В условиях сокращения реальных денежных доходов россияне увеличивают потребительские расходы, отмечают эксперты Аналитического центра при Правительстве РФ. Граждане достают деньги из заначек и банковских счетов, а также наращивают потребительские кредиты. Минэкономразвития и Минфин обеспокоены стремительным ростом кредитования (14,8 трлн руб. на начало 2019 г.). ЦБ смотрит на ситуацию спокойнее, но тоже отмечает, что долговая нагрузка заемщиков растет, а расширение кредитования происходит за счет уже закредитованных групп населения.
Снижение реальных располагаемых денежных доходов домохозяйств приводит, по оценке специалистов Аналитического центра (АЦ) при Правительстве РФ, к наращиванию расходов граждан за счет сбережений и потребительских кредитов. По итогам 2018 г. доля сберегаемых доходов россиян достигла минимального значения за последние десять лет (3,7%). В то же время задолженность россиян по кредитам по состоянию на 1 января 2019 г. составила 14,8 трлн руб., что на 22,6% выше уровня предыдущего года.
Набирая кредиты, граждане надеются на рост своих заработных плат. В 2018 г. уровень номинальной среднемесячной заработной платы в целом по России составил 43,7 тыс. руб. В 17 из 85 регионов значение показателя превышало среднероссийский уровень. Наиболее высокие заработные платы наблюдаются в регионах с сырьевой экспортоориентированной экономикой, а также в финансово-экономических центрах. Наиболее низкие зарплаты характерны для регионов с аграрно-промышленным и агарным типами экономик.
Межрегиональное неравенство по уровню заработной платы в России сохраняется на высоком уровне. В 2017 г. соотношение максимальной и минимальной заработной платы по регионам составило 4,2 раза. В 2018 г. значение показателя сократилось до 4 раз. По данным за I квартал 2019 г., соотношение между заработными платами также составило 4 раза.
Месячный среднедушевой номинальный доход в среднем по России в прошлом году составил 33 тыс. руб. после 31,7 тыс. руб. в 2017 г. Меньший рост среднедушевых доходов (+1,3 тыс. руб.) по сравнению с увеличением среднемесячной номинальной заработной платы (+4,5 тыс. руб.) эксперты АЦ объясняют снижением расходов на оплату труда в ненаблюдаемом прямыми статистическими методами секторе экономики и сокращением прочих денежных поступлений в структуре доходов россиян.
Важная деталь: реальные доходы населения в 2018 г. выросли лишь в 38 регионах. На этом грустном фоне розничные продажи увеличились практически во всех субъектах Федерации. В число лидеров по темпу прироста розничных продаж вошли Республика Крым (+9,5%), Республика Адыгея (+8,8%), Московская область (+8,2%).
«В прошлом году 62,6% от совокупных денежных доходов населения пришлось на три типа регионов, в состав которых входят 33 из 85 субъектов Российской Федерации», — отмечает эксперт АЦ Константин Тузов. На практике это означает, что в большей части регионов реальные доходы населения не растут, а потребительские кредиты люди берут для приобретения насущных товаров.
«Мы делаем вывод о том, что розничное кредитование позволяет во многом поддерживать уровень потребления населения, но не наращивать его, не увеличивать внутренний потребительский спрос, а поддерживать его на том уровне, который приблизительно наблюдался до этого, — прокомментировала ситуацию председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. — То есть розничное кредитование, потребительское кредитование прежде всего направлено на компенсацию пониженных реальных доходов».
Положение на рынке потребительского кредитования беспокоит Министерство финансов. «Я считаю, что ситуация на рынке потребительского кредитования напряженная, — подчеркнул заместитель министра финансов Алексей Моисеев. — Я считаю, что глава Минэкономразвития Максим Орешкин прав, когда говорит, что признаки пузыря на рынке потребкредитования есть, даже не столько пузыря, сколько мы переходим за критические уровни долговой нагрузки человека, и это уже становится социальной проблемой».
Более спокойно оценивает ситуацию в сфере потребительского кредитования г-жа Набиуллина: «Неверно считать, что сейчас есть риски финансовой стабильности или риски пузыря. Да, темпы роста высокие, но они ровно такие же, как у ипотеки. Доля долга домохозяйств в нашей экономике всего 14% ВВП, посмотрите на доли долга домохозяйств других стран».
Тем не менее Центральный банк тоже отмечает, что необеспеченное потребительское кредитование демонстрирует ускоренный рост: на 1 мая 2019 г. его темп прироста в годовом выражении составил 25,3%.
В целях ограничения рисков, связанных с закредитованностью населения, Банк России вводит в регулирование показатель долговой нагрузки (ПДН) и планирует с 1 октября текущего года установить банкам надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня ПДН и полной стоимости кредита (ПСК).
Остается надеяться, что меры ЦБ ограничат активность банков на рынке розничного кредитования. Но самым действенным средством избавления граждан от кредитной петли является рост их реальных доходов. Он, в свою очередь, зависит от динамики отечественной экономики...