Проблемная задолженность в банковской системе опасно растет

Аналитики рейтингового агентства АКРА оценили качество активов в банковской системе России. Авторы обзора констатируют, что проблемная задолженность составляет 12—15% всех кредитов, и это максимум за семь лет. Хуже прочих групп с рисками дело обстоит у банков, имеющих частных собственников.

По оценке АКРА, на начало 2017 г. проблемная задолженность в системе составляла 12%, а доля NPL90+ — 5,7%. Стандартный рейтинговый анализ АКРА покрывает банки, которые формируют свыше 90% кредитов банковского сектора.

Официальный показатель проблемной задолженности — доля «проблемных» и «безнадежных» кредитов в ссудах, на начало 2017 г. он достиг 9,5%. Эти данные, а также наблюдения аналитиков АКРА за отдельными крупными кредитами позволяют сделать вывод, что банковская система находится на пике проблемной задолженности с начала 2010 г. Лишь отчасти это объясняется техническим эффектом уменьшения ссуд (преимущественно корпоративных) — фундаментальные факторы ухудшения ситуации более сильные: доля проблемной задолженности непрерывно растет с начала 2013 г., несмотря на наметившееся восстановление экономической активности. Аналитики АКРА считают, что в ближайшие 12—18 месяцев проблемная задолженность стабилизируется, главным образом за счет возобновления роста кредитования и улучшения кредитоспособности компаний в отдельных отраслях экономики.

Качество ссуд российских банков с частными владельцами оценивается АКРА как слабое: это единственная группа кредитных организаций, доля проблемной задолженности в которой на начало 2017 г. превышала 15% (15,6%). Основные причины таковы: 1) более агрессивные бизнес-модели; 2) менее консервативный риск-аппетит из-за необходимости сохранения доли на рынке с неуклонно укрепляющимися позициями госбанков; 3) медленное признание потерь по кредитам из-за более скромных возможностей собственников по докапитализации; 4) «наследие» прошлых кризисных периодов — часть выданных в предыдущие годы кредитов к началу 2017 г. была реструктурирована пять и более раз.

Последнее обстоятельство характерно и для государственных банков, однако во многих ситуациях их переговорная позиция оказывалась более сильной, что приводило к изменению параметров кредитов на лучших для кредитора условиях.

Показателен также разрыв в доле NPL90+ и проблемной задолженности — для частных банков он составляет порядка 10%. Это часть скрытых, наименее зарезервированных рисков, которые могут с высокой вероятностью реализоваться в случае неблагоприятного изменения операционной среды или при негативных трендах в экономике в целом. Одновременно это наиболее чувствительная часть активов к реализации «регуляторного риска» — ужесточения позиции Банка России по резервированию требований с признаками обесценения.

Кредитная деятельность банков, находящихся под контролем государства, характеризуется наиболее четко выраженной концентрацией на кредитовании высокорискованных отраслей (строительство, недвижимость, девелопмент, арендный бизнес в сфере недвижимости) — задолженность этих отраслей превысила величину основного капитала (107,3%). Аналогичный показатель частных банков также превышает 100%, это свидетельствует о повышенной чувствительности к стоимости риска банков в периоды спада экономики.

Качество активов госбанков ухудшается также из-за относительно высокой доли непрофильных активов на их балансах (17,8% основного капитала). Это либо имущество, которое было получено при реализации прав на обеспечение по выданным кредитам, ставшим впоследствии проблемными, либо инвестиционные вложения в непрофильные активы (недвижимость и неконтрольные доли участия в нефинансовых компаниях).

Основной риск, связанный с такими активами, — недостоверная оценка их стоимости, приводящая к искусственному завышению капитала и снижению его качества (способности абсорбировать непредвиденные убытки).

Крайне консервативные риск-стратегии и жесткие отраслевые ограничения большинства дочерних банков иностранных групп обусловливают существенно лучшие ключевые показатели качества их активов. Минимальный разрыв в показателях просроченных и проблемных кредитов говорит об ограниченном уровне скрытых, отложенных рисков. Иностранные банки утилизируют в среднем в три раза меньше капитала на кредитование секторов строительства и недвижимости (30,5%), на их балансах в принципе отсутствуют сколько-нибудь значимые непрофильные активы, и, что вполне логично, практически отсутствует кредитование связанных с банком сторон.

Совокупный негативный эффект от одномоментного признания обесценившимися проблемных кредитов оценивается АКРА в 2,5 трлн руб.

Зарезервированы проблемные кредиты в целом по банковской системе чуть более чем наполовину — 51,7%. Основное понижающее влияние на этот показатель оказывает учет обеспечения, предоставленного заемщиком по кредиту или третьей стороной. Российская практика и изученные АКРА отдельные ситуации реализации крупных кредитных рисков показывают, что нередки случаи, когда стоимость объекта залога существенно завышена (особенно актуально для объектов недвижимости), а степень его ликвидности не поддается реалистичной оценке. В случае истребования банком обеспечения для покрытия убытков по такому кредиту возникает значительный временной лаг по его реализации (иногда растягивается на годы), что экономически равноценно признанию убытка близко к 100%.

Результаты исследования АКРА показывают, что в наиболее уязвимом положении с точки зрения потенциального дорезервирования проблемных кредитов оказываются частные банки, у них минимальное покрытие в секторе — 37,7% (потенциальный эффект на капитал в 1 трлн руб.). Ситуация в госбанках несколько лучше (58%), однако в номинальном выражении эффект на капитал даже более значителен (1,4 трлн руб.).

Малое покрытие проблемной задолженности резервами с точки зрения финансовой устойчивости банка делает определяющим фактором оперативность досоздания резервов и возможность собственников компенсировать потери новым капиталом высокого качества. Постепенное создание резервов (с восстановлением по части активов, вернувшихся в работающее состояние) в течение трех — пяти лет на фоне стабильного состояния операционной среды может быть сценарием, не создающим дополнительного давления на кредитоспособность банков.

Качество активов российских банков, начало года (таблица 1)

	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	1 июля 2017
Доля проблемных и безнадежных ссуд	3,8	9,5	8,2	6,6	6,0	6,0	6,7	8,3	9,5	9,8
Доля задолженности, просроченной свыше одного дня	2,5	6,2	5,7	4,8	4,5	4,2	4,7	6,7	6,7	6,9
ИСТОЧНИК: ЦБ РФ

Сегментация показателей качества активов по группам банков, % (таблица 2)

	Банки под контролем ­государства	Банки с частными владельцами	Дочерние банки иностранных банковских групп
Проблемная задолженность	11,1	15,6	9,5
Кредит, не обслуживающийся ­свыше 90 дней	5,5	6,0	6,2
Кредитование рисковых отраслей, % основного капитала	107,3	102,8	30,5
Кредитование связанных сторон, % основного капитала	30,7	27	1,1
Непрофильные активы, % основного капитала	17,8	10,0	0,0
Концентрация 10 крупнейших ­заемщиков, % капитала	148,3	158,6	174,4
ИСТОЧНИК: расчеты АКРА

К сведению

Проблемная задолженность — это кредиты, просроченные свыше 90 дней (NPL90+); обесцененная, но не просроченная задолженность с высокой вероятностью прекращения обслуживания в течение ближайших 12—18 месяцев; вынужденно реструктурированная задолженность, в отсутствие которой у заемщика наблюдались бы трудности с обслуживанием финансовых обязательств (по данным МСФО и оценок АКРА по управленческой информации банка).