Аналитики Альфа-банка, оценив январскую отчетность Сбербанка, пришли к выводу, что его позиции сейчас лучше, чем конкурентов внутри России и сопоставимых банковских групп в Восточной Европе и на развивающихся рынках. Прежде всего, пишут аналитики, балансовые показатели Сбербанка поддержало ослабление рубля.
Валовые кредиты выросли на 3,1% в месячном выражении (корпоративные — на 4,2%, а розничные — на 0,1%), в частности, благодаря переоценке кредитов в валюте; депозиты выросли на 0,8% в месячном выражении (корпоративные вклады выросли сразу на 13%, а розничные снизились на 4%), что подтвердило традиционный сезонный тренд и эффект переоценки депозитов в валюте.
Отношение валовых кредитов к депозитам выросло до 109%; в декабре 2013 г. было 106%, а в декабре 2012 г. — 105%. Совокупные активы Сбербанка увеличились на 2,2% в месячном выражении.
На приемлемом уровне, по мнению Альфа-банка, находятся и новые показатели достаточности капитала. Сбербанк представил коэффициенты достаточности капитала по новым стандартам: Н1.1 (минимальный уровень достаточности — 5,0%) и Н1.2 (минимальный уровень достаточности — 5,5%) — оба составили 8,2%, так как банк не имеет дополнительных инструментов по привлечению капитала, и этот показатель пока не учитывает прибыль 2013 г.
Достаточность капитала по российским стандартам (Н1.0) снизилась до 12,6%; в декабре было 12,7%. По мнению аналитиков Альфа-банка, первичный выпуск акций в 2014—2015 гг. нецелесообразен для Сбербанка — при ожидаемых темпах роста и текущих сценариях рентабельности.
Сезонно слабым оказался основной доход Сбербанка, пишет Альфа-банк. Чистый процентный доход снизился на 5,1% в месячном выражении, но вырос на 25% в годовом выражении и составил 70 млрд руб.
Чистый комиссионный доход составил 17 млрд руб. — он снизился на 42% в месячном выражении и вырос на 26% в годовом выражении; в декабре фиксировался рост на 50% в годовом выражении.
Операционные расходы снизились на 65% в месячном выражении и выросли на 23% в годовом — до 23 млрд руб., а отношение расходов к доходам в январе составило 26%.