Лизинговый бизнес в прошлом году показал впечатляющий прирост и новый исторический рекорд. Прогноз тоже неплох

Исследование, проведенное рейтинговым агентством RAEX («Эксперт РА»), показало, что объем лизингового бизнеса в 2017 г. вырос на 48% и достиг 1,1 трлн руб., превысив исторический максимум. Драйверами рынка стали железнодорожный сегмент, который продемонстрировал рост впервые с 2011 г., а также автолизинг. Госсубсидирование продаж грузовых автомобилей и реализация отложенного спроса привели к увеличению числа лизинговых сделок и, как следствие, росту сегмента МСБ на 52%. Помимо розницы поддержку рынку оказал авиасегмент за счет сделок оперлизинга, доля которого по итогам прошлого года достигла на рынке 21%. Согласно прогнозу RAEX («Эксперт РА») в 2018-м развитию лизинга будут способствовать дальнейшее снижение кредитных ставок и программы господдержки, однако из-за высокой базы предыдущего года темп прироста рынка замедлится до 20%.

Объем нового лизингового бизнеса за 2017 г. вырос на 353 млрд руб. (+48% по сравнению с 2016-м) и впервые в истории превысил 1 трлн руб. Сумма новых лизинговых договоров по итогам прошлого года увеличилась на 41% и достигла 1,6 трлн руб., что позволило лизинговому портфелю вырасти на 8% и составить 3,4 трлн руб. на 1 января 2018 г. Росту лизингового рынка, отмечают эксперты Агентства, способствовали программы господдержки в транспортных сегментах, а также продолжающееся с 2016 г. снижение ключевой ставки, что привело к увеличению объема профинансированных средств за счет банковских кредитов. Всего среди участников анкетирования RAEX («Эксперт РА») снижение объемов нового бизнеса показали менее 30 компаний, на которые приходится около 4% рынка.

Автолизинг и железнодорожная техника выступили драйверами роста рынка в 2017 г. Наибольший рост за год показала железнодорожная техника, объем которой в 2017-м вырос больше чем в два раза, при этом доля сегмента в объеме нового бизнеса увеличилась на 8 п.п., до 21%. Такой интенсивный рост сегмента, говорят авторы исследования, стал результатом программы утилизации старых вагонов, что привело к дефициту подвижного состава и, как следствие, повышению спроса на новые вагоны. Объем лизинга автотранспорта прибавил 43% по сравнению с 2016 г. за счет госпрограммы по субсидированию лизинга грузовых автомобилей. В итоге впервые за последние три года доля грузовых автомобилей превзошла долю легковых, составив 57% от объема нового бизнеса в автосегменте.

Поддержку рынку оказал оперативный лизинг, который по итогам 2017 г. составил 21% от объема нового бизнеса (против 16% годом ранее). Рост данного лизинга произошел преимущественно за счет крупных корпоративных сделок лидеров рынка с авиа- и железнодорожной техникой, что привело к увеличению доли договоров длительностью свыше трех лет с 60 до 67% в новом бизнесе за последние три года. В то же время, отмечают аналитики RAEX («Эксперт РА»), в сегменте оперативного лизинга наблюдается небольшое снижение концентрации на крупнейших игроках: в 2016 г. на три крупнейшие компании приходился 81% от всего объема нового бизнеса, а в 2017-м — 73%. Вместе с тем, считают они, тенденция по деконцентрации является временной, поскольку большинство лизинговых компаний неактивно внедряют оперлизинг в свою продуктовую линейку в связи с низким спросом розничных клиентов на краткосрочную аренду.

Количество заключенных лизинговых сделок за 2017 г. превысило 190 000 против 145 000 в 2016-м. Увеличение числа сделок было обусловлено ростом на 52% объема нового бизнеса с субъектами малого и среднего бизнеса. Кроме того, позитивно на количестве заключенных лизинговых договоров сказался рост диверсификации источников продаж на протяжении последних четырех лет. Если в 2013 г. в прямых продажах лизинговые сделки занимали более 95%, то в 2017-м на долю данного канала пришлось около 80%, при этом продажи в офисах банков и через агентов заметно увеличились, составив 8 и 4% соответственно. Ожидания участников исследования по дальнейшему развитию каналов продаж связаны прежде всего с ростом интернет-продаж, уровень проникновения которых на текущий момент не превышает 2% сделок.

Согласно прогнозу RAEX («Эксперт РА») объем лизингового рынка в 2018 г. вырастет на 20%. По мнению экспертов Агентства, объем нового бизнеса продолжит расти и по итогам текущего года составит более 1,3 трлн руб. Однако рекордные темпы прироста автосегмента, полагают они, замедлятся из-за снижения объемов госсубсидирования, но, несмотря на это, автолизинг останется крупнейшим сегментом и прибавит 25%. Замена парка подвижного состава в 2018-м продолжится, но гораздо меньшими темпами, чем в прошлом году, что, по прогнозу авторов исследования, обеспечит увеличение железнодорожного сегмента на 20%, а авиализинг за счет сделок по аренде, прежде всего отечественных самолетов, вырастет на 15%. Прочие сегменты, считают они, прибавят 15% вследствие дальнейшего снижения стоимости фондирования лизинговых сделок.

Негативный прогноз аналитиков Агентства предполагает, что рынок вырастет на 10% и составит 1,2 трлн руб. При реализации данного прогноза автосегмент прибавит не более 15% вследствие замедления роста автопродаж, а авиализинг покажет аналогичные темпы прироста в случае переноса ряда сделок на 2019 г. Объем нового бизнеса с железнодорожной техникой увеличится не более чем на 10% из-за снижения профицита полувагонов в связи с разрывом договорных отношений крупных игроков, а прочие сегменты вырастут на 5%, при этом объемы лизингового рынка по-прежнему будут сильно зависеть от темпов роста экономики РФ и реализации госпрограмм с применением лизинга, прогнозируют эксперты RAEX («Эксперт РА»).

Индикаторы развития рынка лизинга

Топ-20 лизинговых компаний по количеству заключенных сделок в 2017 г.

Структура рынка по предметам лизинга

Комментарии

Дмитрий Курдомонов, управляющий директор компании «Хомнет Лизинг»:

— Рынок лизинга находится на подъеме, что стимулирует рост компаний и развитие продуктовой линейки. Уже обозначились новые игроки, планирующие выход на рынок в 1-м полугодии 2018 г. Лидеры рынка инициировали процессы пересмотра ИТ-стратегии для определения ИТ-платформы, на которой в последующем будет осуществляться переход на новые стандарты учета и под регулирование Центрального банка.

В целом, встраиваясь в тренд по дигитализации, компании пересматривают роль информационной системы в стратегии развития, активно запускают инициативы и увеличивают бюджеты на развитие инструментов автоматизации.

Рост рынка ИТ-услуг наблюдается не только в лизинге, но и в других отраслях. Выбранный президентом и правительством курс на цифровую экономику и дальше будет поддерживать эту тенденцию.

Александр Кожевников, генеральный директор ООО «МКБ лизинг»:

– Программа субсидирования лизинга автотранспорта стала одной из наиболее эффективных мер государственной поддержки лизинга за последние несколько лет. И конечно, говорить о том, что рынок никак не отреагирует на ее завершение, будет не совсем корректно. Скорее всего, мы увидим снижение объемов сделок в сегменте автолизинга.

Но при этом важно учесть один очень тонкий момент. Выполняя свою основную задачу, а именно стимулируя развитие промышленности, Минпромторг посредством реализации различных мер поддержки способствовал популяризации лизинга в России. Сегодня мы отмечаем увеличивающийся интерес к нашим продуктам со стороны компаний, которые ранее не пользовались лизингом либо использовали его весьма незначительно. И эта тенденция позволит, на наш взгляд, нивелировать негативный результат завершения программы льготного автолизинга.

Дмитрий Зотов, генеральный директор ПАО «ТрансФин М»

— Прошедший год стал для лизинговой отрасли очень успешным. Рост нового бизнеса составил более 35%, что выше показателей прошлых лет. Такой рост обусловлен как снижением ставок по кредитам в результате поэтапного понижения ЦБ ключевой ставки, так и восстановлением спроса на ряд активов, а также реализацией отложенного спроса. Так, в течение года ставки по кредитам снизились в среднем на 2 п.п. Аналогичная ситуация складывается и на рынке облигационных заимствований. Снижение стоимости привлечения в той же мере отражается и на ставках по договорам лизинга. В 2018 г. эта тенденция сохранится, по нашим оценкам, возможно снижение еще на 1—1,5 п.п., в дальнейшем ситуация стабилизируется.

Александр Михайлов, генеральный директор АО «ЛК «Европлан»

— По обещанию будущего регулятора, регулирование лизинговой деятельности со стороны ЦБ РФ позволит повысить рейтинги компаний лизинговой отрасли и привлекать фондирование по более низкой стоимости.

Однако есть и возможные проблемы:

• смена балансодержателя по большому количеству лизинговых сделок окажет единовременное негативное влияние на финансовый результат лизинговых компаний;

• в связи с тем что налоговая политика России не готова к таким изменениям, лизинговым компаниям придется вести отдельный налоговый учет в течение неопределенного времени;

• при допущении непоследовательности в реформе внедрение ЕПС и одновременное изменение налогового учета могут осложнить бизнес.

Дмитрий Корчагов, генеральный директор ГК «Балтийский лизинг»:

— На величину ставки по лизинговому договору прямое влияние оказывало снижение ключевой ставки ЦБ. Она планомерно снижалась во 2-м полугодии 2017 г., в III квартале — до 8,5%, а в IV — до 7,75%. Эти шаги ЦБ РФ положительно влияют на стоимость кредитных ресурсов и, следовательно, на стоимость лизинга для наших клиентов.

В 2018 г. мы также ожидаем снижения ставки по лизинговым договорам, к этому располагает ряд экономических факторов, в частности, усиливающаяся конкуренция. А также немалую роль играет наша возможность предоставить своим клиентам наиболее выгодные условия оформления имущества в лизинг.

Кирилл Царев, генеральный директор АО «Сбербанк Лизинг»:

– На мой взгляд, ключевым событием 2017 г. можно считать общее восстановление рынка и ту динамику, которую он показал. Стоит отметить, что увеличивается доля малого и среднего бизнеса, растет количество программ, в том числе правительственных, где в рамках субсидий предусматривается использование механизма лизинга. Это очень важно, потому что лизинг занимает все более значимую позицию. Субсидии направлены не на лизинговые компании, а на конечных клиентов, и лизинг лишь служит удобным и эффективным инструментом их продвижения.

Источник: интервью RAEX («Эксперт РА») с партнерами исследования