расценить уверенный и значительный рост котировок нефти.
От стоимости барреля напрямую зависит по крайней мере часть валютного рынка в России. А именно: если бы нефть после Дохи провалилась ниже 39 долл. за баррель, российским экспортерам для уплаты налоговых обязательств (крайний срок — 25 апреля; см. круговую диаграмму) пришлось бы продать меньше валюты. Аналитики Сбербанка прогнозировали, что в таком случае курс доллара уйдет выше 70 руб. Однако ничего этого не случилось — и спрос на рубли повысился, что и отразили торги и котировки на Московской бирже.
По данным Сбербанка, в 2016 г. апрельский налоговый период по своей значимости будет уступать лишь мартовскому: всего налоговые выплаты составят около 1,3 трлн руб. Такая большая сумма связана с одновременной уплатой НДС за I квартал нынешнего года и налога на прибыль. Это позволяет предположить, что компаниям, которую большую часть выручки получают за рубежом (то есть крупнейшим экспортерам нефти и других видов сырья), придется перечислить в бюджет около 400 млрд руб. (по сегодняшнему курсу это примерно 6,2 млрд долл.). Налоговые обязательства таких компаний состоят главным образом из НДПИ, акцизов и налога на прибыль. В апреле эти выплаты составят соответственно 231 млрд руб., 79 млрд руб. и 90 млрд руб.
С учетом наблюдавшегося ранее соотношения прогнозируемых на налоговый период продаж иностранной валюты и фактических налоговых выплат можно рассчитать, что на следующей неделе, в преддверии 25 апреля, когда наступит крайний срок для расчетов по основным налоговым обязательствам, продажа валюты составит 3,5—4,0 млрд долл. В марте продажи валюты составили 4,0 млрд долл., это близко к сумме минимальных потребностей компаний в рублевой ликвидности.
Аналитики Промсвязьбанка подчеркивают, что хотя на валютном рынке и наблюдалась волатильность, рубль реагировал на изменение цен на нефть с меньшей амплитудой, чем это было раньше. К примеру, в пятницу при снижении котировок нефти с 44 долл. за баррель до 42,36 долл. рубль продемонстрировал ослабление в пределах 50 коп. , хотя прежде подобное движение спровоцировало бы коррекцию на локальном валютном рынке в пределах 1,0—1,5 руб.
Коррекция цен на сырьевых площадках после провала переговоров в Дохе не лучшим образом отразилась на позициях российского рубля, однако последовавший рост нефтяных котировок, по мнению аналитиков Промсвязьбанка, показал, что рубль сохранит зависимость от сырьевых площадок, где, по всей видимости, в ближайшее время можно будет наблюдать повышенную волатильность. В Промсвязьбанке согласны, что в роли психологического фактора, способного оказать рублю поддержку, выступят предстоящие налоговые выплаты.