Вопреки усилиям регулятора ограничить проинфляционную накачку экономики деньгами, предприятия в конце года нуждались в средствах и активно брали кредиты, а рост ипотеки поддерживали госпрограммы. Специалисты Банка России верят, что еще не вечер.
В последнем аналитическом материале о развитии банковского сектора они констатируют, что темп прироста корпоративного кредитования составил 1,8% против 2,0% в ноябре, но все еще оставался сравнительно высоким для декабря. Одна из причин — потребность компаний в заемных средствах для финансирования текущей деятельности, так как под конец года бюджетные выплаты не были доведены до всех исполнителей госконтрактов, а оставались на счетах в ФК.
В целом за 2023 г. корпоративные кредиты выросли на 20,1%, что значительно превышает результат 2022 г. (14,3%). Такой активный рост эксперты ЦБ обусловливают следующими факторами:
-
финансирование текущей деятельности и реализация новых инвестиционных проектов в рамках трансформации экономики;
-
финансирование сделок по выходу нерезидентов из российских активов (~0,5 трлн руб.) и продолжение замещения внешнего долга (~2,5 трлн руб., преимущественно в 1-м полугодии 2023 г.);
-
проектное финансирование строительства жилья (годовой прирост составил 1,4 трлн руб.).
Розница
По предварительным данным, ипотека выросла на 2,9%, несмотря на ужесточение условий по льготным программам и рост рыночных ставок.
В декабре выдано 785 млрд руб. ипотечных кредитов (умеренные +8%) против 726 млрд руб. в ноябре. Основной вклад внесли кредиты с господдержкой: банки выдали их на 655 млрд руб. (+21% к 540 млрд руб. в ноябре), в том числе на фоне анонсированных решений по ужесточению условий госпрограмм. Выросли выдачи как по «Льготной ипотеке» (до ~280 млрд руб. с 233 млрд руб. в ноябре), так и по «Семейной ипотеке» (до ~284 млрд с 241 млрд руб.). Выдачи рыночной ипотеки сократились на заметные 30% к ноябрю и составили 131 млрд руб.
По итогам 2023 г. портфель вырос на рекордные 34,5% — на 70% выше результата за 2022 г. (20,4%). Рост ипотеки стимулировали в основном программы господдержки (на них приходится ~60% всех выдач), на ставках по которым не отразилось повышение ключевой ставки Банка России. Люди стремились вложить деньги в недвижимость на фоне ослабления рубля и высоких инфляционных ожиданий.
«В начале 2024 г. мы ожидаем сбалансированного роста и улучшения стандартов кредитования ипотеки, что предполагает не такой активный рост рынка, как в 2023 г. Среди основных факторов — изменение условий льготных программ, в том числе повышение первоначального взноса по «Льготной ипотеке» до 30 с 20%, ужесточение с 01.03.2024 надбавок к коэффициентам риска по кредитам с высоким ПДН, а также высокие ставки по рыночной ипотеке. Кроме того, для ограничения системных рисков запланировано введение МПЛ по ипотеке», — делятся своими ожиданиями аналитики регулятора.
По их предварительным данным, потребительское кредитование ожидаемо сократилось на 0,1% (с корректировкой на крупную сделку по продаже кредитов в размере ~250 млрд руб.). Это авторы анализа объясняют действием макропруденциальных ограничений и ростом ставок по кредитам. Банки существенно ужесточили критерии отбора заемщиков из-за постепенного исчерпания МПЛ (в IV квартале 2023 г. впервые начало действовать ограничение на долю кредитов с ПДН 50—80 не более 25% при уровне ~33% в III квартале).
Всего за 2023 г. потребительские кредиты выросли на 15,7% после низких результатов кризисного 2022 г. (+2,7%), но это лишь немногим ниже результата за 2021 г. (+20,1%).
«В целом можно сказать, что ужесточение денежно-кредитной политики и макропруденциального регулирования способствовали охлаждению потребительского кредитования до умеренного уровня после активного роста в мае — августе (+1,7—2,4% ежемесячно)», — отмечают эксперты ЦБ.
Фондирование
В декабре темп роста корпоративных средств ускорился в два раза по сравнению с ноябрем (+2,7 трлн руб., или 5,2%, против +2,6% в ноябре), что в значительной степени авторы анализа связывают с поступлениями по линии финансирования бюджетных расходов.
В целом за 2023 г. прирост средств компаний достиг 14,7% — почти на треть ниже результата за 2022 г. (20,6%). Основной рост отмечен у нефтегазовых, горнодобывающих и металлургических компаний из-за притока экспортной выручки. При этом росли рублевые остатки (+7,1 трлн руб., +18,2%), тогда как валютные сокращались (–224 млрд руб. в рублевом эквиваленте, –3,2 млрд долл., –2,7%).
Значительный сезонный рост средств населения на 6,9% (+2,9 трлн руб.) сопоставим с ростом за декабрь 2022 г. (+7,6%). Причиной стало традиционное авансирование январских пенсий (которые дополнительно были проиндексированы), а также выплата социальных пособий и годовых бонусов.
В целом за 2023 г. средства населения выросли на 7,4 трлн руб. (+19,7%), что почти в три раза выше, чем в 2022 г. (+6,9%). Такой значительный приток произошел благодаря социальным и бюджетным выплатам, росту заработных плат населения, а также возврату наличных денег в банки на фоне роста ставок по вкладам.
В декабре объем средств на счетах эскроу сократился (–136 млрд руб., –2,4% после +4,6% в ноябре), несмотря на продолжающийся ипотечный рост. Это вызвано рекордным объемом раскрытия этих счетов (по предварительным данным, ~800 млрд руб. за декабрь после 321 млрд руб. в ноябре) в связи с традиционным для конца года массовым вводом жилья в эксплуатацию. В целом за год средства на счетах эскроу выросли на 38,4%, или на 1,5 трлн руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2022 г. (+1 трлн руб.).
Прибыль и капитал
В декабре фактическая чистая прибыль сектора составила 64 млрд руб., что в четыре раза ниже результата ноября (~270 млрд руб.). Отраженная в балансе чистая прибыль в размере 176 млрд руб. была завышена на дивиденды, полученные от российского дочернего банка (~112 млрд руб.).
Эксперты регулятора указывают, что на снижение финансового результата повлиял рост отчислений в резервы (240 млрд руб. в декабре по сравнению с 133 млрд руб. в ноябре), в основном из-за признания потерь по старым проблемным корпоративным кредитам и прочим требованиям. Также на прибыль повлиял традиционный для конца года рост операционных расходов (352 млрд руб., +38%), в том числе из-за выплат премий и высоких расходов на рекламу.
«За 2023 г. сектор заработал рекордные 3,3 трлн руб. (с корректировкой на дивиденды) за счет восстановления основных доходов, существенного сокращения расходов на резервы и получения значительных доходов от валютной переоценки», — поясняют аналитики ЦБ.
Однако они считают, что этот результат не стоит рассматривать в отрыве от слабых итогов 2022 г., когда сектор заработал ~0,2 трлн руб. Так, средняя прибыль сектора за 2022—2023 гг. составила 1,7 трлн руб., что на 27% ниже, чем за 2021 г. При этом совокупный доход за год был ниже на ~0,2 трлн руб. из-за отрицательной переоценки долговых ценных бумаг через капитал, минуя прибыль.
Количество прибыльных банков снизилось до 219, что составляет 68% от их общего числа (в ноябре — 252, или 78%). По итогам года количество прибыльных банков составило 292 (90%) с долей в активах сектора 99%, что существенно выше 2022 г.
Балансовый капитал сектора вырос на 170 млрд руб., до 14,3 трлн руб. Авторы анализа указывают, что на рост капитала в первую очередь повлияло сокращение отрицательной переоценки ценных бумаг, стоимость которых определяется через прочий совокупный доход (на 102 млрд руб.). Кроме того, повлияла заработанная банками прибыль (64 млрд руб. без учета дивидендов, которые завышали чистую прибыль в декабре, так как они не оказывают влияния на балансовый капитал сектора).
Запас капитала (до уровня минимальных нормативов) в декабре вырос до 7,3 трлн руб., констатируют эксперты Банка России.
Ключевые показатели сектора* в декабре 2023 г.
|
Показатель |
Объем, трлн руб. |
Изменение за месяц трлн руб. |
% |
|
Корпоративное кредитование |
73,8 |
+1,3 |
+1,8 |
|
Розничные кредиты (предварительно): |
|||
|
ипотечное кредитование |
18,2 |
— |
+2,9 |
|
необеспеченное потребительское кредитование |
13,6 |
— |
–0,1 |
|
Фондирование: |
|||
|
средства юрлиц |
53,4 |
+2,7 |
+5,2 |
|
средства населения |
44,9 |
+2,9 |
6,9 |
|
Чистая прибыль |
0,064 |
–0,206 |
–76,3 |
|
Балансовый капитал |
14,3 |
+0,170 |
+1,2 |
* Действующие КО — 361 (СЗКО — 13 , БУЛ — 211, ББЛ — 100, НКО — 37)
Источник: Банк России